Name: ウォーレン・バフェットがAI株を購入 (Warren Buffett Just Bought an AI Stock.)
Uploaded: 2025-11-20T18:09:21.000Z
Duration: 11 min 24 s
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程度の副詞

Warren Buffett just made the biggest investment of his life.

ウォーレン・バフェットが人生最大の投資を行いました。

彼は常にテック株を避けてきました。

He has never invested in Tesla, Nvidia or Google.

テスラ、エヌビディア、グーグルには投資したことがありません。

しかし、何かが変わりました。

The recent F13 filing shows that Warren Buffett, for the first time ever invested in Google.

最近のF13提出書類によると、ウォーレン・バフェットは初めてグーグルに投資しました。

And that is very strange and unusual because we are in this hyper inflated market and the entire stock market does not make sense.

そしてそれは非常に奇妙で珍しいことです。なぜなら、私たちはこのハイパーインフレ市場におり、株式市場全体が意味をなさないからです。

And that's why Warren Buffett has been accumulating cash for the last three years and is almost on $400 billion worth of cash.

だからこそ、ウォーレン・バフェットは過去3年間現金を積み増しており、その現金は4000億ドル近くにもなります。

So what exactly has changed and why Warren Buffet suddenly wanted to invest in Google?

では、具体的に何が変わり、なぜウォーレン・バフェットは突然グーグルに投資したいと思ったのでしょうか？

Warren Buffett's investing strategy has always been Benjamin Graham's strategy.

ウォーレン・バフェットの投資戦略は、常にベンジャミン・グレアムの戦略でした。

You buy troubled businesses at an extremely cheap price and then you restructure and improve them and then sell them for a higher price.

経営難の企業を非常に安く買い取り、再構築して改善してから、より高い価格で売却するのです。

Once these businesses start to generate revenue, imagine in the streets and you find a really bad business.

これらの企業が収益を上げ始めたら、街を歩いていて、ひどい状態の企業を見つけたと想像してみてください。

I mean, they have some good products, but the company is going through some kind of a crisis.

つまり、良い製品はいくつかあるのですが、会社は何らかの危機に瀕しているのです。

But it needs some improvements, some investments, and

しかし、いくつかの改善や投資が必要で、

once it's fixed, then it can be sold at a higher price.

それが完了したら、より高い価格で売却できるようになります。

Imagine there is a very bad piece of real estate in a very good neighborhood.

非常に良い地域にある、ひどい状態の不動産があると想像してみてください。

You buy the property, renovate it, fix it, and then you sell it for a higher price.

その物件を購入し、改装して修理してから、より高い価格で売却するのです。

That is the investing strategy that Benjamin Graham laid very clearly in his video, very famous book, the Intelligent Investor.

それが、ベンジャミン・グレアムが彼の非常に有名な本、『賢明なる投資家』で明確に述べた投資戦略です。

But after following this strategy for decades, Warren Buffett realized that this is a very bad strategy.

しかし、この戦略を何十年も続けた後、ウォーレン・バフェットはこの戦略が非常に悪い戦略であると悟りました。

And you should not be following this strategy.

そして、あなたはこの戦略に従うべきではありません。

Bad businesses take a lot of time, they take a lot of stress, and

経営難の企業は多くの時間とストレスを要し、

very rarely they are turned into great businesses.

素晴らしい企業に生まれ変わることは非常に稀です。

What is a far better investing strategy is to focus initially on very great businesses at a fair price.

より良い投資戦略は、まずまずの価格で非常に素晴らしい企業に焦点を当てることです。

If there is a great business, that business is run by very passionate people who know exactly what they're doing.

素晴らしい企業であれば、その企業は情熱にあふれた人々によって運営されており、彼らは自分が何をしているかを正確に理解しています。

They have products that are always there in demand.

彼らの製品は常に需要があります。

Take an example of Apple, which is a great business.

素晴らしい企業であるアップルを例に挙げましょう。

You first get yourself an iPhone, then a MacBook, then an iPad, and

まずiPhone、次にMacBook、そしてiPadを手に入れ、

then suddenly you realize that your entire life consists of Apple products.

そして突然、あなたの人生全体がアップル製品で構成されていることに気づくでしょう。

Great businesses also have brand loyalty.

素晴らしい企業は、ブランドロイヤルティも持っています。

When you see the brand, you're like, oh, I like that.

ブランドを見ると、「ああ、これ好きだな」と思います。

I'm gonna buy that because I trust that brand.

このブランドを信頼しているので、買おうと思います。

The reason that so many people buy Nike shoes is because there is such a strong brand loyalty.

