Name: 2026年に来るものは2008年の住宅ローン破綻より悪い (What’s Coming in 2026 is Worse Than 2008 Housing Crash)
Uploaded: 2025-12-26T18:26:15.000Z
Duration: 10 min 49 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

If you are planning to buy a house, then watch this video.

家の購入を検討されている方は、この動画をご覧ください。

What's happening in the housing market is way worse than most people imagine.

住宅市場で起きていることは、多くの人が想像しているよりもはるかに深刻です。

People have been waiting for rate cuts to be able to afford a house.

人々は、家を買えるように金利引き下げを待っていました。

Despite the Federal Reserve cutting interest rates to 3.5%, mortgage rates are still as high as they have been back in 2023.

連邦準備制度理事会が金利を3.5%に引き下げたにもかかわらず、住宅ローン金利は2023年当時と同じくらい高いままです。

In fact, back in summer, before the rate cuts, I told you that cutting interest rates is not going to lead to low mortgage rates.

実は、金利引き下げ前の夏に、金利を引き下げても住宅ローン金利は低くならないとお伝えしました。

Everybody for some reason believes that if the Fed is going to lower down interest rates, then we are going to have lower mortgage rates.

なぜか皆、FRBが金利を引き下げれば、住宅ローン金利も下がると信じています。

But that's not how it works and it's not going to happen.

しかし、そうはうまくいきませんし、そうなることもありません。

So even if the Fed is going to lower down interest rates, mortgage rates are not coming down.

ですから、FRBが金利を引き下げたとしても、住宅ローン金利は下がりません。

And here is the Chairman of the Fed admitting what I have already told you.

そしてここに、私がすでに申し上げたことをFRB議長が認めていることがあります。

Yeah, so the housing market faces some really significant challenges.

ええ、ですから住宅市場は本当に大きな課題に直面しています。

And I don't know that, you know, a 25 basis point decline in the federal funds rate is going to make much of a difference for people.

そして、フェデラルファンド金利が25ベーシスポイント下がっても、人々にとって大きな違いになるとは思いません。

So should you wait for lower mortgage rates or just go ahead and buy a house?

では、住宅ローン金利が下がるのを待つべきでしょうか、それともそのまま家を買うべきでしょうか？

What will be happening in the housing market in 2026?

2026年の住宅市場はどうなるのでしょうか？

This is why people believe that lower interest rate is going to lead to lower mortgage rates.

これが、人々が金利引き下げが住宅ローン金利の低下につながると信じている理由です。

Because people assume that banks borrow money from the Federal Reserve and then loan that money to the borrowers.

なぜなら、人々は銀行が連邦準備制度理事会から資金を借り入れ、その資金を借り手に貸し出すと想定しているからです。

So if the bank can borrow that money at a lower interest rate, then they can offer lower mortgage rates for borrowers, which is why there was so much pressure on the Federal Reserve.

ですから、銀行がより低い金利でその資金を借り入れることができれば、借り手に対してより低い住宅ローン金利を提供できるため、連邦準備制度理事会には大きな圧力がかかっていたのです。

Donald Trump has also attacked the Chairman of the Fed multiple times.

ドナルド・トランプ氏もFRB議長を何度も攻撃しています。

And there has been very loud voices in the Congress that we want lower interest rates so that the American people can afford a house.

そして連邦議会では、アメリカ国民が家を買えるように金利を引き下げてほしいという声が非常に大きくなっていました。

But the reality is that interest rates are at 3.5%.

しかし現実は、金利は3.5%ということです。

住宅ローン金利はどうですか？

And that's because the Federal Reserve has abused the system over the last 20 years to the point where interest rates no longer impact the housing market.

これは、連邦準備制度理事会が過去20年間、システムを乱用してきたため、金利がもはや住宅市場に影響を与えなくなったからです。

So even if the Fed tomorrow lowers interest rates to 0%, it is not going to bring mortgage rates below their current rates.

ですから、もしFRBが明日金利を0%に引き下げたとしても、住宅ローン金利が現在の水準を下回ることはありません。

Well, well, if that's the case, how is it possible that back in 2020, the Federal Reserve somehow brought mortgage rates to 2% or 3%?

