Name: 「ほとんどの人は住宅価格に何が起ころうとしているのか知らない (“Most People Have No Idea What’s About To Happen To House Prices”)
Uploaded: 2025-08-20T18:21:48.000Z
Duration: 15 min 43 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

過去形

Am I the only one who is wondering why houses got so extremely expensive to the point where most people cannot afford one?

なぜ、ほとんどの人が家を買えないほど家が高くなったのか、不思議に思うのは私だけだろうか？

法助動詞 A2

You could buy a house for 23 thousand dollars back in 1970.

1970年当時は2万3,000ドルで家が買えた。

The exact same house today would cost you 500 thousand dollars.

まったく同じ家が今なら50万ドルする。

Some people say that, as the price of houses kept increasing, so did the average income.

住宅価格が上昇し続けるにつれて、平均所得も上昇したと言う人もいる。

Well, let's simply take a look at the numbers.

まあ、単純に数字を見てみよう。

The median household income in the US was around 10 thousand dollars back in 1970, while the median house price was around 22 thousand dollars.

1970年当時のアメリカの世帯収入の中央値は約1万ドルで、住宅価格の中央値は約2万2000ドルだった。

So the median house price was a little over twice the household income, which means that over the last 50 to 60 years, the median house prices increased twice faster than the median household income.

つまり、過去50年から60年の間に、住宅価格の中央値は世帯収入の中央値の2倍の速さで上昇したことになる。

では、ここで一体何が起きているのか？

Why house prices grew much faster than household income?

なぜ住宅価格が家計所得をはるかに上回るペースで上昇したのか？

Who is buying all of these houses when housing got so extremely expensive?

住宅が非常に高くなったのに、誰がこんな家を買っているのだろう？

And will housing ever become affordable again?

また、住宅が再び手頃な価格になることはあるのだろうか？

If you are ready, give this video a thumbs up and let's dive in.

準備ができたら、このビデオに親指を立てて、飛び込もう。

Home ownership wasn't always popular in the United States.

アメリカでは、持ち家は必ずしもポピュラーなものではなかった。

If you go back to 1970s, when it was much more affordable, it was less popular than it is today.

もっと手頃な価格だった1970年代までさかのぼると、今ほど人気がなかった。

It started growing after that, maybe because people realized that we have to buy a house.

その後、人々が家を買わなければならないと気づいたからか、成長し始めた。

That's when the idea of home ownership probably started rising, but it peaked back in 1980s and started falling down.

持ち家に対する考え方が上昇し始めたのはその頃だろうが、1980年代をピークに下降を始めた。

So if you are wondering what exactly has happened in 1980s that led to the collapse of the housing market, all you have to do is to take a look at the mortgage rates.

住宅市場の崩壊を招いた1980年代の出来事とは一体何だったのだろう？

Back in 1975, mortgage rates were as much as they are today at around 7.5 percent, but then there was a high inflation back in 1980s and mortgage rates increased to around 20 percent.

1975年当時、住宅ローン金利は現在と同程度の7.5％程度だったが、1980年代に入ると高インフレが起こり、住宅ローン金利は20％程度まで上昇した。

So if you are complaining about mortgage rates today at around 7 to 8 percent, then you haven't lived back in 1980s and a single percentage in your mortgage rate is going to have massive influence in the price of the house that you buy.

だから、今日の住宅ローン金利が7～8％程度であることに文句を言っているのなら、あなたは1980年代を生きていないことになる。

Let's say for the sake of example, that you are going to buy a $300,000 house, $300,000 wouldn't actually get you much in a place like California or New York, but it's a decent amount of money to buy a house.

例えば、30万ドルの家を買うとしましょう。カリフォルニアやニューヨークのような場所では、30万ドルでは実際にはあまり買えませんが、家を買うにはそれなりの金額です。

So at 3 percent interest rate, the total price of the house is going to be around $450,000, so you are overpaying by around $154,000 over a period of 30 years.

つまり、金利が3％の場合、家の総価格は約45万ドルとなり、30年間で約15万4000ドルの払い過ぎとなる。

If we take the exact same house, but at an interest rate of 7 percent, suddenly your monthly payments are going to grow to around $2,000.

