Name: 2026年所有新科技投資機会！含金量極高！徹底顛覆認知！方舟投資總裁 Tom Staudt【邦妮區塊鏈】 (2026年所有新科技投資機會！含金量極高！徹底顛覆認知！方舟投資總裁 Tom Staudt【邦妮區塊鏈】)
Uploaded: 2026-03-22T09:47:59.000Z
Duration: 55 min
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

程度の副詞

TSMC popped out on earnings, but that's because their earnings were very good.

TSMCは決算で跳ねましたが、それは決算が非常に良かったからです。

TSMC earning reports saw a 25% jump in profit on the boom.

TSMCの決算報告では、ブームにより利益が25%増加しました。

まるでバブルのような市場ですね。

それは「大好きだ」と言うだけです。

It doesn't matter if it's got anything to do with it.

それと関係があるかどうかは関係ありません。

That's not to say that there won't be losers.

それでも負け組が出ないとは限りません。

This is a disruptive technology companies that have operated in industries for quite a while.

これは、かなりの間、産業で事業を行ってきたディスラプティブ・テクノロジー企業です。

If they have not adjusted, they are at risk.

もし適応していなければ、リスクがあります。

We've seen our parents, let's not copy them.

親を見てきました、彼らを真似ないようにしましょう。

I'm a little biased because I love TSMC and I'm a long term hold.

私はTSMCが大好きで長期保有しているので、少し偏見があります。

We think these are winner takes most opportunities.

これらは勝者総取りの機会だと考えています。

But some investors laugh when they hear this.

しかし、これを聞いて笑う投資家もいます。

But obviously Elon Musk is putting forward long term plans for data centers in space powered by solar.

しかし明らかに、イーロン・マスクは太陽光で動く宇宙のデータセンターのために長期計画を進めています。

The technology builds new industries, new services, new forms of entertainment.

その技術は新しい産業、新しいサービス、新しい形のエンターテイメントを創り出します。

The new not working is going to mean something different than what not working today.

新しいものが機能しないということは、今日の機能しないこととは違う意味を持つでしょう。

I look at all of those macro things and I think to myself that is a call option for disruptive innovation.

私はそれらのマクロなことをすべて見て、それはディスラプティブ・イノベーションのためのコールオプションだと自分に言い聞かせます。

In 2026 you're seeing the growing pains of Bitcoin become an instrument, a part of the overall global financial system.

2026年には、ビットコインが全体的なグローバル金融システムの一部、楽器となる成長痛が見られるでしょう。

それはAI、仮想通貨、マクロ経済を意味します。

それは非常に圧倒される可能性があります。

What are three main trends that you are paying attention to?

特に注目している３つのトレンドは何ですか？

アーク・インベストのトムさんにお越しいただきました。

I'm super excited to talk to him because I read your report every single year.

毎年レポートを読んでいるので、お話できるのがとても楽しみです。

He's the president and CEO of Ark Invest.

アーク・インベストの社長兼CEOでいらっしゃいます。

こんにちは、お招きいただきありがとうございます。

Can we start with TSMC because I'm from Taiwan.

TSMCから始めましょうか。私は台湾出身なので。

TSMC earnings reports saw 25% jump in profit on the boom in January and it seems like the market is super optimistic.

TSMCの決算では、1月のブームにより利益が25%増加し、市場は非常に楽観的なようです。

However, we saw people, you know, were a little nervous about the drawdown.

しかし、人々はドローダウンについて少し不安を感じていたようです。

ええ、これをどう解釈すればいいのでしょうか？

I think this is a healthy part of an industry that actually investors should feel confident about that it actually has credibility.

投資家が自信を持てる、信頼性のある産業の一部だと思います。

You know when something goes straight up and there's not really a reality check, that's actually a very unhealthy sign.

何かがまっすぐ上昇して、現実的なチェックがないと、それは非常に不健全な兆候なんですよ。

What it means is that this market is discerning, that it is starting to ask hard questions.

これは市場が識別力を持っていて、厳しい質問をし始めているということです。

That is looking for relative winners and losers and it's asking questions about valuations and whether they're justified.

相対的な勝者と敗者を探していて、評価額が正当かどうかについて質問しているということです。

I think it's not just tsmc but it's also.

これはTSMCだけでなく、他の企業にも言えることだと思います。

We saw news come out relative to people started asking questions about Oracle, whether there was double counting in their revenue.

