Name: ウォーレン・バフェットからの力強いメッセージ (Warren Buffett Just Sent a Powerful Message)
Uploaded: 2025-07-27T18:27:38.000Z
Duration: 15 min 33 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

基礎受動態

This is one of the worst crises the United States has ever faced in its 250-year-old  And when Warren Buffett was asked about it, he made it clear that it can turn into a great disaster.

そしてウォーレン・バフェットがこの件について質問されたとき、彼は大惨事になりかねないと明言した。

様態の副詞

If you have a central bank that is bowing to the will of Congress, either directly or indirectly through some of the various mechanisms, it would be a disaster.

もし中央銀行が、直接的に、あるいはさまざまな仕組みを通じて間接的に、議会の意向に従うようなことがあれば、大惨事となるだろう。

In fact, according to Warren Buffett, this was one of the main reasons behind the Great Recession of 2008.

実際、ウォーレン・バフェットによれば、これが2008年の大不況の主な原因のひとつだったという。

Over the last few months since Donald Trump has taken office, he has continuously criticized the chairman of the Fed.

ドナルド・トランプが大統領に就任してからのこの数カ月間、彼はFRB議長を批判し続けてきた。

He thrown words, he called him names, and he wants the Fed to lower down the interest rates.

彼は言葉を投げつけ、彼を罵り、FRBに金利を引き下げるよう求めた。

And he does not understand why Europe has cut rates 10 times already while the United States hasn't cut the rates a single time.

そして、なぜヨーロッパはすでに10回も金利を引き下げているのに、アメリカは一度も金利を引き下げていないのか理解していない。

Back at the end of the last year, experts were expecting the Fed to lower down interest rates.

昨年末、専門家たちはFRBが金利を引き下げると予想していた。

However, nothing like that has happened, and if the Fed will lower down interest rates under the pressure of the White House, it can turn into a catastrophe or a disaster, at least according to Warren Buffett.

ホワイトハウスの圧力でFRBが金利を引き下げれば、少なくともウォーレン・バフェットによれば、大惨事や災害となる可能性がある。

So let's try to answer a couple of questions.

では、いくつかの質問に答えてみよう。

Why Warren Buffett is so worried about the Fed?

ウォーレン・バフェットはなぜFRBを心配するのか？

Why does he believe that this could break the entire US economy?

なぜ彼は、これがアメリカ経済全体を壊す可能性があると信じているのか？

And why Donald Trump is so obsessed about the chairman of the Fed?

なぜドナルド・トランプはFRB議長にこだわるのか？

If you are ready, give this video a thumbs up and let's get right into it.

準備ができたら、このビデオに親指を立てて、さっそく始めよう。

Fannie Mae and Freddie Mac are the two corporations that are backed by the government but supposed to be independent were created to make it much easier for you to get a mortgage. 30-year mortgages are very risky, especially for banks that give them for the next 30 years.

ファニーメイとフレディマックは、政府の支援を受けながらも独立した存在であるはずの2つの企業で、住宅ローンを組みやすくするために設立された。30年住宅ローンは、特に銀行にとっては、今後30年間は非常にリスクの高いものだ。

What's going to happen in 30 years from now?

30年後はどうなっているのか？

So the bank is taking a very huge risk, which is why it doesn't want to take a risk for the next 30 years.

つまり、銀行は非常に大きなリスクを背負っているわけで、だからこそ今後30年間はリスクを負いたくないのだ。

However, this is possible because the bank can take that mortgage and sell it to these corporations since they are backed by the government, which is why banks such as JP Morgan, Chase, or even much smaller banks than them often provide a 30-year mortgage, which is the most popular type of mortgage in the US.

JPモルガンやチェース、あるいはそれよりもずっと小さな銀行でさえ、30年住宅ローンを提供することが多いのはそのためだ。

These two corporations will take these mortgages, bundle them together under mortgage-backed securities and will sell them to investors.

これら2つの企業は、これらの住宅ローンを住宅ローン担保証券にまとめ、投資家に販売する。

Investors will gladly buy these securities because they have an assumption or there is an assumption that house prices will always go up and government is backing these two corporations, which makes these securities essentially risk-free.

投資家が喜んでこれらの証券を買うのは、住宅価格が常に上昇するという前提があるからであり、政府がこれら2つの企業を支援しているからである。

This is why 30-year mortgages exist in the US.

これが米国に30年住宅ローンが存在する理由である。

However, something fundamentally changed in the early 2000s when the government decided to encourage these corporations to start loaning or buying more riskier assets or riskier mortgages.

