Name: 米連邦準備制度理事会（FRB）が強力なメッセージを発信 (Federal Reserve Just Sent a Powerful Message)
Uploaded: 2025-09-18T17:57:28.000Z
Duration: 9 min 59 s
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程度の副詞

The federal reserve just sent a very weird message.

連邦準備制度理事会は奇妙なメッセージを発した。

On one side, the fed just recently claimed that the foundations of the US economy are very strong and there is no need to lower down interest rates.

一方では、米連邦準備制度理事会（FRB）はつい最近、米国経済の基盤は非常に強固であり、金利を引き下げる必要はないと主張した。

様態の副詞

On the other side, the federal reserve just recently lowered interest rates by about 25 percentage points.

他方、連邦準備制度理事会はつい最近、金利を約25ポイント引き下げた。

そのため、多くの人が非常に混乱した。

Do we have a very strong economy or the economy is weakening and it's time to lower interest rates and it wasn't because Donald Trump has been pressuring the federal reserve over the last 6 months.

我々は非常に強い経済を持っているのか、それとも経済が弱体化しており、金利を引き下げる時期に来ているのか。

But I have already told you back in July that in September of this year, interest rate cuts are going to happen 100 percent.

しかし、私はすでに7月に、今年の9月には金利引き下げが100％実施されるとお伝えした。

Yes, in September, most likely, I would assume that the chances that they will lower down interest rates is increasingly high.

そうですね、9月には金利が引き下げられる可能性がますます高くなると思います。

Some of you actually left me a very bad comment, but you see, it actually happened.

何人かの人は、私にとても悪いコメントを残してくれたけど、ほら、実際に起こったことなんだ。

The most important thing is that if you paid a very close attention to what he said, then the situation is way worse than most people imagine and let me explain why.

最も重要なことは、もしあなたが彼の発言に細心の注意を払ったのなら、状況は多くの人が想像しているよりもずっと悪いということだ。

So the Fed expects that throughout this 2025, it is going to lower interest rates to 3.6 percent.

そのためFRBは、この2025年を通して金利を3.6％まで引き下げると予想している。

So we are going to see another two cuts by the end of the year, and each cut most likely is going to be about 0.25 percentage points.

そのため、年末までにさらに2回の減額が行われ、それぞれの減額は0.25％ポイント程度になる可能性が高い。

And then throughout the entire 2026, if things continue this way, and we are not going to see any kind of series inflation throughout the entire next year, we will see one more cut in 2026, and it's going to be 0.25 percentage points.

そして2026年を通して、もしこの状況が続き、来年を通して一連のインフレが見られないとすれば、2026年にもう1回、0.25ポイントの引き下げが行われることになる。

2027年の予測もまったく同じである。

So the long-term interest rates are going to be stabilized at around 3 percent for the foreseeable future.

つまり、長期金利は当面3％前後で安定することになる。

We cannot possibly afford to go any lower than that because we are seeing still huge inflation.

Inflation this year, according to the Federal Reserve itself, is going to hit about 3 percent, and after that, most likely, if things continue the way they are, it might actually slow down after that to 2.6 percent in 2026 and then 2.1 percent by the end of 2027.

米連邦準備制度理事会（FRB）によれば、今年のインフレ率は約3％に達し、その後、おそらくこのままいけば、2026年には2.6％、2027年末には2.1％まで鈍化するだろう。

But these are so far projections, they might happen, they might not happen, because a lot of things could happen.

しかし、これらはあくまでも予想であり、起こるかもしれないし、起こらないかもしれない。

The Federal Reserve isn't always accurate in its projections.

連邦準備制度理事会（FRB）の予測は必ずしも正確ではない。

But Jay Paul made one thing very clear, that the US economy is slowing down, so if you compare the first half of 2025 to the first half of 2024, there is a serious slowdown.

2025年上半期と2024年上半期を比較すれば、深刻な減速が見られる。

In the first half of 2024, the real GDP grew by 2.5 percentage points, in the first half of 2025, it has grown by 1.5 percentage points.

2024年上半期の実質GDP成長率は2.5％ポイント、2025年上半期は1.5％ポイントであった。

Most likely, it's because of the tariffs, that these businesses are scared, businesses are not willing to invest, and a lot of businesses are cutting costs.

おそらく、関税のせいで、これらの企業は怯え、企業は投資に消極的になり、多くの企業がコストを削減しているのだろう。

Because if you look at any business expense, most likely, in any business, you will find out that hiring people and payroll is the biggest expense, so that's where businesses usually start cutting their costs.

というのも、どのようなビジネスの経費を見ても、おそらくどのようなビジネスでも、人を雇い、給与を支払うことが最大の経費であることがわかるからだ。

In fact, in the first half of 2025, we already had 1 negative GDP growth, and probability of that repeating by the end of the year is extremely high, because we don't have the data for Q3 2025 and Q4 2025, and if any of them is going to be negative, then we might actually need to lower interest rates further, but that puts the Federal Reserve in a very strange dichotomy.