なるほど、もしそうなら、2020年に連邦準備制度理事会がどうやって住宅ローン金利を2%や3%に引き下げたのか、どうして可能だったのでしょうか？

Let's say we have a bank that provides you the mortgage.

住宅ローンを提供する銀行があるとしましょう。

Banks usually don't like mortgages because these are 30 year loans.

銀行は通常、住宅ローンを好みません。なぜなら、これらは30年ローンだからです。

And so many things would happen in the next 30 years.

そして、今後30年間で多くのことが起こり得ます。

What if the bank offers you a mortgage at 4% interest rate and then suddenly, 10 years later, inflation rises to 7 or 8% and the bank is going to go out of business.

もし銀行が4%の金利で住宅ローンを提供し、それから突然10年後にインフレが7%や8%に上昇した場合、銀行は破綻してしまうかもしれません。

So in order to make housing affordable mortgage rates to sustainable level, we have turned the entire housing market into a tradable security.

そこで、住宅を買いやすくするために、住宅ローン金利を持続可能なレベルにするために、私たちは住宅市場全体を取引可能な証券に変えました。

So the banks often take your mortgage and turn it into a mortgage backed security and then sells it to investors.

そこで銀行は、住宅ローンを住宅ローン担保証券に変えて投資家に売却することがよくあります。

And based on the demand and supply for these mortgage backed securities, the yields on these mortgages will be determined.

そして、これらの住宅ローン担保証券の需要と供給に基づいて、これらの住宅ローンの利回りが決定されます。

So for example, if there is such a strong demand by investors to buy mortgage backed securities, then the bank can offer you a lower interest rate because they know that they can sell it to investors.

例えば、投資家が住宅ローン担保証券を購入したいという需要が非常に強い場合、銀行は投資家に売却できることを知っているので、より低い金利を提供できます。

But if investors are not willing to buy this mortgage backed securities, let's say for 5%, then how can the bank offer you a lower mortgage rate when it can actually sell it to investor at 5%?

しかし、投資家がこの住宅ローン担保証券を例えば5%で購入するのを嫌がる場合、銀行は投資家に5%で売却できるのに、なぜより低い住宅ローン金利を提供できるのでしょうか？

So the bank will have to offer investors 6% maybe then 6.5%.

そこで銀行は、投資家に6%、あるいは6.5%を提供しなければならないでしょう。

But if there is suddenly a huge demand by investors to buy this mortgage backed securities and they're willing to accept, let's say 4%, then the bank will offer you a 4% mortgage rate because they know that it will take that mortgage and sell it to investor at.

しかし、投資家がこの住宅ローン担保証券を購入したいという需要が突然急増し、例えば4%で受け入れる用意がある場合、銀行は住宅ローンを投資家に売却できることを知っているので、4%の住宅ローン金利を提供します。

Well, if this is the case, how is it possible that back in 2020 we had such low interest rates?

さて、もしそうだとすると、2020年にどうしてあれほど低い金利だったのでしょうか？

In 2020, when the pandemic happened, the Federal Reserve panicked.

2020年、パンデミックが発生したとき、連邦準備制度理事会はパニックになりました。

Because a few years earlier, or about 12 years earlier, we had the housing market.

なぜなら、数年前、あるいは約12年前に、住宅市場があったからです。

And what caused the housing market that literally crushed the entire global economy was that investors lost hope in the housing market and they stopped buying mortgage backed securities.

そして、文字通り世界経済全体を壊滅させた住宅市場の原因は、投資家が住宅市場への希望を失い、住宅ローン担保証券の購入をやめたことでした。

So when these investors stopped buying mortgage backed securities wouldn't be able to provide the mortgages.

投資家が住宅ローン担保証券の購入をやめたため、住宅ローンを提供できなくなります。

So the banks would go bankrupt, the borrowers won't be able to borrow money.

銀行は破産し、借り手は資金を借り入れることができなくなります。

Which is why the Federal Reserve stepped in and they started buying the mortgage backed securities.

そのため、連邦準備制度理事会が介入し、住宅ローン担保証券の購入を開始しました。

So to prevent the 2008 style financial crisis, the Federal Reserve stepped in in 2020 and started massively buying mortgage backed securities.

