Name: ウォーレン・バフェット、1929年のような大暴落に備える (Warren Buffett Preparing For A Crash Like 1929)
Uploaded: 2025-08-25T17:58:09.000Z
Duration: 12 min 59 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

Warren Buffett is massively selling all of his stocks, if you take a look at his portfolio, you will find out that he is sitting on 325 billion dollars worth of cash.

ウォーレン・バフェットは保有株を大量に売却しており、彼のポートフォリオを見てみると、3,250億ドル相当の現金を抱えていることがわかる。

様態の副詞

In fact, if you take a look at his actions over the last 12 months, you will find out that he wasn't actually buying almost anything but rather his main focus was sell as much stocks as possible.

実際、過去12ヶ月間の彼の行動を見れば、実際にはほとんど何も買っておらず、むしろできるだけ多くの株を売ることに主眼を置いていたことがわかるだろう。

転換語

But that doesn't make sense because if you take a look at the market, Trump is now the president of the united states, the fed is lowering the rates, everybody is investing and the US economy is growing like never before, but on the other hand, if you take a look at what Warren Buffett is doing, he is not buying it, he is actually selling everything that he could and now he is sitting on the largest cash portfolio that anybody can ever have.

トランプが大統領になり、連邦準備制度理事会（FRB）は金利を引き下げ、誰もが投資し、アメリカ経済はかつてないほど成長している。しかし一方で、ウォーレン・バフェットが何をしているかを見てみると、彼は買っていない。

So that lead me to ask myself a question, why exactly is he selling when everyone else is buying?

それで私は自問自答した。他の誰もが買っているのに、なぜ彼は売っているのか？

Does he expect a crash or is there something that he knows that everyone else is missing?

クラッシュを予期しているのか、それとも他の誰もが見落としている何かを知っているのか。

So let's dive in deep into his portfolio and figure out if he is expecting a crash or maybe there is something else that he knows that everyone else doesn't.

そこで、彼のポートフォリオに深く潜り込み、暴落を予想しているのか、それとも他の誰もが知らない何かがあるのかを探ってみよう。

If you are ready, give this video a thumbs up and let's dive in.

準備ができたら、このビデオに親指を立てて、飛び込もう。

The total amount of Warren Buffett's portfolio is around 623 billion dollars.

ウォーレン・バフェットのポートフォリオ総額は約6,230億ドル。

So at first glance, it seems like business as usual, but if you dig deep, you will find out that 297 billion dollars of that are stocks, while everything else, which is 325 billion dollars, are in cash reserves.

だから、一見するといつも通りのように見えるが、深く掘り下げてみると、そのうちの2970億ドルは株式であり、それ以外の3250億ドルは手元資金であることがわかる。

That's not what professional investors usually do.

プロの投資家が通常することではない。

Because keeping money in cash doesn't make sense, you are simply losing to inflation.

現金でお金を持ち続けることは意味がなく、インフレに負けるだけだからだ。

You want to put your money to work, you want your money to be invested in a company that consistently grows, or at least pays you in dividends, that's the entire point of investments.

あなたは自分のお金を働かせたい、一貫して成長し、少なくとも配当金を支払ってくれる会社に投資したい、それが投資のすべてのポイントだ。

That's why investors usually keep anything between 10 to 30 percent at best in cash reserves, but even 30 percent is a lot.

そのため、投資家は通常、現金準備としてせいぜい10％から30％程度を保有するが、30％でも多い。

And if you take a look at what Warren Buffett has been doing consistently over his entire career, he has been low in cash for as long as possible, unless there was something wrong with the market.

そして、ウォーレン・バフェットがそのキャリアの中で一貫して行ってきたことを見てみると、彼は市場に何か問題がない限り、できる限り長い間、現金の保有を控えてきた。

His top positions are Apple, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, and a long list of other companies that he has consistently been investing in.

彼のトップポジションはアップル、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロンなど、彼が一貫して投資している企業の長いリストである。

In fact, his investing strategy is very simple and he has been consistent with that strategy for a very long time.

実際、彼の投資戦略は非常にシンプルで、非常に長い間、その戦略を一貫して貫いてきた。

In fact, since 2016, when he found out that Apple is a great business, he threw into that company billions of dollars.