ナイキの靴を多くの人が買う理由は、非常に強いブランドロイヤルティがあるからです。

If you see that Nike sign, then you know that that's the kind of shoes that you want to wear.

ナイキのサインを見れば、履きたい靴だとわかります。

Since they have such great products, they are run by very passionate people.

素晴らしい製品があるので、情熱的な人々によって運営されています。

これらの企業は通常、繁栄します。

だからこの戦略はシンプルなのです。

You just buy these businesses and you never sell them unless the fundamentals of the business change.

これらの企業を買って、企業のファンダメンタルズが変わらない限り、売ることはありません。

If suddenly the brand loyalty is lost, suddenly the management is bad.

もし突然ブランドロイヤルティが失われ、経営が悪化したら。

Suddenly they start producing very bad quality products and that's when you sell that business.

突然、非常に質の悪い製品を作り始め、その時にその事業を売却します。

The problem with these companies is that they attract a lot of investors.

これらの企業の抱える問題は、多くの投資家を引きつけることです。

Suddenly everybody wants to buy in that business and that's why you see their stock price skyrocket to the roof.

突然、誰もがその事業を買いたがり、株価が天井知らずに急騰するのを目にします。

It is very difficult to find such businesses at a fair price.

このような企業を適正な価格で見つけるのは非常に困難です。

パランティアを例に取ってみましょう。

それは非常に素晴らしい事業です。

They have such a strong brand loyalty and they are actually changing the world.

彼らは非常に強いブランドロイヤルティを持ち、実際に世界を変えています。

But the problem with Palantir is that there is so much demand to Palantir that their stock price is not being backed by earnings.

しかし、パランティアの問題は、パランティアへの需要が非常に大きいため、株価が収益に裏打ちされていないことです。

だから、それは過大評価された企業です。

And that's why the trick with this strategy is that you want to buy that business at a fair price.

そして、この戦略の秘訣は、その事業を適正な価格で購入したいということです。

At a price that you know for a fact that is being backed by real earnings behind it.

確かな収益に裏打ちされているとわかっている価格で。

2016年、バフェットはアップルに投資しました。

When Apple already developed the iPhone, it developed its business strategy.

アップルがすでにiPhoneを開発したとき、その事業戦略を開発しました。

And since then the stock has grown by over a thousand percent.

そしてそれ以来、株価は千パーセント以上成長しました。

Why would you buy a troubled business when you have a great business that has already grown by a thousand percentage points?

千パーセント以上成長した素晴らしい事業があるのに、なぜ経営難の企業を買うのですか？

And the only reason that he sold a substantial amount of his investments in Apple is not because something has changed with Apple, but

そして彼がアップルの投資の相当額を売却した唯一の理由は、アップルに何か変化があったからではなく、

rather his Apple investment became so big that it dominated his entire portfolio.

むしろ彼のアップルへの投資が非常に大きくなり、ポートフォリオ全体を支配するようになったからです。

In fact, back in 2017, in his annual letter to shareholder, he told the shareholder that he regrets not buying Google and Amazon.

実際、2017年の株主への年次書簡で、彼はグーグルとアマゾンを買わなかったことを後悔していると株主に伝えました。

These two businesses were extremely great because Warren Buffett holds a lot of small businesses.

これらの2つの事業は非常に素晴らしかったです。なぜならウォーレン・バフェットは多くの小規模企業を所有しているからです。

And all of these small businesses use Google Ads to advertise their products.

そして、これらの小規模企業のすべてがグーグル広告を使用して製品を宣伝しています。

So basically, if your businesses are using Google to sell their products, well, maybe you should be investing in Google because they have a product that every business on earth wants.

ですから基本的に、あなたのビジネスが製品を販売するためにグーグルを利用しているなら、地球上のすべてのビジネスが欲しがる製品を持っているグーグルに投資すべきかもしれません。

But the trick in investing is that you don't buy businesses just because they are great.

しかし、投資のコツは、素晴らしいからというだけで企業を買わないことです。

You buy great businesses at a fair price.

素晴らしい企業を適正価格で買うのです。

And that's what differentiates a great investor from a beginner.

それが、偉大な投資家と初心者を分けるものです。

Because those old beginner investors who try to tell you that you should buy Tesla, Palantir or Nvidia, yeah, they're going to give you a very good reasons for.

なぜなら、テスラやパランティア、エヌビディアを買うべきだと言う初心者の投資家たちは、非常に良い理由を挙げるでしょうから。

しかし、もう手遅れなのです。

The price of that stock is over inflated.