オラクルの収益に二重計上があるのではないかという質問が出始めたというニュースを見ました。

We saw questions in parts of the industry after Anthropic announced some releases as to Wall street and global financial markets asking who could be disrupted that we haven't thought about.

アントロピックがいくつかのリリースを発表した後、業界の一部では、まだ考えていないディスラプションを受ける可能性のある企業はどこか、ウォール街や世界の金融市場が質問しているのを見ました。

This is not the type of question and environment that you have in a bubble.

これはバブルのような質問や環境ではありません。

バブルの中では、ただ「大好きだ」と言うだけです。

You know, you mentioned that TSMC popped on an earnings, but that's because the earnings were very good.

TSMCの決算が良かったから、決算で株価が上がったとおっしゃいましたね。

それはAIと言ったからではありません。

That's because they demonstrated real tangible results, better than what the market expected.

市場の予想を上回る、現実的で具体的な成果を示したからです。

And then there's been volatility and pullback as the space has had questions in terms of other parts of that ecosystem.

そして、そのエコシステムの他の部分に関して、この分野が疑問視される中で、ボラティリティと後退がありました。

So I think, to be honest, if I were, what's my main takeaway from that?

だから、正直に言うと、もし私がそうだったら、そこから得られる主な教訓は何でしょうか？

My main takeaway from that is that the market is actually doing its job.

そこから得られる主な教訓は、市場が実際にその仕事をこなしているということです。

That this is that they've learned lessons from the dot com where they didn't ask any questions, where earnings results were popped on metrics that were completely made up.

ドットコムバブルの教訓を学んだということです。あの時は質問を一切せず、完全にでっち上げの指標で決算結果が跳ね上がりました。

Things like I pricing eyeballs or user growth.

例えば、アイプライシングやユーザーの増加などです。

I mean things that are not financial metrics and stocks would go up because of what they said on earnings, that just by being in the space and I do feel like investors should have some degree of confidence now.

つまり、財務指標ではないものや、決算発表の内容だけで株価が上昇するようなことではなく、この分野にいるだけで、投資家は今、ある程度の信頼を持つべきだと感じています。

それは敗者がいないということではありません。

これはディスラプティブ・テクノロジーです。

There are parts of the market that are going to be naturally displaced.

市場には自然に取って代わられる部分があります。

There's a creative destruction ship, a tyrion cycle going on here where companies that have have operated in industries for quite a while, if they have not adjusted, they are at risk.

ここでは創造的破壊のサイクルが進行しており、長年産業で活動してきた企業が、適応していなければリスクにさらされています。

I think salesforce.com you look at that stock and certainly they're trying to get into the AI space, but

Salesforce.comを見ると、彼らは確かにAI分野に進出しようとしていますが、

there are a lot of concerns that AI is already ahead.

AIはすでに先行しているという懸念が多くあります。

So you know, from an asset management standpoint, it's our job to ensure that we are in the beneficiaries, the enablers and the leaders, not in spaces that are going to be disrupted or vulnerable.

ですから、資産運用という観点からは、私たちは破壊されたり脆弱になったりする分野ではなく、恩恵を受ける者、可能にする者、そしてリーダーの中にいることを保証するのが私たちの仕事です。

Obviously we have to pay attention to valuations as well.

バリュエーションにももちろん注意を払う必要があります。

But the leaders are demonstrating strong results.

しかし、リーダーたちは力強い業績を上げています。

We also think that the adoption rates, the penetration rates still have a long way to go.

普及率、浸透率もまだまだ伸びしろがあると考えています。

They're rapid, they're much faster than what the Internet was.

インターネットよりもずっと速いペースです。

But we're also, we're back where maybe 1995 was from Internet adoption, not 1999.

インターネット普及で言えば、1999年ではなく、1995年頃に戻ってきたような感覚です。

どうしてそうわかるのですか？

Well, we're looking at the penetration rates both from the user standpoint as well as enterprise.

ユーザーの視点と企業の視点の両方から、浸透率を見ています。

And when you look at some of these numbers, what's nice about it is it's pretty easy to define the benefits that companies can have from their monthly subscriptions to something like chat CBT.