2025年第3四半期と第4四半期のデータがないため、年内にそれが繰り返される可能性は極めて高く、もしどれかがマイナスになるのであれば、金利をさらに引き下げる必要が出てくるかもしれない。

On one side, inflation is rising, so they have to increase interest rates.

一方では、インフレ率が上昇しているため、金利を引き上げなければならない。

On the other side, the labor market is weakening and the economy is weakening, so they need to lower the cost of borrowing to boost the economy.

他方では、労働市場が弱体化し、景気も低迷しているため、景気浮揚のために借入コストを引き下げる必要がある。

So according to the Fed itself, the unemployment by the end of the year is going to hit 4.5%.

FRBによれば、年内の失業率は4.5％になるという。

And the trend over the next couple of years was very clear that, with each year, unemployment is rising.

その後数年間の傾向として、年々失業率が上昇していることは明らかだった。

In fact, in June of this year, it was the first time since probably in the last 5 to 7 years, that we had a negative jobs report, where the United States has lost more than 19 thousand jobs in a single month, and the probability of that repeating throughout the entire year is only rising, we are no longer adding enough jobs.

実際、今年6月の雇用統計がマイナスとなったのは、おそらく過去5～7年間で初めてのことで、米国は単月で1万9000人以上の雇用を失った。

People have been talking about this probably over the last year, but now we are seeing the effects, that yes, it is actually true that companies are firing people, that companies are very careful with hiring people, that AI rush that we had since the end of 2022 is over.

このことはおそらく昨年から言われていたことだが、今、私たちはその効果を目の当たりにしている。企業が人を解雇し、雇用に慎重になり、2022年末からのAIラッシュが終わったことは事実だ。

But here is the biggest problem that I don't see anybody is actually talking.

しかし、ここに最大の問題がある。

When Donald Trump and the republicans passed the big beautiful bill, the point or the idea behind it was very simple.

ドナルド・トランプと共和党が大きな美しい法案を可決したとき、その背後にあったポイントやアイデアは非常にシンプルだった。

The United States is facing an existential threat of rising deficit.

米国は財政赤字の増大という存亡の危機に直面している。

The deficit is about 6.5% and that is the main cause that the United States is having the largest debt in history.

赤字は約6.5％で、これが米国が史上最大の負債を抱えている主な原因である。

So either we are going to raise taxes and pay off that debt, or we are going to lower taxes so that the GDP starts growing faster and the same percentage of a larger GDP is going to cover the deficit and will pay off the debt.

つまり、増税して借金を返済するか、あるいは減税してGDPがより速く成長し始め、より大きなGDPの同じ割合が赤字をカバーし、借金を返済するかのどちらかだ。

So by passing the big beautiful bill, we have made Trump's tax cuts permanent, and secondly, we got rid of a lot of other taxes such as the overtime tax, the tax on tips, and based on it, the public debt to GDP ratio by 2034 should have gone down to 94%.

つまり、美しい法案を成立させることで、トランプの減税を恒久的なものにし、次に残業税やチップ課税など他の多くの税金を廃止し、それに基づいて2034年までの公的債務の対GDP比は94％まで下がるはずだった。

If we did not pass the big beautiful bill and kept things the way they are, it would have risen to 117%.

もし私たちが美しい大型法案を可決せず、現状を維持していたら、117％まで上昇していただろう。

しかし、ここに本当の問題がある。

For this to happen, the white house predicted that the GDP throughout the entire Trump presidency is going to grow between 4.6% to 4.9%.

そのためにホワイトハウスは、トランプ大統領の任期全体を通してGDPが4.6％から4.9％の間に成長すると予測した。

And after that, it is going to slow down to 2.4% up to 2.7%.

その後、2.4%から2.7%まで減速する。

これは極めて楽観的な数字だ。

These are the numbers from the page of white house.

これはホワイトハウスのページからの数字である。

These are the numbers that Donald Trump himself posted.

これはドナルド・トランプ自身が発表した数字である。

So I am not coming out with these numbers, I don't want to be accused that you are coming out with these unrealistic numbers.

だから、私はこのような数字を出しているわけではないし、あなたがこのような非現実的な数字を出していると非難されたくもない。

So for this to happen, we need this kind of GDP growth.

そのためには、このようなGDPの成長が必要なのだ。

Now the question is, are we going to see this kind of GDP growth?

問題は、今後もこのようなGDPの伸びが続くかどうかだ。

If you have listened very carefully to what the chairman of the fed said, we are nowhere close to that.

連邦準備制度理事会（FRB）議長の発言を注意深く聞けば、私たちはまだそれに近づいていない。

Because according to the federal reserve, the United States will witness a GDP growth in 2025 of about 1.6%.