しかし、2000年代初頭に政府がこれらの企業に対し、よりリスクの高い資産やリスクの高い住宅ローンの貸し付けや購入を奨励することを決定し、何かが根本的に変化した。

Before providing you with a mortgage, the bank looks at your background, whether you are financially responsible, do you have a stable job, do you have any kind of savings, and the less riskier you are, the lower will be your mortgage rate.

住宅ローンを提供する前に、銀行はあなたの経歴、経済的責任はあるか、安定した仕事に就いているか、貯蓄はあるか、などを調べます。

On the other side, if you don't have a stable job, if you don't have any kind of savings, and by looking at your credit history, it seems like you are not financially responsible, the banks usually won't give you a mortgage.

逆に、安定した職がなく、貯蓄もなく、クレジットヒストリーを見る限り、経済的な責任がないと思われる場合、銀行は通常住宅ローンを組ませない。

However, since the government encouraged these two corporations to make sure that every American has a house, they signaled to the banks that they are ready to buy even riskier mortgages, which is why these banks started providing very risky mortgages to people who cannot possibly afford them, because they know that they can take them, turn around and sell them to Fannie Mae and Freddie Mac.

しかし政府は、すべてのアメリカ人が家を持てるようにするため、この2つの企業を後押しした。そのため銀行は、よりリスクの高い住宅ローンを購入する用意があることを銀行に知らせた。

These two corporations will take very good mortgages and very risky mortgages, mix them together and bundle them under one security and sell them to corporations.

この2つの企業は、非常に優良な住宅ローンと非常にリスクの高い住宅ローンを混ぜ合わせ、1つの証券に束ね、企業に販売する。

And they did it primarily because the government encouraged them to do so.

そして彼らがそうしたのは、主に政府がそうするように勧めたからだ。

And this was primarily the main reason why the 2008 great recession happened.

これが2008年の大不況の主な原因である。

Because once we realized that we have given out too many risky loans, too many risky mortgages, and people began to default on them, investors took a very deep look and realized that the entire housing market is totally inflated and if it wasn't for the government's action, it wouldn't be this bad and the entire system has collapsed.

というのも、私たちがあまりにも多くの危険なローン、あまりにも多くの危険な住宅ローンを提供し、人々がそれを踏み倒すようになったことに気づいた途端、投資家たちは非常に深く観察し、住宅市場全体が完全に膨張しており、政府の行動がなければここまで悪化することはなく、システム全体が崩壊していることに気づいたからだ。

But if these two corporations were fully independent and weren't encouraged by the government to buy those risky loans, we would not have the 2008 financial crisis.

しかし、もしこの2つの企業が完全に独立しており、リスクの高いローンを購入するよう政府に奨励されていなければ、2008年の金融危機はなかっただろう。

And that takes us to the current problem that we have right now.

そして、それが今私たちが抱えている問題につながっている。

The Fed Reserve is an independent entity even though that it's part of the government.

FRBは政府の一部ではあるが、独立した組織である。

The chairman of the Fed is appointed by the president of the United States.

FRB議長は米国大統領によって任命される。

However, they must be approved by the senate.

ただし、上院の承認を得なければならない。

So the entire government works together to appoint the head of the Fed who is going to govern the Fed.

つまり、政府全体が協力して、FRBを統治するFRB議長を任命するのだ。

The chairman of the Fed and the people who run the Fed have full authority to do what they want.

FRB議長やFRBを運営する人々は、自分たちの望むことをする全権限を持っている。

It doesn't matter what the president wants.

大統領が何を望んでいるかは関係ない。

It doesn't matter what the congress wants.

議会が何を望んでいるかは関係ない。

The independence of the Fed is what makes the Fed Reserve such a unique central bank.

FRBの独立性こそが、FRBをユニークな中央銀行にしている。

In fact, any central bank should be entirely independent from the will of the president.

実際、中央銀行は大統領の意思から完全に独立していなければならない。

These two people are accountable to the entire world. 57% of global reserve currencies are held in US dollars, or around almost 13 trillion dollars.

この2人は全世界に対して説明責任がある。世界の基軸通貨の57％、約13兆ドルが米ドルで保有されている。

And if those central banks across the globe will no longer believe in the independence of the Fed, they will start getting rid of their dollars because they don't know whether the dollar will hold its value.

そして、世界中の中央銀行がFRBの独立性を信じなくなれば、ドルの価値が保たれるかどうかわからないため、ドルを処分し始めるだろう。

Secondly, the US bond market worth 51 trillion dollars.