その株価は過大評価されています。

The demand is so strong that the stock price is shot to the roof.

需要が非常に強いため、株価は天井知らずです。

And that's why Warren Buffett was waiting until the price of the stock drops to the point where that price is backed by real earnings.

だからこそ、ウォーレン・バフェットは株価が実際の収益に裏打ちされるまで待っていたのです。

そして、その時に彼は飛びつきました。

そして2019年にはアマゾンに投資しました。

And it seems like we've got to the point where it's time to buy Alphabet.

そして、グーグルを買うべき時期に来たようです。

The stock market is certainly overvalued and most tech stocks are being sold way above that the real valuation.

株式市場は間違いなく過大評価されており、ほとんどのテック株は実際の評価額をはるかに超える価格で売られています。

But if you look at Google stock price, even though that its valuation is about $3.5 trillion, it is PE ratio is about 28.

しかし、グーグルの株価を見ると、その評価額は約3兆5000億ドルですが、PERは28倍程度です。

PE ratio basically is how much investors are paying for a single earnings of the company.

PERとは、投資家が企業の1株当たりの利益に対していくら支払っているかということです。

So the higher the P E ratio, the more investors are paying in hopes that that company is going to generate a lot more money.

したがって、PERが高ければ高いほど、その企業がより多くのお金を稼ぐことを期待して、投資家はより多く支払っていることになります。

For tech companies, a pe ratio of 20 to 20 to 25 is considered normal.

テック企業の場合、PERが20倍から25倍であれば正常と見なされます。

この非常にシンプルな指標に基づけば、

Alphabet is not insanely overvalued like Palantir, that has a P e ratio of 200 or 300.

アルファベットはPERが200倍や300倍のパランティアのように、狂ったように過大評価されているわけではありません。

There was a time where Tesla's PE ratio was like 850.

かつてテスラのPERは850倍にもなっていた時期がありました。

ちょっと想像してみてください。

And that's why since then the price of Tesla stock has dropped.

そして、それ以来テスラの株価は下落しました。

Some might say that, well, the market cap is like $3.5 trillion.

時には、時価総額が3.5兆ドルだと言う人もいるかもしれません。

明らかに過大評価されています。

The market cap could be even $10 trillion.

時価総額は10兆ドルに達する可能性さえあります。

That doesn't have to check the market cap and see if it's being backed by real earnings.

それは時価総額をチェックして、それが実際の収益に裏打ちされているかどうかを確認する必要はありません。

In 2024, the company generated a revenue of $350 billion and a net income of $100 billion.

2024年、同社は3500億ドルの収益と1000億ドルの純利益を上げました。

There aren't many companies that can tell you that we have a net income of $100 billion.

純利益が1000億ドルだと言える企業は多くありません。

I don't think even Nvidia, which worth over $5 trillion, I think its valuation has already dropped since then, is not even making $100 billion.

時価総額5兆ドルを超えるエヌビディアでさえ、その評価額はすでに下がっていると思いますが、1000億ドルも稼いでいません。

And yet Nvidia has a $5 trillion valuation and Google has a much lower valuation.

そして、エヌビディアは時価総額5兆ドルですが、グーグルはそれよりずっと低い評価額です。

And these are the revenues and net income for the last year.

これらは昨年の収益と純利益です。

This year, Google is expected to generate $400 billion in revenue and a net profit of $115 billion.

今年、グーグルは4000億ドルの収益と1150億ドルの純利益を上げると予想されています。

The company is making far more than Nvidia.

同社はエヌビディアよりもはるかに多くを稼いでいます。

And in its market cap, it's far, far lower.

そして時価総額では、はるかに、はるかに低いのです。

And that's why maybe you should be buying Google and not Nvidia.

だからこそ、グーグルを買うべきで、エヌビディアではないのかもしれません。

Nvidia's revenue and profit margin exploded just in recent years because we have this AI rush that is happening and everybody wants GPUs from Nvidia.

エヌビディアの収益と利益率は、AIブームが起きて誰もがエヌビディアのGPUを欲しがったため、ここ数年で爆発的に伸びました。

And since there is such a huge demand that Nvidia can fulfill, they have risen their prices.

そして、エヌビディアが満たすことができるほどの巨大な需要があるため、彼らは価格を上げてきました。

But in a year or two, most likely they will have to lower down their prices to stay competitive.

しかし、1、2年後には、競争力を維持するために価格を下げる必要が出てくるでしょう。

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ウォーレン・バフェットがAI株を購入 (Warren Buffett Just Bought an AI Stock.)

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