これらの数字を見ると、チャットGPTのような月額サブスクリプションから企業が得られるメリットを定義するのが非常に簡単であることがわかります。

And we keep track of the ability of AI to perform a task that takes a human roughly 30 minutes on average.

そして、AIが平均して人間が約30分かかるタスクを実行する能力を追跡しています。

それはどれくらいうまくできますか？

When you start to look at the success rate and the lack of error rate and things you can apply that to and you cost out what that is, you can almost pay for your company can pay almost pay for a seat for of open AI in about one day's work.

成功率やエラー率の低さ、そして適用できることを見て、そのコストを計算すると、企業はOpenAIのシート代を1日分の仕事でほぼ賄えることがわかります。

You know, I'm a little biased because I love TSMC and I'm a long term holder.

TSMCが好きで長期保有しているので、少し偏見があるかもしれません。

だからTSMCのことはあまり心配していません。

But you know there are companies are doubling their spending.

しかし、企業は支出を倍増させています。

Certainly you know, last year when their news about this people are like, oh great, you know, you guys are investing more, but

確かに、昨年このニュースが出たとき、人々は「おお、素晴らしい、もっと投資してくれるんですね」と言っていましたが、

今は人々がそれを心配しています。

this is a natural technology cycle in that some of the spending is pulled forward and it's companies who know that they need to invest, they know they need to embrace new technologies.

これは自然なテクノロジーサイクルで、一部の支出は前倒しされ、投資が必要だと知っている企業、新しいテクノロジーを受け入れる必要があると知っている企業がいます。

But sometimes that gets from a company standpoint, sometimes that gets ahead of itself in that the company's not ready itself to incorporate and to adopt and to implement some of the technology.

しかし、企業によっては、企業自身が一部のテクノロジーを組み込み、採用し、実装する準備ができていないため、それが先行しすぎてしまうことがあります。

then you see some noise in the data relative to that span, relative to the integration.

その期間、統合に関連するデータにノイズが見られます。

I think, you know, again this is pretty natural in terms of technology adoption.

これもテクノロジーの普及という点では、ごく自然なことだと思います。

This is something that we've seen this before a number of times.

これは以前にも何度も見てきたことです。

Sometimes the market, when it's so worried about certain valuations, you know, takes that first pullback as that the story was was false or that it was overblown or the valuations are wrong when in reality is it's a natural chasm from the early adoption.

市場は、特定の評価額を非常に心配しているとき、その最初の後退を、話が偽であったとか、誇張されていたとか、評価額が間違っていると捉えることがありますが、実際にはそれは初期の普及からの自然なギャップなのです。

If you think about an adoption curve, early adopters race out number growth rates look really impressive, but

普及曲線について考えると、初期の導入者は急成長し、成長率は非常に印象的ですが、

それは非常に低い基盤から来ています。

The early adopters, either they make their spend and now they need to digest it, implement it, use it, or you have excited exuberance that gets a little ahead of itself, it drops off a little while they strategically start to now implement.

初期の導入者は、支出を終えて、それを消化し、実装し、使用する必要があるか、あるいは少し先走りすぎた興奮が、戦略的に実装を開始する間、少し落ち込むのです。

If the market misinterprets that as the story is over, it can miss what the real market opportunity is, which is mainstream adoption of the curve.

市場がそれを物語の終わりと誤解すると、曲線における実際の市場機会、つまり主流の普及を見逃す可能性があります。

Mainstream being dependent on what segment you're talking about.

主流というのは、どのセグメントについて話しているかによります。

Sometimes that's retail, sometimes it's enterprise, sometimes that's government defense.

時にはそれが個人向け、時には企業向け、時には政府の防衛向けです。

Just depends which one we're talking, which company and what specialty.

どの企業で、どの専門分野について話しているかによります。

I think when you look at these curves and you Just take a step back.

これらの曲線を見て、一歩引いてみると良いと思います。

これらは印象的な普及曲線です。

これらは実際の収益成長です。

And so you talked about spending a lot of money.

そして、たくさんのお金を使っているとおっしゃいましたね。

Yes, they are spending a lot of money, that's true.

はい、彼らはたくさんのお金を使っています、それは本当です。

But they're also, they've had no trouble raising that capital.

しかし、彼らはまた、その資本を調達するのに何の問題もありませんでした。

We're not in a liquidity, a tight liquidity situation.

私たちは流動性の逼迫した状況にはありません。