2008年のような金融危機を防ぐため、連邦準備制度理事会は2020年に介入し、大規模な住宅ローン担保証券の購入を開始しました。

The Fed spent about $1.3 trillion to buy mortgage backed securities.

FRBは住宅ローン担保証券の購入に約1兆3000億ドルを費やしました。

That strong demand has dropped the yield on mortgage backed securities to about 2 or 2.5%.

その強い需要により、住宅ローン担保証券の利回りは約2%から2.5%に低下しました。

Which is why your mortgage rate was about 2.5%.

そのため、住宅ローン金利は約2.5%だったのです。

In other words, the Fed was the largest investor in the housing market back in 2020 and 2021.

言い換えれば、2020年と2021年にはFRBが住宅市場で最大の投資家だったのです。

And the moment the Federal Reserve start buying mortgage backed securities in 2022, mortgage rates have increased to about 7%.

そして、2022年に連邦準備制度理事会が住宅ローン担保証券の購入を開始した瞬間、住宅ローン金利は約7%に上昇しました。

The real question is that why can't the Fed simply do the exact same thing Again?

では、なぜFRBは全く同じことをもう一度できないのでしょうか？

それは素晴らしかったですよね。

The Fed made it possible for the average American to buy a house.

FRBのおかげで、普通のアメリカ国民が家を買えるようになりました。

There is a huge difference between the Federal Reserve buying mortgage backed securities and investors.

連邦準備制度理事会が住宅ローン担保証券を購入することと、投資家が購入することには大きな違いがあります。

When investors, people like you, people like me, or literally huge fish funds.

投資家、つまりあなたのような人々、私のような人々、あるいは文字通り巨大なファンドなどが

When we are buying mortgage backed securities, we are doing that with our hard earned money.

住宅ローン担保証券を購入するとき、私たちは苦労して稼いだお金を使っています。

私にお金をくれた人はいません。

I have earned that money and I used my money to buy the mortgage backed securities, the pension fund or the large financial institution.

私はそのお金を稼ぎ、そのお金を使って住宅ローン担保証券、年金基金、または大規模な金融機関を購入しました。

Nobody gave them the money, they earned that money and now they're investing that money.

彼らにお金をくれた人はいません。彼らはお金を稼ぎ、今そのお金を投資しています。

And when you're investing your money, you're thinking about how can I maximize my returns.

そして、あなたのお金を投資するとき、どうすればリターンを最大化できるかを考えているのです。

So if you don't know, for example how to invest, you can literally learn everything you need to know about investing by checking the first link in the description of this video.

なので、例えば投資の仕方がわからないという方は、この動画の概要欄にある最初のリンクをチェックすれば、投資に必要なことはすべて学ぶことができますよ。

無料のコースを作成しました。

Now this, this course is going to become a paid course very soon, but for now it's free.

このコースはもうすぐ有料になるのですが、今は無料です。

So if you log in and join right now, it will be forever free for you.

ですから、今すぐログインして参加すれば、ずっと無料になります。

However, when the Federal Reserve is investing in the mortgage backed securities or any other asset, the Fed does not work hard to create that money.

しかし、連邦準備制度理事会が住宅ローン担保証券やその他の資産に投資するとき、FRBはそのお金を作るために懸命に働くわけではありません。

The Fed literally just presses the button and money is created.

FRBは文字通りボタンを押すだけで、お金が作られるのです。

So the Fed can literally create trillions of dollars.

つまり、FRBは文字通り何兆ドルものお金を作り出すことができるのです。

Which is why when the Fed is buying mortgage backed securities, it is directly increasing supply of money.

だからこそ、FRBが住宅ローン担保証券を購入するとき、それは直接的にお金の供給を増やしていることになります。

Why did house prices jump by 30 to 40% between 2020 to 2022?

2020年から2022年の間に、なぜ家賃が30%から40%も跳ね上がったのでしょうか？

That's because the Fed simply increased the supply of money.

