Name: 2025 株式市場の大暴落は中止される (2025 Stock Market Massive Crash Canceled)
Uploaded: 2025-08-17T18:00:23.000Z
Duration: 16 min 48 s
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程度の副詞

Almost every single indicator suggests that a recession is unavoidable.

ほとんどすべての指標が、景気後退は避けられないことを示唆している。

Unless the federal reserve will cut the interest rates, we are going to have a recession.

連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き下げない限り、景気後退は避けられないだろう。

And that's why a lot of experts suggest that the federal reserve most likely will cut the interest rate in September of this year, even though that's a horrible idea since we haven't fixed inflation yet and it's rising, it could actually hit 3 percent by the end of the year and that could damage the US economy tremendously.

多くの専門家が、連邦準備制度理事会（FRB）が今年9月に金利を引き下げる可能性が高いと指摘しているのはそのためだ。インフレ率がまだ固定化されておらず、上昇しているため、それは恐ろしい考えだが、実際には年末までに3％に達する可能性があり、それはアメリカ経済に甚大なダメージを与えかねない。

On one side, when there is a recession, investors tend to sell their stocks dramatically in order to avoid potential losses.

一方では、不況になると、投資家は潜在的な損失を避けるために株式を大幅に売却する傾向がある。

On the other side, if you look at the stock market today, it is growing tremendously.

その一方で、今日の株式市場を見れば、驚異的な成長を遂げている。

So, why the chances of a recession growing on one side and investors are not selling off their stocks and are not exiting their positions?

では、なぜ景気後退の可能性が一方的に高まっているのに、投資家は株を売らず、ポジションを手放さないのだろうか？

Yes, there are some investors such as Warren Buffett, but if you look at the stock market, it is growing tremendously.

たしかにウォーレン・バフェットのような投資家もいるが、株式市場を見れば、ものすごい勢いで成長している。

だから、実際には意味がない。

So, let me explain what exactly is happening.

では、具体的に何が起こっているのかを説明しよう。

Chances of a recession are rising primarily because of the jobs report.

景気後退の可能性が高まっているのは、主に雇用統計のせいだ。

The number of jobs that have been added in May and June are less than 20 thousand, which is catastrophic for the US economy.

5月と6月の雇用者数は2万人に満たず、これはアメリカ経済にとって破滅的である。

That clearly indicates that companies are firing people since they expect that there will be a recession and they have to cut their When people have less jobs, they have less income, they will be able to spend less money, which is going to contract the economy.

これは明らかに、企業が不況になることを予想して従業員を解雇していることを示している。 従業員の雇用が減れば収入も減り、消費支出も減る。

At the end of the day, the GDP grows because people are spending.

結局のところ、GDPが成長するのは人々が消費するからだ。

If you are not spending, the economy is not growing, the market is not growing, nothing is growing, and unemployment is clearly rising.

支出がなければ、経済は成長せず、市場も成長せず、何も成長せず、失業率は明らかに上昇している。

And the 73 thousand number of jobs being added in July most likely will be revised, so I won't be surprised if this number will also be down to 20 thousand.

また、7月の7万3千人という雇用者数はおそらく修正されるだろうから、この数字が2万人に減っても驚かない。

And this is just the beginning, we have so much chaos in the economy.

そして、これはほんの始まりに過ぎず、経済には多くの混乱がある。

By the end of the year, or probably by next year, it is very likely that we won't be adding any kind of jobs, in fact, we will have negative numbers every single month.

年末、あるいはおそらく来年には、雇用はまったく増えず、それどころか毎月マイナスになる可能性が高い。

The second indicator is obviously personal spending.

第二の指標は明らかに個人消費である。

It has also been going down since the beginning of the year.

今年に入ってからも下がり続けている。

First of all, in the beginning of the year, in 2025, there was a plunge.

まず、年初の2025年に急落があった。

This spike was primarily because people thought that tariffs are going to increase prices.

この急騰は主に、関税によって価格が上昇すると人々が考えたからだ。

Obviously, they are going to increase prices, but there was so much talk about it in the media, so people panicked, they went to the stores and started buying stuff, because they thought that if they won't buy now, prices are going to rise.

明らかに値上げをするつもりだが、メディアではそのことばかりが取り上げられていたので、人々はパニックになり、店に行って買い物を始めた。

But usually, when there are increases in prices, they happen gradually, they won't happen overnight, because businesses do not want to lose their clients, so they might increase prices slightly.

しかし、通常、値上げが行われる場合、それは徐々に行われるもので、一夜にして行われることはない。

At its peak, some of the tariffs on China went as high as 245%, so I won't actually blame the consumers for rushing to the stores and buying new iPhones, because they thought that the next iPhone will be 3000 dollars, I can buy it now for 1000 dollars, and maybe I can sell it for 3000 dollars a few months from now.