実際、アップルが素晴らしいビジネスであることを知った2016年以降、彼はその会社に数十億ドルを投じている。

And when he was asked why is he doing something like that, he made it clear, Apple is the greatest business that he has ever seen.

そして、なぜそんなことをするのかと訊かれたとき、彼はアップルは彼がこれまで見てきた中で最も偉大なビジネスだと明言した。

Since then, he has purchased 915 million shares out of Apple, which made him one of the largest investors in Apple.

それ以来、彼はアップルから9億1500万株を買い取り、アップル最大の投資家の一人となった。

In fact, if you take a look at the filings, by the end of 2024, his shares of Apple has decreased from 915 million shares down to 300 million shares, which means that over the last 2 years alone, he has sold almost 75 percent of his entire portfolio in Apple.

実際、提出された書類を見ると、2024年末までに彼のアップル株は9億1500万株から3億株に減少しており、この2年間だけで、アップルの全ポートフォリオのほぼ75％を売却したことになる。

So if Warren Buffett on one side believes that Apple is the greatest business he has ever seen, on the other side, he is selling the stocks of the greatest business, that doesn't make sense.

つまり、ウォーレン・バフェットが一方ではアップルをこれまで見た中で最高のビジネスだと信じていて、もう一方ではその最高のビジネスの株を売っているのだとしたら、それは筋が通らない。

Because if you know anything about Warren Buffett, he never simply invests in a business.

ウォーレン・バフェットについて何か知っているなら、彼は単にビジネスに投資することはない。

Before throwing his money into any business, he asks himself a very simple question, will I keep investing in this business for the next 10, 20, 30 years or probably forever?

どんなビジネスにも資金を投じる前に、彼は非常にシンプルな質問を自分に投げかける。

And if the answer is yes, that is the only case he would throw his money into that business.

もし答えがイエスなら、彼がそのビジネスに資金を投じるのはその場合だけだ。

Yes, later on, he would actually get rid of his stocks if something actually changes, if the stock is overvalued, but in the beginning, that's the perspective he went into that business.

そう、後になって、何か変化があったり、株価が過大評価されたりすれば、彼は実際に株を処分することになる。

何かが根本的に変わったのだろうか？

Because those 615 million shares that he sold, if you take them and compare them to the market price right now, that's around 141 billion dollars.

なぜなら、彼が売却した6億1500万株は、今の市場価格と比較すると、約1410億円になるからだ。

So in the last 2 years alone, he has sold 141 billion dollars worth of Apple stocks, and we did not even talk about other stocks that he actually sold, because he also sold a lot of his stocks from Bank of America.

この2年間だけで、彼は1410億ドル相当のアップル株を売却した。

He also sold around 40 million shares in BYD, one of the greatest business investments he has ever made.

また、彼はBYDの株を約4000万株売却したが、これは彼がこれまでに行った最大の事業投資のひとつである。

And some companies, he completely abandoned them, he literally just got rid of everything and he is no longer investing in those companies, such as Paramount Global, HP and a few other companies.

パラマウント・グローバル、HP、その他数社などだ。

And what struck me the most was Bank of America, because he is a big fan of investing in the financial sector, that's where he made most of his money, and Bank of America has always been the center of his investments, and right now, he is literally abandoning Bank of America.

というのも、彼は金融セクターへの投資が大のお気に入りで、そこでほとんどの資金を稼いできたからだ。

What exactly is happening here, is he expecting like a financial Armageddon, is the stock market is going to collapse.

彼は金融ハルマゲドンのようなものを期待しているのだろうか？

That is a good question to ask yourself, because we are not talking about some random investor out there, we are talking about the greatest investor of all time, the person who has built a huge fortune just by investing in the stock market.

というのも、私たちが話しているのは、そこらへんにいる適当な投資家の話ではなく、史上最高の投資家、つまり株式市場に投資するだけで巨万の富を築いた人物の話だからだ。

I started digging deeper into his portfolio and his entire financial investment history, and I found out a lot of similarities between what he is doing today and what he has been doing in 2005, 6 and 7.

私は彼のポートフォリオと金融投資の全履歴を深く掘り下げ始め、彼が現在行っていることと2005年、6年、7年に行っていたことの間に多くの類似点があることを発見した。

In 2005, as Warren Buffet was analyzing the financial market, he began to worry, because most of his portfolio consisted of financial sector, most of his investments were in banks and insurance companies, and now from his analysis, the financial sector was no longer as stable as it was in the past.