それは、FRBがお金の供給を増やしただけだからです。

On one side you are making housing affordable through low mortgage rates in the short run, but

一方で、短期的に見れば住宅ローン金利を低く抑えることで住宅を買いやすくしていますが、

in the long run you suddenly massively increase the supply of money.

長期的には、突然、莫大にお金の供給を増やしてしまうのです。

And house prices simply became unaffordable for the vast majority of Americans.

そうすると、アメリカ国民の大多数にとって、家の価格は手が届かないものになってしまいました。

Which is why the only reason you would use that nuclear option.

だからこそ、その最終手段を使う唯一の理由があるのです。

If you are on the brink of a catastrophe and you want to prevent that catastrophe, but

破局の瀬戸際にいて、その破局を防ぎたいのであれば、ですが、

if we don't have a crisis and things are fine, then you can't simply just print money to make housing affordable.

もし危機がなく、状況が順調であれば、住宅を買いやすくするために簡単にお金を印刷することはできません。

Imagine if in 2020, on one side we had the pandemic, on the other side we had the 2008 style financial crisis.

2020年に、パンデミックと、もう一方で2008年のような金融危機があったと想像してみてください。

I think the global economy would have literally collapsed.

世界経済は文字通り崩壊していたと思います。

Just because the Fed is printing money, it doesn't mean that we are creating more houses.

FRBがお金を印刷しているからといって、家がもっと増えているわけではありません。

The real problem with the housing market is that there is simply a shortage of houses in the market.

住宅市場の本当の問題は、市場に単純に家が不足していることです。

So printing money is not going to create more houses.

ですから、お金を印刷しても家が増えるわけではありません。

家をもっと建てる必要があります。

そして、問題は複数あります。

For example, zoning lows does not allow to build enough houses.

例えば、ゾーニング規制によって十分な家を建てることができません。

Homeowners don't want more houses to be built because the value of their houses is going to drop.

家の価値が下がってしまうので、家主はもっと家が建つのを望んでいません。

And there are other reasons that prevent us to build more houses.

そして、家をもっと建てるのを妨げる他の理由もあります。

So the core problem is that there aren't enough houses and none of these solutions is going to solve it.

つまり、根本的な問題は家が足りないことで、これらの解決策のどれもそれを解決しません。

If you pay attention at house prices, they haven't actually been rising in the last two to three years, especially since 2022.

家の価格に注目すると、特に2022年以降、過去2〜3年は実際には上昇していません。

In fact, in some places, house prices have been declining.

実際、場所によっては家の価格が下落しています。

But starting from 2026, house prices will be rising.

しかし、2026年から家の価格は上昇するでしょう。

And that's because the Federal Reserve will start quantitative easing.

そして、それは連邦準備制度理事会が量的緩和を開始するからです。

Quantitative easing simply means that the Fed will be buying securities, but not mortgage backed securities.

量的緩和とは、FRBが証券を購入するということですが、住宅ローン担保証券は購入しません。

If the Fed would have purchased mortgage backed securities, then mortgage rates would go down.

もしFRBが住宅ローン担保証券を購入していれば、住宅ローン金利は下がるでしょう。

But the Fed will be buying short term Treasuries.

しかし、FRBは短期米国債を購入します。

In fact, it will be buying $40 billion of U.S.

実際、米国債の利回りが制御不能にならないように、毎月400億ドルの米国債を購入します。

treasuries every single month to ensure that the yields on US Treasuries will not get out of control.

しかし、好むと好まざるとにかかわらず、FRBが米国債を購入するにせよ住宅ローン担保証券を購入するにせよ、どのような量的緩和であっても、それは依然としてマネーサプライを増加させることになり、住宅価格の上昇につながるでしょう。

But whether you like it or not, any kind of quantitative easing, regardless if the Fed is buying U.S.

ですから、2026年から、私たちはもっと大きな問題を抱えることになるでしょう。

treasuries or mortgage backed securities, it is still going to increase the supply of money, which means that it is going to lead to higher house prices.

一方、住宅ローン担保証券への需要が増加しない限り、住宅ローン金利は持続可能な水準まで下がることはありません。

So starting from 2026, we are going to have a much bigger problem.

On one side, mortgage rates are not coming down to any sustainable levels unless demand will increase for mortgage backed securities.