ピーク時には、中国への関税が245％にもなったところもあった。だから、次のiPhoneは3000ドルになるだろうから、今なら1000ドルで買えるし、数ヵ月後には3000ドルで売れるかもしれないと思って、店に殺到して新しいiPhoneを買った消費者を責めるつもりはない。

However, since then, it has actually went down as well.

しかし、それ以来、実際には同様に下がっている。

The next indicator is obviously the consumer sentiment, is how people feel about the market.

次の指標は明らかに消費者心理で、人々が市場についてどう感じているかということだ。

It plunged in July of 2022, and that's because since the beginning of 2022 until the summer of 2022, the Federal Reserve was on a mission of hiking the interest rates every single press conference that there was.

2022年7月に急落した。2022年の初めから2022年の夏まで、連邦準備制度理事会（FRB）は記者会見のたびに金利を引き上げるという使命感に燃えていたからだ。

So many businesses went out of business, so many companies went out of business, and if you have seen the stock market, it actually crashed dramatically in 2022.

多くの企業が倒産し、株式市場も2022年に大暴落した。

The tech stocks were in such a chaos that a lot of people thought that this is probably the end of the tech revolution, and tech companies started firing people by hundreds of thousands of people.

ハイテク株は大混乱に陥り、多くの人々が「これでハイテク革命は終わりだろう」と考え、ハイテク企業は数十万人規模の解雇を開始した。

We already had one negative GDP growth quarter, and that's already a very bad sign, because what is a recession at the end of the day?

というのも、結局のところ不況とは何なのか？

So if you have two negative consecutive GDP growth, we call that a recession.

つまり、GDP成長率が2回連続でマイナスになった場合、それをリセッションと呼ぶ。

Well, some people might say that we only had one, and the next one was 3% if you annualize it over the last 12 months, but I want you to check this number with a grain of salt, because that number could easily be revised.

まあ、過去12カ月で年率換算すれば、1回だけで、次は3％だったと言う人もいるかもしれないが、この数字は簡単に修正される可能性があるので、塩を振ってチェックしてほしい。

You see, whenever we do this kind of statistics, it's very difficult to have the real numbers in the beginning, since you have part of the data, so you have the initial numbers, and then you have the rest of the data, and then you have to adjust everything in order to include all the data that came out within the next couple of months.

この種の統計を取るときはいつも、最初の段階で実際の数字を把握するのは非常に難しい。データの一部を持っているわけだから、最初の数字があって、それから残りのデータがあって、それから数カ月以内に出たデータをすべて含めるためにすべてを調整しなければならない。

So this number will be revised by the end of September, and it could actually be a lot lower.

そのため、この数字は9月末までに修正され、実際にはもっと低くなる可能性がある。

We are having trade wars with every single country.

私たちはあらゆる国と貿易戦争をしている。

There are a possibility of a recession arising, consumer sentiment is going down, unemployment is rising, and now if the fed will increase or lower interest rates in September, then chances of inflation will increase further, and we might have a 3% inflation rate by the end of this year.

景気後退の可能性があり、消費者心理は悪化し、失業率は上昇し、9月にFRBが金利を上げ下げすれば、インフレの可能性はさらに高まり、今年末にはインフレ率が3％になるかもしれない。

So despite all of these signs that a recession is on the horizon, the stock market is hitting a new record.

景気後退の兆しがあるにもかかわらず、株式市場は新記録を更新している。

Yes, there was a plunge in April of this year because of the liberation day.

そう、今年の4月は解放記念日で急落した。

Everybody absolutely panicked, because nobody knew what's happening.

何が起こっているのか誰も知らなかったから、誰もがパニックに陥った。

すべての国に関税をかけていた。

It was as if the entire world is on a trade war.

まるで世界中が貿易戦争をしているかのようだった。

There hasn't been anything like that since like 1920s or 1930s, since the great depression, but we don't see that happening ever again.

1920年代か1930年代の大恐慌以来、このようなことは起こっていない。

Now, some people might say that the stock market does not represent the economy.

さて、株式市場は経済を代表していないと言う人がいるかもしれない。

Well, it does, unfortunately, whether you like that or not.

まあ、残念ながら、あなたがそれを好むと好まざるとにかかわらず、そうなのだ。

Maybe it doesn't reflect it instantly, but over the long run, it is going to impact it.

即座には反映されないかもしれないが、長期的に見れば影響はあるだろう。

A stock market is where stocks are traded.

株式市場とは、株式が取引される場所である。

これらの銘柄はビジネスを表している。

And we as investors, when we look at the stocks, we don't look at simply numbers.

そして私たち投資家は、株を見るとき、単に数字だけを見るのではない。

When we look at the stocks, we see money-making machines.

株を見ると、私たちは金儲けの機械を見る。

So we value the stocks based on how much money they are making today and how much money they could potentially make sometime in the future.