第二に、51兆ドル相当の米国債券市場である。

And 37 trillion dollars of that belongs to the US government.

そのうち37兆ドルはアメリカ政府のものだ。

Out of that loan, 25% is being owned by foreign entities or foreign countries such as China that holds 800 billion dollars of US debt, Japan holds around 1.2 trillion dollars of US debt, and 55% of that debt is being held by the public.

そのうち25％は外国企業や外国が所有しており、たとえば中国は8000億ドルの米国債を、日本は約1兆2000億ドルの米国債を保有している。

So Fed's main objective is price stability or keeping the value of the dollar.

つまり、FRBの主な目的は物価の安定、つまりドルの価値を維持することなのだ。

Even though there is always some kind of inflation and dollar keeps devaluing anyways every single year, but if that devaluation is 2% annually, then it's understandable.

常に何らかのインフレがあり、ドルは毎年切り下げられ続けているとはいえ、その切り下げ幅が毎年2％なら理解できる。

But because the Fed is independent, everybody across the globe believes in the independence of the Fed and the value of the dollar and they keep getting the dollars as a reserve currency and using the dollar as the global currency for trade and also buying the US government debt.

しかしFRBは独立しているため、世界中の誰もがFRBの独立性とドルの価値を信じ、ドルを基軸通貨として手に入れ続け、ドルを世界通貨として貿易に使用し、米国債も買い続けている。

But why Trump wants lower interest rates?

しかし、なぜトランプは金利引き下げを望むのか？

First of all, lower interest rates is going to create faster GDP growth.

まず第一に、金利の低下はより速いGDP成長をもたらす。

More money will be flowing into the economy, getting a mortgage will be much easier, borrowing money will be much easier, and that will inflate the economy.

より多くの資金が経済に流れ込み、住宅ローンを組むのがより簡単になり、お金を借りるのもより簡単になる。

And if you are the president, that is the only thing that you want.

そして、もしあなたが大統領なら、それが唯一の望みだ。

A faster economic growth is what every president strives to achieve.

より速い経済成長は、すべての大統領が達成しようと努力していることだ。

Secondly, the government is running a deficit, a 2 trillion dollar deficit.

第二に、政府は2兆ドルもの赤字を垂れ流している。

And one way to fix that deficit isn't to cut costs, which you can certainly always do, but instead of cutting costs, how about we start making more money.

その赤字を解決するひとつの方法は、コストを削減することではなく、いつでもできることだが、コストを削減する代わりに、もっとお金を稼ぐようにするのはどうだろう。

And if we lower down interest rates, the economy grows faster and the income is going to grow and we will be able to balance the budget over time.

金利を引き下げれば、経済はより速く成長し、所得は増加し、長期的には財政収支を均衡させることができる。

Thirdly, every single percentage costs the government hundreds of billions of dollars.

第三に、すべてのパーセンテージが、政府に数千億ドルの負担を強いている。

Now think about it this way, the government has like 37 trillion dollars of debt which is a lot of money and it pays interest on that.

政府は37兆ドルもの借金を抱えており、多額の利子を支払っている。

Now 1% on 37 trillion dollars is 370 billion dollars.

現在、37兆ドルの1％は3700億ドルである。

This year and next year together, the government will have to refinance 20 trillion dollars of debt.

今年と来年を合わせると、政府は20兆ドルもの借金を借り換えなければならない。

And it will refinance it at the current interest rates.

そして現在の金利で借り換える。

If we lower down interest rates, then less money will be allocated and paid into interest payments and the government will have more money for border security, for infrastructure projects or any other projects that Donald Trump has in front of himself, including expanding the military and building a much larger military than the US has right now.

金利を引き下げれば、利払いに充てられる資金が減り、国境警備やインフラ整備、あるいはドナルド・トランプが目論む軍備拡張や今よりはるかに大規模な軍隊の建設などのプロジェクトに充てられる資金が増える。

I don't even know how you can have a much larger military, even though this is literally the world's largest military that has ever existed in history, but that's a story for another time.

歴史上存在したことのない、文字通り世界最大の軍隊なのに、どうしてもっと大きな軍隊を持つことができるのかさえわからないが、それはまた別の機会に。

Donald Trump is also right that other central banks have lowered down their interest rates.

他の中央銀行が金利を引き下げたことも、ドナルド・トランプの言う通りだ。

イングランド銀行を見てみよう。

The UK has lowered down interest rates even this year.