2005年、ウォーレン・バフェットが金融市場を分析していたとき、彼は心配し始めた。彼のポートフォリオのほとんどが金融セクターで構成されており、投資のほとんどが銀行と保険会社であったからだ。

So between 2006 and 2007, he sold a lot of his stocks from Wells Fargo and other financial institutions where he was heavily invested in, but it wasn't just the financial sector, he sold a lot of his stocks from United Airlines, he sold his stocks from GM and GE and other prominent companies that he has been invested for decades.

2006年から2007年にかけて、彼はウェルズ・ファーゴをはじめとする、彼が多額の投資をしていた金融機関の株を大量に売却したが、それは金融セクターだけでなく、ユナイテッド航空の株も大量に売却したし、GMやGEなど、彼が何十年も投資してきた著名企業の株も売却した。

And by the end of 2007, 40 percent of his entire portfolio consisted of cash, and other investors looked at Warren Buffet and they didn't really understand what exactly is happening, because in 2005, 6 and 7, the financial sector was booming, mortgage-backed securities were actually playing the most important role in the market, and the financial sector, especially the banks were making billions of dollars out of the mortgage-backed securities, and house prices were booming to the roof.

そして2007年末には、彼のポートフォリオ全体の40％が現金で構成されていた。他の投資家たちはウォーレン・バフェットを見て、一体何が起こっているのかよく理解できなかった。2005年、6年、7年には金融セクターが活況を呈しており、住宅ローン担保証券が市場で最も重要な役割を果たしていた。

So instead of actually taking advantage and making billions of dollars out of these financial institutions, he started massively selling off all of his stocks.

そのため、彼は実際にこれらの金融機関を利用して何十億ドルも儲ける代わりに、持ち株を大量に売却し始めた。

And this was for the first time Warren Buffet was sitting on so much cash in his entire lifetime, in his entire investing career, where 40 percent out of his entire portfolio consisted of pure cash.

そして、ウォーレン・バフェットが生涯を通じて、また投資家としてのキャリアを通じて、これほど多くの現金を手にしていたのは初めてのことで、彼のポートフォリオ全体の40％が純粋な現金で構成されていた。

While everybody was criticizing Warren Buffet for staying aside and not making billions of dollars like everyone else, 2008 actually happened and the entire financial market collapsed.

誰もがウォーレン・バフェットが他の人たちのように何十億ドルも稼がず、脇に控えていることを批判している間に、2008年は実際に起こり、金融市場全体が崩壊した。

Stocks went down, giant financial institutions that existed for hundreds of years suddenly tried to declare bankruptcy because they did not simply have the cash to continue running.

株価は下落し、何百年も存続してきた巨大金融機関が突然破産を宣言しようとした。

The crisis was so big that it not only just got down the US economy, but the entire global economy was down because of this crisis, while Warren Buffet was sitting on 47 billion dollars of cash.

ウォーレン・バフェットは470億ドルの現金を手にしていた。

And that gave him the opportunity to leverage his position and save some of these banks and take advantage out of him.

その結果、彼は自分の立場を利用して、いくつかの銀行を救い、彼を利用する機会を得た。

Yes, the government stepped in and saved a lot of these financial corporations because if they didn't do that, most of these companies would have declared bankruptcy and millions of jobs would be lost.

そう、政府が介入し、多くの金融企業を救ったのだ。そうしなければ、ほとんどの企業が破産を宣言し、何百万もの雇用が失われていただろうから。

And one of the greatest investments that Warren Buffet made was in Goldman Sachs.

ウォーレン・バフェットが行った最も偉大な投資のひとつは、ゴールドマン・サックスへの投資だった。

Warren Buffet gave a 5 billion dollar lifeline to Goldman Sachs, where he purchased their stock at 115 dollars.

ウォーレン・バフェットはゴールドマン・サックスに50億ドルの生命線を与え、同社株を115ドルで購入した。

That deal was so great for Warren Buffet that Goldman Sachs had to pay Warren Buffet a 10 percent annual dividends for the next 5 years.

この取引はウォーレン・バフェットにとって非常に素晴らしいものであったため、ゴールドマン・サックスはその後5年間、ウォーレン・バフェットに年10％の配当を支払わなければならなかった。

So he is getting 2.5 billion dollars in pure cash just from Goldman Sachs.