つまり、現在どれだけ儲かっているか、そして将来どれだけ儲かる可能性があるかに基づいて銘柄を評価するのだ。

These are, if you simplify the entire investing, you can literally just bring it down to these two fundamental questions.

これらは、投資全体を単純化すれば、文字通りこの2つの基本的な質問に集約できる。

So when we look at these companies and we see that they're How would they make less money now?

では、これらの企業を見てみると、どのように収益が減っているのだろうか？

人々の購買意欲が低下しているからだ。

彼らはお金を使わなくなった。

It will reflect in the revenues of these businesses.

それはこれらの事業の収益に反映されるだろう。

So at the end of the quarter, they will have less revenue made, less earnings made, which means that now they worth a lot less.

そのため、四半期末には収益も利益も減少し、その価値はかなり低くなる。

And that's why if you look at the PE ratio of the S&P 500, it is growing because stock prices are growing, but their earnings are not catching up.

S&P500のPEレシオを見ると、株価は伸びているが収益が追いついていないため、PEレシオは上昇している。

Since people are not spending money, that is clearly a clear indication of an overvaluation of the market.

人々がお金を使わないのだから、それは明らかに市場の過大評価を示している。

And that's why if you see a lot of people say that there is an everything bubble, that the market is significantly overvalued, and there is a lot of truth to it.

だからこそ、多くの人々があらゆるものがバブルであり、市場は著しく過大評価されていると言っている。

So why isn't the market collapsing anytime soon?

では、なぜ市場はいつまで経っても崩壊しないのだろうか？

Why investors are not selling their stocks in order to avoid potential losses?

なぜ投資家は潜在的な損失を避けるために株を売らないのか？

なぜ市場は成長し続けるのか？

That is the fundamental question that we have to ask ourselves.

それが、私たちが自らに問いかけなければならない根本的な問題なのだ。

The basic or simple answer to all of that is that there is so much artificial demand in the market.

そのすべての基本的な、あるいは単純な答えは、市場に多くの人工的な需要があるということだ。

That demand is being created by the government.

その需要は政府が作り出している。

Now if you look at the government's spending and revenue for the last year, they spent 6.7 trillion dollars, but they have earned only 5 trillion dollars.

昨年度の政府の支出と歳入を見ると、支出は6兆7000億ドルで、収入は5兆ドルしかない。

So there is almost 1.8 trillion dollars of deficit.

つまり、ほぼ1兆8000億ドルの赤字がある。

This is artificial spending by the government.

これは政府による人為的な支出である。

So when you have that so much artificial spending by the government entering into the economy, it keeps growing the economy.

つまり、政府による人為的な支出が経済に入ることで、経済が成長し続けるのだ。

ドルの価値を下げ続けている。

Yes, the productivity isn't rising much, but it's impossible to not grow when you have so much spending created by the government.

確かに生産性はあまり上がっていないが、政府によってこれだけの支出が生み出されれば、成長しないはずがない。

This spending is not created by the people.

この支出は国民が生み出したものではない。

This spending is not created by the businesses.

この支出は企業が生み出したものではない。

This spending primarily created by the government and it ends up in the pockets of the people or the pockets of the government or the pockets of the corporations.

この支出は主に政府によって生み出され、最終的に国民の懐か、政府の懐か、あるいは企業の懐に入る。

The government has to fix this problem because this is unsustainable.

政府はこの問題を解決しなければならない。

And if you look at the estimates, then over the next couple of years, it will slow down to 1.5 trillion dollars.

そして試算を見ると、今後数年間は1兆5000億ドルまで減速するだろう。

These are the most conservative estimates that you see in front of you.

これらは目の前にある最も保守的な見積もりである。

For example, in 2025, it's estimated that it will be like 1.7 trillion dollars.

例えば、2025年には1兆7000億ドルになると推定されている。

However, based on the current spending that we already have, it's probably going to be about 2 trillion dollars, maybe even 2.1 trillion dollars.

しかし、すでにある現在の支出からすると、おそらく2兆ドル、あるいは2兆1000億ドルになるだろう。

Because the strategy of the current White House is that we are going to spend so much that the economy or the GDP will grow by more than 3%.

というのも、現在のホワイトハウスの戦略は、経済やGDPが3％以上成長するほど支出を増やすというものだからだ。

Like they even put the estimates that in order to pay back for the big beautiful bill, they will have a 4 to 5% GDP growth over the next four years.

彼らは、大きな美しい法案を返済するために、今後4年間でGDPが4～5％成長するという試算まで出している。

That is not happening, no matter how you look at it, but they will continue trying to do that.

どう考えても、そんなことは起きていない。

And the fundamental way to do that is by increasing the government spending because nobody in the economy can spend as much as the government.

その基本的な方法は、政府支出を増やすことである。

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2025 株式市場の大暴落は中止される (2025 Stock Market Massive Crash Canceled)

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