Name: 保険会社保険会社の儲け方｜Primerli (Insurance Companies: How they make money | Primerli)
Uploaded: 2025-08-21T06:16:51.000Z
Duration: 3 min 18 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

分詞構句

There are two revenue sources for insurance companies, underwriting income from customer premiums and investment income, where insurers invest some of that money to generate a return.

保険会社の収入源は2つある。顧客の保険料から得られる保険引受収入と、保険会社がその資金の一部を投資してリターンを得る投資収入である。

基礎受動態

For companies which sell physical products, costs are incurred before revenue comes in.

物理的な製品を販売する企業にとっては、収益が入る前にコストが発生する。

For insurance, it works the other way around.

Insurers collect premium revenues up front, while claims, which make up most of the costs, come months or years later.

保険会社は保険料収入を前払いする一方、コストの大半を占める保険金請求は数カ月から数年後に発生する。

In the meantime, insurers invest this excess cash.

その間、保険会社はこの余剰資金を運用する。

収入の引き受けはもっと複雑だ。

Imagine you're starting your own P&C insurer.

損害保険会社を起業するとしよう。

Let's see how underwriting income works on your P&L.

保険引受収入が損益にどのように作用するか見てみよう。

In year one, you take in $150 million in revenue from premiums.

年目には保険料収入が1億5000万ドルになる。

This is referred to as your gross written premium, or GWP.

これを総収入保険料（GWP）という。

You pay out $100 million in claims and the cost of handling them, such as claims staff.

億ドルの保険金を支払い、保険金請求のためのスタッフなど、保険金請求に対応するための費用がかかる。

The other costs of running your business, known as underwriting expenses, are $30 million.

保険引受費用と呼ばれるその他の事業運営費用は3,000万ドル。

They include distribution costs, like sales commissions, and overheads, such as staff, buildings, and IT.

販売手数料などの流通コストや、スタッフ、建物、ITなどの間接費も含まれる。

This gives you underwriting income of $20 million.

これで保険引受利益は2000万ドルとなる。

This is what your P&L would look like if you kept all of the risk on your books.

すべてのリスクを帳簿上に残した場合の損益計算書はこのようになる。

But you reduced your exposure by paying or ceding a third of the premiums to a reinsurer, and in return, they pay a third of the claims.

しかし、再保険会社に保険料の3分の1を支払うか出再することでエクスポージャーを減らし、その見返りとして再保険会社が保険金の3分の1を支払う。

The $100 million remaining in the business is known as net written premiums, or NWP, because it is net of reinsurance.

残りの1億ドルは、再保険を差し引いたものであるため、正味収入保険料（NWP）と呼ばれる。

How do you know if your business is doing well?

ビジネスがうまくいっているかどうか、どうやって判断するのですか？

In P&C, three metrics are commonly used to measure performance.

損保業界では、業績を測定するために3つの指標を用いるのが一般的である。

The loss ratio measures what proportion of the premiums go to claims.

損害率は、保険料のうちどの程度の割合が保険金支払いに充てられるかを示すものである。

Next, the expense ratio is the proportion of premiums that goes to cover the underwriting expenses, 30% in this case.

次に、事業費率とは保険料のうち保険引受費用に充当される割合のことで、この場合は30％である。

The combined ratio looks at both cost items as a share of total premiums, which is 97%.

コンバインド・レシオは、保険料総額に占める両費用の割合を見るもので、97％である。

A combined ratio of above 100% means you are losing money on the underwriting side, and below 100% means you are making money.

コンバインド・レシオが100％以上ということは、引受側で損をしていることを意味し、100％以下ということは儲かっていることを意味する。

In this example, the insurer has a 3% underwriting profit.

この例では、保険会社の保険引受利益は3％である。

But remember that you have another income stream.

しかし、あなたには別の収入源があることを忘れないでほしい。

$2 million from investments takes your operating income to $5 million.

投資による200万ドルで、営業利益は500万ドルになる。

It is possible for insurers to be profitable even if costs exceed premium revenue, because investment income makes up for the underwriting losses.

コストが保険料収入を上回っていても、保険会社が利益を上げることは可能である。

The time gap between premiums coming in and costs going out is called the tail.

入ってくる保険料と出ていく保険料の時間差をテールと呼ぶ。

Generally, in P&C, that gap is short, while life insurance has a long tail.

一般的に損保の場合、そのギャップは短いが、生命保険はロングテールである。

It can be decades before the insured person dies.

被保険者が亡くなるまでに何十年もかかることもある。

With longer to invest, investment income makes up a large proportion of revenue for life insurance.

運用期間が長くなったことで、生命保険では運用益が収益の大きな割合を占めるようになった。

P&C has little investment income, so profitability depends almost entirely on accurate pricing of risk through underwriting.

損保には投資収益がほとんどないため、収益性はほぼ全面的に引受によるリスクの正確なプライシングに依存する。