まったく同じ住宅を金利7％で購入した場合、毎月の支払額は2,000ドル程度になる。

In a place like California or New York, where you can easily make 4-5 thousand dollars, it might not be a big problem, but you can't actually get a house for $300,000, you can only get for something really great or something really decent for at least a million dollars.

カリフォルニアやニューヨークのように、4～5千ドルで簡単に稼げるようなところでは大きな問題ではないかもしれないが、実際には30万ドルでは家を手に入れることはできない。

In places where houses are around $300,000, so are incomes at around 3-4-5 thousand dollars at best.

家が30万ドル前後のところでは、収入もせいぜい3～4～5千ドル程度だ。

But look at what happens at the total price that you pay at the end of 30 years, it grows to around $718,000.

しかし、30年後に支払う総額は約718,000ドルに膨れ上がる。

So you are paying more than double the price of the house, because the initial price is around $300,000, but this is the money that you pay, because your mortgage rate have increased to 7 percent.

つまり、当初の価格は30万ドル程度なので、家の価格の倍以上を支払うことになるわけだが、住宅ローン金利が7％に上昇したため、このような金額になっている。

And now let's compare that to what was happening back in 1980s when mortgage rates were 18 percent.

住宅ローン金利が18％だった1980年代と比較してみよう。

Your monthly payments would go to $4,000, in fact, it's 4 and a half thousand dollars, and the total price of the house will cost you at the end of 30 years, 1.6 million dollars.

毎月の支払いは4,000ドル（実際は4.5万ドル）になり、30年後の総額は160万ドルになる。

So when you are buying a house, the most important factor that you should be paying attention to isn't always just the price of the house, but the mortgage you get.

だから、家を買うときに最も注意すべきなのは、必ずしも家の値段だけではなく、住宅ローンである。

Even a single percentage will cost you hundreds of thousands of dollars.

たった1パーセントでも、何十万ドルもの負担になる。

And now imagine if you are buying not a $300,000 house, but you are actually buying a million dollar house, the difference is going to be substantially bigger.

30万ドルの家ではなく、100万ドルの家を買うとしたら、その差はもっと大きくなる。

And here is where everything gets interesting, around 60 to 80 percent of all the houses that are being purchased in the entire United States are being financed by a bank.

そしてここからが面白いのだが、アメリカ全土で購入される住宅の約60～80％は銀行から融資を受けている。

Most people cannot afford to buy a house, that was the case back in the 1970s, 80s, and that's the case today.

ほとんどの人は家を買う余裕がない。それは1970年代、80年代もそうだったし、今もそうだ。

So when an average person goes to buy a house, they don't go with a suitcase of cash in order to buy that house, they would go to the bank, get a mortgage, and then buy that house.

だから、普通の人が家を買おうとするとき、スーツケース一杯の現金を持って家を買いに行くのではなく、銀行に行って住宅ローンを組み、その家を買うのだ。

That's the vast majority of the United States.

So when mortgage rates started going down over the next couple of decades, it seems great, people buying houses, people making a lot of money, and everybody is getting rich.

だから、住宅ローン金利がその後数十年にわたって下がり始めると、人々は家を買い、大金を稼ぎ、誰もが金持ちになる。

That's exactly what we want in the United States to happen, everybody can afford a house.

誰もが家を買うことができる。

But it turned out into a complete disaster that almost wiped out the entire US economy.

しかし、その結果、アメリカ経済全体をほぼ一掃する大惨事となった。

By the year 2004 and 2005, mortgage rates were at around 5 percent, which is actually not really fantastic compared to what we got in 2020 and 2021, but that's way better than 10, 12 or 15 percent.

2004年、2005年の住宅ローン金利は5％程度で、2020年、2021年の金利と比較すると、決して素晴らしいとは言えないが、10％、12％、15％よりははるかにましだ。

Mortgages became so popular back in the days that in 2006, 92 percent of all the houses in the market have been financed by a bank.

その昔、住宅ローンは非常に人気があり、2006年には市場に出回っている住宅の92％が銀行から融資を受けている。

So 9 out of 10 houses that are being purchased in the market have been backed by a bank.

つまり、市場で購入される住宅10戸のうち9戸は、銀行の支援を受けている。

Wall street started taking these mortgages, they packed them in a really great package and started selling them as securities to other investors.

