Name: 住宅市場に何が起こったのか？！ (WTF Just Happened To The Housing Market?!)
Uploaded: 2026-03-25T21:37:25.000Z
Duration: 16 min 6 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

これはもう、手に負えなくなってきていますね。

For the first time in almost 20 years, the housing market has started to fall.

なんと、約20年ぶりに住宅市場が下落し始めました。

47 out of the top 50 cities are getting weaker, listing prices are now lower than they were in 2024, and

トップ50都市のうち47都市で弱まりが見られ、掲載価格は2024年よりも低くなっています。そして、

over the last few weeks, searches for "can't sell a house" and "help with mortgage" just hit an all-time record high.

ここ数週間、「家が売れない」「住宅ローンの助け」という検索が過去最高記録を更新しました。

Now, seriously, if you don't believe me, home sellers are now outnumbering home buyers by more than 600,000.

さて、もし信じられないなら、率直に言って、家の売り手は買い手を60万人以上も上回っています。

Mortgage rates are quickly going back up,

住宅ローン金利は急速に上昇しており、

and the average home is now taking the longest time to sell in over a decade.

平均的な家が売れるまでに10年以上ぶりの時間がかかっています。

That's why we need to talk about exactly what's happening throughout the entire housing market, how higher interest rates are completely destroying demand across the country, where prices are headed throughout the rest of the year, and

だからこそ、住宅市場全体で何が起きているのか、金利の上昇が全国の需要を完全に破壊しているのか、そして今年の残りの期間、価格がどうなるのかを正確に話し合う必要があります。

then finally my own thoughts about what's going on.

それから、最後に、何が起きているのかについての私の考えです。

Because real talk, this is exactly the type of market where some of the best deals could be made, if you know what to look for.

率直に言って、これは、何を探すべきかを知っていれば、最高の取引のいくつかをすることができるまさにそのような市場だからです。

Although before we start, if you appreciate videos like this where we just cover the facts and I literally cite every single source in the pinned comment of this video, it would mean the world to me if you hit the like button or subscribe if you haven't done that already.

さて、始める前に、事実をカバーするこのようなビデオを高く評価していて、このビデオのピン留めされたコメントにすべての情報源を文字通り引用しているなら、いいねボタンを押してくれるか、まだ購読していない場合は購読してくれると、私にとってこの上ない喜びです。

I know it's annoying for me to ask all the time,

いつもお願いするのはうんざりすることはわかっていますが、

but it costs you $0 down and as a thank you for doing that, here's a picture of a snail.

それはあなたには無料です。そして、そのお礼として、カタツムリの写真をご覧ください。

本当にありがとうございます。

also a big thank you to Rocket Money for sponsoring this video, but more on that later.

また、このビデオのスポンサーであるRocket Moneyにも感謝します。その件については後ほど詳しくお話しします。

All right, now in terms of where we currently stand, I've got to say the numbers are pretty wild.

さて、現在どこに立っているかというと、数字はかなりワイルドだと言わざるを得ません。

それでは、2026年の価格から始めましょう。

First of all, it's important to realize that any time you see one of these dramatic headlines about the housing market, most of the data is already outdated by the time you see it.

まず、住宅市場に関するこれらの劇的な見出しのいずれかを見たときはいつでも、ほとんどのデータはそれを見たときにはすでに時代遅れになっていることに気づくことが重要です。

For example, the headlines today are often based on deals that were agreed to weeks or even months ago under completely different conditions than what buyers and sellers are currently facing.

例えば、今日の見出しは、買い手と売り手が現在直面している状況とは全く異なる条件で、数週間、あるいは数ヶ月前に合意された取引に基づいていることが多いということを認識することが重要です。

Like, you might see that home prices were up 0.3% from a year ago,

例えば、家の価格が1年前から0.3%上昇したと見出しで見たとしても、

but that data was pulled in December and doesn't take into account rising mortgage rates, price cuts, and

そのデータは12月に取得されたもので、住宅ローン金利の上昇、値引き、そして

在庫の積み上がりを考慮していません。

Because those are the signals that actually tell you where the housing market is headed.

なぜなら、それこそが住宅市場の行方を示すシグナルだからです。

And when it comes to that, as of right now, mortgage rates are back to their highest level in three months.

そして、その点に関して言えば、現時点では住宅ローン金利は3ヶ月ぶりの高水準に戻っています。

37% of home builders are dropping their price by an average of 6%,

家の建設業者の37%が平均6%の値引きをしており、

and as a result, homes are taking the longest to sell in over a decade.

その結果、家が売れるのに10年以上かかるようになっています。

Of course, it's important to mention that not all markets are created equal.

もちろん、すべての市場が平等ではないことに言及することが重要です。

Because while sellers are panicking in places like Miami, where there's 197% more sellers than buyers, or Austin at 124%, other areas are seeing the exact opposite.

マイアミのように売り手がパニックになっている場所では、買い手よりも売り手が197%多く、オースティンでも124%ですが、他の地域では全く逆の状況が見られます。

Cities like Milwaukee and Newark still have more buyers than sellers, pushing prices higher.

ミルウォーキーやニューアークのような都市では、依然として買い手の方が売り手よりも多く、価格を押し上げています。

So the real question is, why is that happening?

では、率直に言って、なぜそれが起こっているのでしょうか？

Well, home prices are currently growing the fastest where they're the most affordable compared to incomes.

