Name: 大クラッシュの前に "必ず "起こること (This is What “Always” Happens Before a Massive Crash)
Uploaded: 2025-10-18T18:23:29.000Z
Duration: 14 min 33 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

This is what always happens before any major stock market crash.

これは、あらゆる主要な株式市場のクラッシュの前に必ず起こることです。

On one side, it seems impossible to predict a crash.

一方で、クラッシュを予測することは不可能に思えます。

On the other side, there are two things that always happen before any major crash.

他方で、あらゆる主要なクラッシュの前に必ず起こる2つのことがあります。

So if you understand how the system works and you understand these two things, you will be able to mathematically predict the next market crash.

ですから、システムがどのように機能するかを理解し、この2つのことを理解すれば、次の市場のクラッシュを数学的に予測できるようになります。

So in this video, we're going to try to answer a few questions.

というわけで、この動画ではいくつかの質問に答えようと思います。

システムはどのように機能するのでしょうか？

What are the two things that always happen before any major crash?

あらゆる主要なクラッシュの前に必ず起こる2つのこととは何でしょうか？

And what is the state of the current market?

そして、現在の市場の状態はどうでしょうか？

Whenever the market grows tremendously, it attracts a lot of people.

市場が驚異的に成長するたびに、多くの人々を惹きつけます。

It's very easy to see the side and not make money when the stock market is growing tremendously.

株式市場が驚異的に成長しているときに、その側面を見て、お金を稼げないのは非常に簡単です。

But not everybody is ready for a stock market crash or for a stock market growth because not everybody has a lot of capital, not everybody has a lot of cash.

しかし、すべての人が株式市場のクラッシュや株式市場の成長に備えているわけではありません。なぜなら、誰もが多くの資本を持っているわけでも、多くの現金を持っているわけでもないからです。

So investors, in order to amplify their returns, always rely on debts.

そのため、投資家はリターンを増幅するために、常に借金に頼っています。

They will borrow money and invest in the stock market because that allows them to maximize their returns.

彼らは借金をして株式市場に投資します。そうすることでリターンを最大化できるからです。

Imagine you have just $1,000 and you invested it in the stock market and the market has grown by 10%, you made an extra $100.

もしあなたが1,000ドルしか持っておらず、それを株式市場に投資して市場が10%成長した場合、あなたは追加で100ドル稼いだことになります。

But if you use a leverage ratio of 10 to 1 and the stock market has grown by 10%, the now you made instead of 100%, instead of a 10%, you made 100%.

しかし、レバレッジ比率を10対1で使用し、株式市場が10%成長した場合、100%ではなく、10%ではなく、100%稼いだことになります。

So whenever the stock market grows very fast, investors borrow a lot of money, throw it into the stock market.

ですから、株式市場が非常に速く成長するたびに、投資家は多額のお金を借りて株式市場に投入します。

That leads the market to grow even faster and that amplifies their returns.

それは市場をさらに速く成長させ、リターンを増幅させます。

The question is, what is going to happen if the market slightly drops?

問題は、市場がわずかに下落した場合、何が起こるかということです。

市場にひびが入ったらどうなるでしょうか？

市場が下落したらどうなるでしょうか？

In that case, something happens that we call a margin call.

その場合、マージンコールと呼ばれるものが起こります。

This is when your broker is going to tell you the size of your unrealized losses have matched the size of your portfolio.

これは、未実現損失の額がポートフォリオの額と一致したと、ブローカーから伝えられる時です。

So you either have to deposit cash into your portfolio or account, or you have to exit your position.

そのため、ポートフォリオや口座に現金を預け入れるか、ポジションを解消する必要があります。

When the stock market crashes, you don't actually care about that much because the market is going to recover later on and it's just a matter of time.

株式市場がクラッシュしても、市場は後で回復するので、それほど気にする必要はありません。

So as a long term investor, you don't care about this kind of stock market crashes.

ですから、長期投資家としては、このような株式市場のクラッシュは気にする必要はありません。

But if you have leveraged your position, you no longer have that option.

しかし、ポジションにレバレッジをかけていると、その選択肢はもうありません。

Either you have to inject cash into your portfolio to avoid a margin call, or you will have to exit your position because you don't have any other option.

マージンコールを避けるためにポートフォリオに現金を注入するか、他の選択肢がないためポジションを解消しなければなりません。

These are unrealized losses because the market simply dropped and the stocks are within your portfolio.