ウォール街はこれらの抵当権を手に入れ、実に素晴らしいパッケージに詰め、証券として他の投資家に売り始めた。

Those securities have been selling like cakes.

これらの証券は飛ぶように売れている。

So because the demand for these securities were so high, the banks kept giving more and more loans to the point where the entire market was financed by a bank.

そのため、これらの証券に対する需要は非常に高く、銀行は融資を増やし続け、市場全体が銀行によって融資されるまでになった。

Everyone believed that, we can keep giving these loans, as long as there is demand for these houses, to the point where one day everybody will have a house in the United States and houses no longer will be a problem, everyone can afford right now.

そしていつの日か、誰もがアメリカに家を持つようになり、家はもはや問題ではなく、誰もが今すぐ買えるようになるのだ。

But then the 2008 financial crisis actually happened.

しかし、2008年の金融危機は実際に起こった。

The crash of the housing market led to the collapse of the banks because nobody is actually paying their mortgages right now.

住宅市場の暴落は銀行の破綻につながった。

And when people stopped paying their mortgages, the banks actually collapsed.

そして、人々が住宅ローンを支払わなくなったとき、銀行は実際に破綻した。

When the banks collapsed, they took down with it the entire economy.

銀行が崩壊したとき、経済全体が崩壊した。

When the entire US economy went down, it took with it the entire global economy.

米国経済全体が破綻したとき、世界経済全体がそれに巻き込まれた。

So the 2008 financial crisis didn't just hurt the United States, it hurt the entire world, especially when we talk about Europe, whose economy very depends a lot on the US economy.

2008年の金融危機はアメリカだけでなく、世界全体に打撃を与えた。

It didn't literally hurt much China, because China was actually at its prime and it was growing tremendously.

中国は全盛期で、驚異的な成長を遂げていたからだ。

They didn't see the outcome or the consequences of the 2008 financial crisis, even though that they suffered to a certain extent as well.

彼らは2008年の金融危機の結果や結末を見ていない。

The blue color is monthly supply of new houses in the US.

青色はアメリカの月間新築住宅供給量。

And as you can see that, as the demand for houses back in the year 2000 started growing, so did the supply.

2000年当時、住宅の需要が伸び始めると、供給も伸びた。

Everybody saw an opportunity to build a house.

誰もが家を建てるチャンスだと思った。

When you see that people want houses, you as a builder start a business in order to build a house.

人々が家を欲しがっているのを見れば、建設業者として家を建てるために事業を始める。

If you have a business, you realize that there is demand for houses, you start building more houses.

もしあなたがビジネスをしていて、住宅の需要があることに気づいたら、さらに住宅を建て始める。

And the demand or the supply of houses back in 2006 and 2007 went tremendously high.

そして、2006年、2007年当時の住宅の需要、あるいは供給は途方もなく高かった。

It has never been as high as it was back in 2007.

2007年当時ほど高騰したことはない。

And then in 2010, it collapsed and nobody wants actually to build new houses because nobody was actually buying houses.

そして2010年に崩壊し、誰も家を買わなくなったため、誰も新しい家を建てようとしなくなった。

When the government realized that the housing market is crushing the entire economy, they had to step in and do something.

住宅市場が経済全体を圧迫していることに気づいたとき、政府は介入して何かをしなければならなかった。

彼らは需要を刺激しなければならなかった。

First of all, we have to save all of these corporations that are actually being drowning in all of these debts, especially when you talk a lot about the banks.

まず第一に、負債に溺れている企業、特に銀行を救わなければならない。

And what does the government knows how to do the best?

そして、政府が最も得意とすることは何なのか？

That is the best thing that the government can do.

それが政府にできる最善のことだ。

The Fed printed 3.7 trillion dollars in quantitative easing program.

FRBは量的緩和策で3兆7000億ドルを印刷した。

The second program was Emergency Lending Program.

つ目のプログラムは、緊急融資プログラムである。

But since 6 trillion dollars was already a lot of money, the government started creating new type of programs in order not to call it direct printing money, but they actually started loaning and lending money to the economy or injecting money to the economy through different kind of programs.