つまり、彼はゴールドマン・サックスから25億ドルもの純粋な現金を受け取っているのだ。

And if you compare the stock price of Goldman Sachs back in the days and today, today its worth 625 dollars, so his 5 billion dollars grew to 27 billion dollars.

当時のゴールドマン・サックスの株価と現在の株価を比べると、現在の株価は625ドルだから、彼の50億ドルは270億ドルに膨れ上がったことになる。

But that deal also allowed Warren Buffet to buy an extra 5 billion dollars worth of Goldman Sachs stocks at the same price of 115.

しかしこの取引によって、ウォーレン・バフェットはゴールドマン・サックス株を同価格の115ドルで50億ドル分追加購入することもできた。

So his total investment to today has grown to almost 55 billion dollars, which made it one of the greatest investments.

そのため、今日までの投資総額は550億ドル近くに達し、最も偉大な投資のひとつとなった。

But it wasn't just Goldman Sachs, it was Wells Fargo, it was General Electric and a long list of other companies that owed Warren Buffet billions of dollars because he had the cash when all of these companies were running out of cash and were about to declare bankruptcy.

ゴールドマン・サックスだけでなく、ウェルズ・ファーゴ、ゼネラル・エレクトリック、その他多くの企業が、ウォーレン・バフェットに何十億ドルもの借金をした。

And by the end of 2008, Warren Buffet was on the top of the Forbes list and was the richest man ever with a net worth of 62 billion dollars making him the richest person in history back in the days.

そして2008年末には、ウォーレン・バフェットはフォーブス誌のトップに立ち、620億ドルの純資産を持つ史上最高の富豪となった。

So if you compare his actions back in 2005, 2006 and 2007 to what he has been doing recently, you will see a lot of similarities.

だから、2005年、2006年、2007年当時の彼の行動と、最近の彼の行動を比べてみれば、多くの共通点が見えてくるだろう。

Because since 2008, he hasn't been sitting on so much cash like he is sitting today.

なぜなら、2008年以降、彼は現在のように多額の現金を手にしていなかったからだ。

And just like in 2006 and 2007, he was massively selling off most of his stocks, even the companies that he believed are great companies, but he still sold them because he was expecting a crash, he has been doing the exact same thing the last couple of years.

2006年と2007年に、彼が持っていた株のほとんどを大量に売り払ったように、素晴らしい会社だと信じていた会社でさえも、暴落を予想して売り払った。

But the problem is that, now he is sitting on a much larger cash reserve than he was back in 2008.

しかし、問題は、彼が2008年当時よりもはるかに多額の現金を手にしていることだ。

Because back in 2008, it was 40 to 60 percent, today, his cash positions represent over 50 percent of his entire portfolio.

2008年当時は40％から60％だったが、現在ではキャッシュ・ポジションがポートフォリオ全体の50％以上を占めている。

Does that mean that Warren Buffet is expecting a much larger crash than it did back in 2008?

ウォーレン・バフェットは、2008年当時よりもはるかに大きな暴落を予想しているということだろうか？

Imagine what would happen to the economy if the next crash is going to be much larger than it was the 2008 financial crisis.

次の暴落が2008年の金融危機をはるかに上回る規模になるとしたら、経済に何が起こるか想像してみてほしい。

The 2008 financial crisis is the second largest crisis in the history of the United States after the great depression.

2008年の金融危機は、大恐慌に次ぐ米国史上2番目の危機である。

And the only way the US got out of it is by printing massively trillions of dollars.

そして、アメリカがそこから抜け出す唯一の方法は、何兆ドルという大量のドルを印刷することだった。

And if it happens ever again, nobody really knows if the US economy can survive such a crash or not.

そして、このようなことが再び起こった場合、アメリカ経済がそのような暴落に耐えられるかどうかは誰にもわからない。

Warren Buffet has a very simple indicator if the stock market is overvalued or undervalued.

ウォーレン・バフェットは、株式市場が割高か割安かを判断する非常にシンプルな指標を持っている。

And that is to take the total value of the stock market, divide it by the GDP and multiply it by 100.

そしてそれは、株式市場の総額をGDPで割り、それを100倍することである。

And if that percentage is below 50 percent, then the market is undervalued, but if that percentage is over 100 percent, then the market is overvalued.