これらは未実現損失であり、市場が単に下落し、株式がポートフォリオ内にあるからです。

But if your broker will automatically sell your position, then you have no other option and your stocks have been sold.

しかし、ブローカーが自動的にポジションを売却した場合、他に選択肢はなく、株式は売却されてしまいます。

So what allows you to borrow money and deposit into your account is how liquid the market is.

ですから、お金を借りて口座に入金できるのは、市場の流動性次第なのです。

If there is a lot of liquidity in the market and a lot of cash in the market, you can simply borrow against your stocks to back up your account.

市場に流動性と現金がたくさんあれば、株式を担保に借金をして口座をバックアップできます。

Then your broker is not going to exit your positions and you will simply wait until the market is going to recover.

そうすれば、ブローカーはポジションを解消せず、市場が回復するのを待つだけです。

But if the liquidity is very tight in the market, you don't have that option.

しかし、市場の流動性が非常にタイトな場合、その選択肢はありません。

So leverage amplifies your wins, but it also amplifies your losses.

レバレッジは利益を増幅しますが、損失も増幅します。

You either going to make a lot of money or, or you will lose a lot of money.

大儲けするか、大損するか、どちらかです。

You can literally lose the entire size of your portfolio just making a bad move.

悪い手を打っただけで、文字通りポートフォリオ全体を失う可能性があります。

And the stock market is not going to have any mercy on you.

そして、株式市場はあなたに一切容赦しません。

Leverage and liquidity determines how big the crash is going to be.

レバレッジと流動性が、クラッシュの大きさを決定します。

If the stock market crashes, it's not a big deal.

株式市場がクラッシュしても、大したことではありません。

But if the stock market is heavily over leveraged, then that crash is going to multiply multiple times.

しかし、株式市場が過度にレバレッジがかかっていると、そのクラッシュは何倍にも増幅されます。

So which is what leads to a huge stock market crash.

これが、巨大な株式市場のクラッシュにつながるわけです。

And if you look at any major crash throughout the entire history of the stock market, you will see that these two factors, leverage and liquidity, always made the stock market crash a lot worse.

株式市場の歴史上のあらゆる大きなクラッシュを見ても、レバレッジと流動性というこの2つの要因が、常に株式市場のクラッシュをさらに悪化させていたことがわかります。

1929年のクラッシュを例にとってみましょう。

Between 1921 and 1929, the stock market has grown by 500%.

1921年から1929年の間に、株式市場は500%成長しました。

That was one of the fastest growth of stocks in history.

これは歴史上でも最も速い株価の成長の一つでした。

And it wasn't because it was because of invention of Internet, it wasn't because AI was invented.

これはインターネットの発明やAIの発明が原因ではありませんでした。

This growth happened primarily because there was a lot of leverage in the market.

この成長は、主に市場に多くのレバレッジがあったために起こりました。

Investors could borrow against their stocks.

投資家は自分の株を担保に借金することができました。

So brokers lent about 75% of the stock's value.

そのため、ブローカーは株価の約75%を貸し出していました。

If the price of the stock was 100%, you could buy it for just $25 and the rest would be lent by your broker.

株価が100%だった場合、25ドルだけで購入でき、残りはブローカーが貸し出してくれました。

So you did not need $100 to buy that stock.

ですから、その株を買うのに100ドルは必要ありませんでした。

わずか25ドルで買えたのです。

And if you have $100, why buy one stock when you can buy four stocks?

もし100ドル持っていたら、なぜ1株しか買わないのですか？4株買えるのに。

The rest of the stocks will be lent to you either by the broker or other financial institutions.

残りの株は、ブローカーまたは他の金融機関が貸し出してくれます。

So when the price, for example, goes from $100 to $200, on that $25, you just made an extra hundred dollars.

例えば、株価が100ドルから200ドルに上がった場合、その25ドルで100ドルの利益が出たことになります。

And so that feeling of amplifying your returns lured a lot of people to use leverage and invest in the stock market.

このように、リターンを増幅させる感覚が多くの人を魅了し、レバレッジを利用して株式市場に投資させたのです。

But what happens if the stock market corrects itself?

しかし、株価が調整されたらどうなるでしょうか？

What happens if your unrealized losses reaches the size of Your portfolio.

未実現損失がポートフォリオのサイズに達したらどうなるでしょうか？

Suddenly your broker will tell you, listen.