しかし、6兆ドルはすでに大金であったため、政府は新しい種類のプログラムを作り始めた。直接的にお金を印刷するとは言わないが、実際にはさまざまな種類のプログラムを通じて、経済にお金を貸し付けたり、注入したりし始めた。

One of these programs was TARP, Troubled Asset Relief Program. 700 billion dollars throw it into the economy and save these assets.

そのひとつがTARP（不良資産救済プログラム）である。7,000億ドルを経済に投入し、これらの資産を救う。

Another popular program was American Recovery and Reinvestment Act, where the government directly started investing in businesses at around 831 trillion dollars.

もうひとつの人気プログラムはアメリカ復興・再投資法で、政府が直接企業への投資を開始し、その額は約831兆ドルにのぼった。

If you take all other programs individually and combine them in total, they would worth around 2 trillion dollars.

他のすべてのプログラムを個々に組み合わせると、合計で約2兆ドルの価値がある。

So if you look at all these numbers, suddenly you realize that the government printed something between 8 to 10 trillion dollars.

つまり、これらの数字を見てみると、突然、政府が8兆ドルから10兆ドルを印刷したことがわかる。

The median house price back in 2007 was around 257 thousand dollars and it fell to a little over 200 thousand dollars.

2007年の住宅価格の中央値は約25万7000ドルだったが、現在は20万ドル強まで下落している。

つまり、下落率は20％程度だった。

If the government did not step in and the market was flooded with more houses but very little demand, prices would have actually fallen to the point where everybody could buy a house.

もし政府が介入せず、市場に住宅が溢れかえり、需要がほとんどなかったら、価格は誰もが住宅を購入できるところまで下落していただろう。

People with an income of 1 year could take their income and simply buy a house.

1年分の収入がある人は、その収入で家を買うことができる。

That could be the situation back in the days, but the government did not allow that to happen by over flooding the market with so much money.

昔はそういう状況だったかもしれないが、政府は市場に大量の資金を供給することでそれを許さなかった。

And all of these trillions of dollars didn't actually fix the problem, because for the next 8 years or so, home ownership kept falling down.

その後8年間ほど、住宅所有率は下がり続けたからだ。

And back in 2016 when the shift happened and home ownership began to rise.

そしてシフトが起こり、持ち家が増え始めた2016年に戻った。

This was 2020 when they actually dropped the interest rates to almost like 0 percent and you could get a mortgage for like 2.5 percent.

これは2020年のことで、金利がほぼ0％まで下がり、2.5％の住宅ローンが組めるようになった。

In 2008, the government decided that we have to take a long list of actions in order to make sure that the US economy is not going to suffer something like that again.

2008年、政府は、米国経済が再びあのような事態に見舞われることのないよう、さまざまな対策を講じなければならないと決定した。

They introduced some regulations or maybe a lot of regulations that made it much harder to build.

彼らはいくつかの規制を導入し、あるいは多くの規制を導入して、建築をより難しくした。

If you want to build a house, then you have to do A, B, C, D.

家を建てたいなら、A、B、C、Dをやらなければならない。

In these cities, you can only build these kind of houses.

このような都市では、このような家しか建てられない。

These are extra safety measures that you have to do.

これらは、あなたがしなければならない特別な安全対策である。

But before building a house, you have to take permits.

しかし、家を建てる前には許可を取らなければならない。

And these permits will take forever for you to actually take them.

そしてこれらの許可は、実際に取るまでに時間がかかる。

And it's not just one permit, 2, 3, 4, 5 and for every single thing.

しかも、1つの許可証だけでなく、2つ、3つ、4つ、5つ、あらゆるものに対してだ。

So when you are doing business and building houses, suddenly the cost of building a house is going to rise because of these permits.

だから、ビジネスをしながら家を建てようとすると、突然、この許可のために家を建てるコストが上がることになる。

Suddenly you have to follow these regulations, which makes the cost even much higher and house prices are going down.

突然、こうした規制に従わなければならなくなり、コストはさらに高くなり、住宅価格は下がっている。

もちろん、そんなことはない。

Suddenly you will abandon this business and you will do something that is much more profitable.

突然、あなたはこのビジネスを放棄し、もっと収益性の高いことをするようになる。