英国は今年に入ってからも金利を引き下げている。

The European central banks have been even more aggressive than that and had multiple cuts already, including this year as well.

欧州の中央銀行はそれ以上に積極的で、今年も含めてすでに何度も利下げを行っている。

They went from as high as 4.5% last year to as low as a little 2%.

昨年の4.5％という高水準から、わずか2％という低水準まで落ち込んだ。

That is probably what Donald Trump wants in the US.

それはドナルド・トランプがアメリカで望んでいることだろう。

At 2% interest rate, the US will probably have half of the interest payments that it's having right now.

金利が2％になれば、アメリカはおそらく今の半分の利払いで済むだろう。

Because according to the recent reports, with the current rates that we have with the Fed, the interest payments are going to be around 1.1 trillion dollars by the end of the year.

というのも、最近の報道によれば、現在のFRBの金利では、年末までに利払いは1兆1000億ドル程度になりそうだからだ。

But if we cut the rates to a little over 2%, then interest payments will instantly go to around 500 to 600 billion dollars, which will allow the government to be much more flexible with its budget.

しかし、金利を2％強に引き下げれば、利払いは即座に5000億ドルから6000億ドル程度になる。

So why did they lower the interest rates in the first place?

では、そもそもなぜ金利を引き下げたのか？

You see, if you look at this country's economies, you suddenly realize something.

この国の経済を見ていると、ふと気づくことがある。

Unemployment in the UK has been surging since 2022, and it's over 5% right now.

英国の失業率は2022年以降急上昇しており、現在は5％を超えている。

And the British economy is suffering tremendously.

そして、英国経済は非常に苦しんでいる。

There are so many problems with the British economy.

イギリス経済には多くの問題がある。

They barely signed a humiliating trade deal with the United States.

米国との屈辱的な貿易協定にかろうじて調印した。

They don't know how to actually get the economy out of the crisis.

彼らは経済を危機から脱却させる方法を知らない。

And it's very clear that probably by next year maximum, the UK will be in a recession.

そして、おそらく来年までには英国が不況に陥ることは明らかだ。

So if we want to avoid that recession, then we have to start lowering down interest rates now.

だから、景気後退を避けたいのであれば、今すぐ金利を引き下げる必要がある。

And they haven't even lowered them as much as the European Central Bank, because the UK is still struggling with the inflation, which is even higher than the US inflation.

英国はまだインフレに苦しんでおり、そのインフレ率は米国のインフレ率よりも高い。

The same thing applies with the European countries.

Take a look at Germany, which is the largest economy in the European Union.

EU最大の経済大国であるドイツを見てみよう。

Their unemployment rate has grown from around 5% to as high as 6.3%.

失業率は5％前後から6.3％にまで上昇した。

これはアメリカよりはるかに高い。

Secondly, Europe is facing a lot of challenges in front of them.

第二に、ヨーロッパは目の前の多くの課題に直面している。

First of all, they no longer buy cheap Russian guys, and they have exchanged it for or replaced it with expensive American gas that is being shipped from the United States to the European Union, including Germany, that created a lot of inflation.

まず第一に、安いロシア産のガスは買わなくなり、高価なアメリカ産のガスと交換され、アメリカからドイツを含むEUに輸送されるようになった。

That forced a lot of factories to close down, which caused unemployment to spike.

そのため多くの工場が閉鎖を余儀なくされ、失業率が急上昇した。

They're facing a security problem with their eastern borders.

彼らは東部国境で安全保障上の問題に直面している。

They're facing so many economic challenges that unemployment keeps rising.

彼らは多くの経済的困難に直面しており、失業率は上昇の一途をたどっている。

And if they don't lower down interest rates, then the entire European Union is going to face a very serious recession in the foreseeable future.

もし彼らが金利を下げなければ、EU全体が近い将来、非常に深刻な不況に直面することになる。

In fact, I believe that a recession is imminent in the next two years, and it will be much worse than the US recession.

実際、私は今後2年以内に景気後退が迫っており、それはアメリカの景気後退よりもはるかにひどいものになると考えている。

In fact, the US economy has actually been growing tremendously over the last five years.

実際、アメリカ経済はこの5年間で驚異的な成長を遂げている。

However, if you look at the European economies, they have been suffering since then.

しかし、欧州の経済を見ると、それ以来苦しんでいる。

Another thing to consider is that European economies actually have much less debt than the United States.

もうひとつ考慮すべきなのは、欧州経済は米国よりも負債が少ないということだ。