連邦準備制度理事会によれば、2025年の米国のGDP成長率は約1.6％である。

By next year, it will slow down to 1.8%, by 2027, it will be 1.9% and by 2028, 1.8%.

来年には1.8％に減速し、2027年には1.9％、2028年には1.8％となる。

So throughout the entire Trump presidency, we are not even going to see a 2% GDP growth, leave alone 4.6% or 4.9%.

つまり、トランプ大統領の任期全体を通じて、4.6%や4.9%はおろか、2%のGDP成長率すら見込めないということだ。

And in the long run, according to the white house, it's supposed to grow to 2.4% and 2.7%.

そして長期的には、ホワイトハウスによれば、2.4％、2.7％まで成長することになっている。

But according to the fed, in the long run, it will stabilize at about 1.8%.

しかし、連邦準備制度理事会（FRB）によれば、長期的には1.8％程度で安定するという。

So we are reducing the revenues of the government, and the GDP is not growing as much as we expected based on our projection, which means that government's deficit over the next couple of years is going to grow, is going to expand, which will force the government to rely more on debts and less on tax revenues, which is going to cause massive inflation.

つまり、今後2、3年の政府の赤字は拡大し、借金に頼らざるを得なくなり、税収は減り、大規模なインフレを引き起こすことになる。

You see, anytime that the government is spending money, you have to understand one most important thing, that that is massive inflation.

政府がお金を使うときはいつでも、ひとつの最も重要なことを理解しなければならない。

But anytime the government is borrowing money, that is double inflation if you want to call it like that, because the government is borrowing money from the future and increasing the supply of money of the present, which is causing massive inflation throughout the entire economy.

なぜなら、政府は未来からお金を借りて、現在のお金の供給量を増やしているからだ。

So even though that the fed expects that the inflation will slow down by the end of 2027, the probability of that happening is going dramatically low because the government is going to run a much bigger deficit than expected.

つまり、2027年末までにインフレが鈍化すると連邦準備制度理事会（FRB）が予想していたとしても、政府が予想よりはるかに大きな赤字を出すため、その確率は劇的に低くなる。

And these are not my words, these are literally the estimation by the fed and the white house.

そして、これは私の言葉ではなく、文字通りFRBとホワイトハウスによる予測である。

What do you think you are supposed to do when you are going to see higher inflation, lower GDP growth and lower wages growth?

インフレ率の上昇、GDP成長率の低下、賃金上昇率の低下を目の当たりにしたとき、どうすればいいと思う？

If the labor market is weakening, that means that companies are not willing to pay you more, that means that companies are not willing to raise your wages, that means that the cost of living is going to rise while your wages are going to stay.

労働市場が弱体化しているということは、企業が賃上げに応じないということであり、生活費が上昇する一方で賃金は据え置かれるということだ。

But there is one thing you have to understand, anytime there is any kind of inflation, it doesn't matter who is causing that inflation, prices are going to rise, especially asset prices.

しかし、ひとつだけ理解しておかなければならないことがある。インフレが起これば、その原因が誰であろうと、物価、特に資産価格は上昇する。

Yes, your wages might not rise much, but you have to understand one most important thing, that the market is going to skyrocket.

確かに賃金はそれほど上がらないかもしれないが、市場が急騰するという最も重要なことを理解しなければならない。

The market is not going to stop, because as the value of the dollar keeps going down, the value of the real assets in the market will continue rising.

ドルの価値が下がり続ければ、市場の実物資産の価値は上がり続けるからだ。

So we might be on the brink of another stock market rally, even the economy is going to suffer throughout the next 1 or 2 years.

だから、今後1、2年は経済が苦しくなるとしても、再び株式市場が上昇する瀬戸際にあるのかもしれない。

Which is why this is your opportunity, I don't want anybody to miss this opportunity, everybody must be in the markets, of course, you should not be buying stocks blindly, you have to understand whats happening, you have to understand the valuations, you have to know what are the best stocks to buy right now, and its not just by listening to somebody, you have to know your stuff because you are investing your money, and when you don't understand the reasons why you are buying certain stocks, when there is any kind of a catastrophe and a crisis in the market, you are going to sell in the wrong time.

もちろん、やみくもに株を買ってはいけない。何が起きているのかを理解し、バリュエーションを理解し、今買うべき最高の銘柄は何かを知る必要がある、自分のお金を投資しているのだから、自分のことをよく知らなければならない。ある銘柄を買う理由を理解していないと、市場に何らかの大災害や危機が起きたときに、間違ったタイミングで売ってしまうことになる。

So if you want to understand why stocks are valued at certain prices, then check out the first link in the description and make sure that you don't miss this opportunity.

だから、なぜ株がある価格で評価されるのかを理解したいなら、説明の最初のリンクをチェックして、この機会を逃さないようにしてほしい。

Thanks for watching and I will see you in the next one.

ご視聴ありがとうございました。