そして、その割合が50％以下であれば、市場は過小評価されていることになり、100％以上であれば、市場は過大評価されていることになる。

Or if it's anything between 50 to 100 percent, then the market is fairly valued.

あるいは、50％から100％の間であれば、市場は公正に評価されている。

So if we go back for example to 2008, then the stock market or the total valuation of the market was 22 trillion dollars, while the GDP of the United States on the other side was around 14.7 trillion dollars.

例えば2008年までさかのぼると、株式市場、つまり市場の評価総額は22兆ドルで、一方のアメリカのGDPは約14兆7000億ドルだった。

So if we take 22 trillion dollars and divide it by 14.7 and multiply it by 100, we are going to get something around 150 percent.

つまり、22兆ドルを14.7で割って100倍すれば、約150％になる。

So based on Warren Buffet's indicator, the market was overvalued by at least 50 percent and that's why he was massively selling all of his stocks.

つまり、ウォーレン・バフェットの指標に基づけば、市場は少なくとも50％は割高であり、だからこそ彼はすべての株を大量に売却していたのだ。

And now, let's take the exact same indicator and compare it to today.

そして次に、まったく同じ指標を今日と比較してみよう。

So the total value of the stock market today is around 52 trillion dollars, while the GDP of the United States is around 29 trillion dollars.

つまり、今日の株式市場の総価値は約52兆ドルで、アメリカのGDPは約29兆ドルである。

So if we take 52 trillion dollars, divide it by 29 trillion dollars and multiply it by 100, it's 190 percent.

つまり、52兆ドルを29兆ドルで割って100倍すれば、190％になる。

So according to Warren Buffet, the stock market today is much more overvalued than it was back in 2007 and 2008, which means that if there is going to be a crash based on his theory, then the crash should be much more catastrophic than it was back in 2008.

つまり、ウォーレン・バフェットによれば、現在の株式市場は2007年や2008年当時よりもはるかに割高であり、彼の理論に基づいて暴落が起こるとすれば、その暴落は2008年当時よりもはるかに壊滅的なものになるはずだということだ。

And that's probably why he is sitting on so much cash, he doesn't want to buy a company, he doesn't want to invest in a business, and he would rather keep most of his money in cash reserves because if an opportunity comes in, he will have that lifeline again, he will have that upper hand over everybody else.

だからこそ、彼は多くの現金を手元に置いているのだろう。会社を買おうともせず、事業に投資しようともせず、むしろ資金の大半を手元資金に蓄えておきたいのだ。

Because this time, it wouldn't be probably the housing market, it probably wouldn't be the financial sector, but it seems like it is going to be this time the tech sector, just like it was back in 1999.

今回は、おそらく住宅市場でもなく、金融セクターでもないだろうが、1999年当時と同じように、今度はハイテクセクターになりそうだからだ。

And every smart investor will benefit from this crisis in his own way, of course, the middle class and the poor people will lose the most because these people are making their money from wages, but the rich people, especially the investors will take advantage.

もちろん、中産階級や貧困層は賃金で収入を得ているため、最も大きな損失を被るだろうが、富裕層、特に投資家はその恩恵を受けることになる。

Michael Burry for example took advantage by shorting the market, Warren Buffett took advantage by keeping a huge cash pile that allowed him to take advantage out of these cheap stocks back in the days.

例えば、マイケル・バリーは市場を空売りすることで優位に立ったし、ウォーレン・バフェットは当時、このような割安株から優位に立つことができる巨大な現金の山を保持することで優位に立った。

And if you want to take advantage out of it, prepare yourself now, first of all, build a large cash portfolio, and secondly, educate yourself so that you know where is a good opportunity and where is a bad opportunity.

そして、このチャンスを生かしたいのであれば、今すぐ準備をすることだ。第一に、多額の現金ポートフォリオを構築し、第二に、どこが良いチャンスでどこが悪いチャンスなのかを知るために、自分自身を教育することだ。

It will be very easy to pick up the wrong stock, but if you know how the market works, if you know how the stock market works, if you have the right knowledge, you will be able to pick up the right stocks.

間違った銘柄を選ぶのは非常に簡単だが、市場の仕組みや株式市場の仕組みを知り、正しい知識を持っていれば、正しい銘柄を選ぶことができる。

Thanks for watching and I will see you in the next one.

ご視聴ありがとうございました。