突然、ブローカーからこう言われます。「聞いてください。」

Either deposit money into your account, or we will have to realize your losses and exit your position.

口座に現金を預け入れるか、未実現損失を確定させてポジションを解消していただくことになります。

Because the United States was on a gold standard back in the days, you could not easily increase liquidity in the market.

昔、アメリカは金本位制だったので、市場の流動性を簡単に増やすことができませんでした。

Where are you going to get more money from?

どこからもっとお金を持ってくるんですか？

金はどこからでも印刷できるわけではありませんから。

だから、市場に流動性がなかったんです。

市場は極端にレバレッジがかかっていました。

And a small crack in the stock market led to one of the biggest stock market crashes and led to the Great Depression.

そして、株式市場の小さなひび割れが、史上最大の株式市場のクラッシュの一つにつながり、世界恐慌を引き起こしました。

And since then, we haven't actually learned anything.

そしてそれ以来、私たちは何も学んでいないのです。

Every single crash followed the exact same pattern.

すべてのクラッシュは全く同じパターンをたどりました。

These two factors created every single major stock market crash in the history of the stock market.

これら2つの要因が、株式市場の歴史におけるあらゆる主要な株式市場のクラッシュを引き起こしました。

Back in the year 2000, the total leverage in the market has reached about $550 billion.

2000年には、市場の総レバレッジは約5500億ドルに達しました。

So margin debt is basically how leveraged the stock market is.

ですから、マージンデットとは、基本的に株式市場がどれだけレバレッジがかかっているかということです。

And that $550 billion was about 2.6% of the GDP back in the days.

そして、その5500億ドルは、当時で言うGDPの約2.6%でした。

So the total size of leverage in the market was about 2.6% of the entire market.

つまり、市場全体のレバレッジの総額は、市場全体の約2.6%だったのです。

At the same time, liquidity in the market was very tight.

同時に、市場の流動性は非常に逼迫していました。

So the moment there was some crux in the stock market, what happened?

ですから、株式市場に何らかのひび割れが生じた瞬間、何が起こったのでしょうか？

It led to a domino effect and crushed the entire market.

それはドミノ効果を引き起こし、市場全体をクラッシュさせました。

And the stock market was crushed by about like, 95% or 85% or something along those lines.

そして株式市場は、約95%とか85%、あるいはそれに近い数字でクラッシュしました。

2007年にも同じようなことが起こりました。

The total amount of leverage was about $650 billion, which is or about 2.5% of the entire GDP.

レバレッジの総額は約6500億ドルで、これはGDP全体の約2.5%に相当します。

株式市場は成長し始めました。

住宅市場も成長し始めました。

人々は借金をして、投資しました。

Even if people had money, they borrowed against that money and invested in the stock market to maximize their returns.

人々はお金を持っていても、そのお金を担保に借金をして、リターンを最大化するために株式市場に投資しました。

それが市場の過剰なレバレッジにつながりました。

And as liquidity in the market tightened, even a small crack in the market has led to a biggest drop in the stock market.

そして市場の流動性が逼迫するにつれて、市場のわずかなひび割れでさえ、株式市場における最大の落ち込みにつながりました。

Now, another interesting case is what happened back in 2021.

さて、もう一つ興味深いケースは、2021年に何が起こったかです。

2021年、あるいは2020年から2021年にかけてのことです。

The stock market was filled with liquidity.

株式市場は流動性に満ちていました。

The Federal Reserve lowered interest rates to bare minimum.

連邦準備制度は金利を最低水準まで引き下げました。

So a lot of cash was going from the Federal Reserve into the stock market or the entire economy.

そのため、連邦準備制度から株式市場や経済全体に多額の現金が流れ込みました。

There was very huge liquidity in the market.

市場には非常に大きな流動性がありました。

That money was spent in the stock market, invested in the stock market, and

そのお金は株式市場で使われ、株式市場に投資され、

in the stock market kept growing tremendously.

株式市場で驚異的に成長し続けました。

When you see the stock market growing so fast, what do you do?

株式市場がこれほど速く成長しているのを見ると、どうしますか？

You borrow money against your capital and invest it in the stock market to amplify your returns and you make a lot of money.

自己資金を担保に借金をして株式市場に投資し、リターンを増幅させて、大儲けするのです。

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大クラッシュの前に "必ず "起こること (This is What “Always” Happens Before a Massive Crash)

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