さて、住宅価格は現在、収入に対する手頃さの度合いが高いところで最も速く成長しています。

And when you could still buy a house throughout the Upper East Coast for around $400,000, it's going to attract a lot more people to the point where prices creep up.

そして、アッパー・イースト・コースト全体で40万ドル前後で家を買えた頃は、より多くの人々を引きつけ、価格がじわじわと上昇するでしょう。

Although in terms of the largest increase to home prices in 2026, it's probably not what you're expecting,

2026年の住宅価格の最大の伸びという点では、おそらくあなたが期待しているものではないでしょうが、

それはすべて石油に関係しています。

So here's the thing, even though oil prices seem completely unrelated to the housing market, in reality there's a lot more of a connection than most people think.

ですから、石油価格は住宅市場とは全く関係ないように思えるかもしれませんが、実際にはほとんどの人が考えているよりもずっと多くのつながりがあります。

For example, when oil is pushed above $100 a barrel and people pay more than $5 for a gallon of gas, investors demand higher returns on long-term bonds, which pushes up the yield of the 10-year Treasury, and

例えば、原油が1バレル100ドルを超え、ガソリン1ガロンに5ドル以上を支払うようになると、投資家は長期債に高い利回りを求め、それが10年物国債の利回りを押し上げます。

mortgage rates rise right alongside with it.

そして、住宅ローン金利もそれに伴って上昇します。

This is why today the market has begun to price in the chance of a rate hike occurring as soon as April.

だからこそ、今日、市場は4月にも利上げが行われる可能性を織り込み始めています。

And if this happens, affordability is fi all right, to put this into perspective, a 1% increase in mortgage rates generally reduces a buyer's purchasing power by 10%.

そしてこれが起こると、住宅購入のしやすさは完全に…

So a $500,000 home at 6% would have the same affordability as a $450,000 home at 7%, suggesting that the higher mortgage rates go, the more home prices will need to fall to balance it out.

これを理解するために言うと、住宅ローン金利が1%上昇すると、買い手の購買力は一般的に10%低下します。

But that's still not the entire picture, because there's one more impact of higher oil prices,

ですから、6%の50万ドルの家は、7%の45万ドルの家と同じくらいの購買力になります。これは、住宅ローン金利が上がるほど、家賃を均衡させるためには家賃が下がらなければならないことを示唆しています。

しかし、それはまだ全体像ではありません。原油価格の上昇にはもう一つ影響があるからです。

Like, to give you an idea of how severe this is, aluminum is up 39% over the last year, steel is up 20%.

And that cost doesn't just get absorbed by the builder, it gets passed on to the buyer.

どれほど深刻かと言うと、アルミニウムは昨年39%、鉄鋼は20%上昇しています。

Look, all of that is to say that higher oil prices immediately affect home affordability.

そしてそのコストは、建設業者が吸収するだけでなく、買い手に転嫁されます。

And when that happens, we see two outcomes.

つまり、原油価格の上昇は、住宅購入のしやすさにすぐに影響を与えるということです。

One, buyers wind up paying more for a home due to higher rates during a time where affordability is already impacted, or two, prices have to come down accordingly to compensate.

そしてそれが起こると、2つの結果が見られます。

And if you want to hear something crazy, this is where the math gets absurd.

1つは、住宅購入のしやすさがすでに影響を受けている時期に、買い手は金利の上昇により家により多くのお金を払うことになるか、または2つ目は、それに応じて価格を下げなければならないということです。

At today's 6.25% mortgage rate, buying the median-priced home of $398,000 with 20% down is going to give you a monthly payment of $1,954 a month before property taxes, insurance, maintenance, repairs, which is probably another $500 to $800 a month on top of that.

現在の住宅ローン金利6.25%で、中央価格39万8000ドルの家を頭金20%で購入すると、固定資産税、保険、メンテナンス、修繕費が加わる前の月々の支払いは1954ドルになります。これにさらに月500ドルから800ドルが追加されるでしょう。

But in order to qualify for that home, you need to make $106,000 a year, which means the average American family is already $23,000 short.

その家に申し込むためには年収10万6000ドルが必要で、これは平均的なアメリカの家庭がすでに2万3000ドル不足していることを意味します。

That's why if we see a 25 basis point increase in mortgage rates, which to put things simply is just one quarter of 1%, an additional 1.4 million potential buyers would be priced out of the market immediately.

そのため、住宅ローン金利が25ベーシスポイント、つまり単純に言えば0.25%上昇すると、さらに140万人の潜在的な買い手がすぐに市場から締め出されることになります。

And this gets actually way worse when you look at the income requirements.

そして、収入要件を見ると、これはさらに悪化します。

When rates were at 4.22%, you'd need to make $67,000 a year to qualify.

金利が4.22%だった頃は、申し込むために年収6万7000ドルが必要でした。

At 5.22%, you'd need to make $75,000 a year.

22%では、年収7万5000ドルが必要でした。

At today's rate of 6.22%, that's $84,000 a year.

現在の6.22%では、年収8万4000ドルです。

And at 7.22%, you'd need to make $93,000 a year.

そして7.22%では、年収9万3000ドルが必要になります。

This is also the reason that home prices don't just instantly fall.

これもまた、住宅価格がすぐに下落しない理由の一つです。

代わりに、売り手は売却をやめるだけです。

市場の取引量が減り、市場が凍結し、

and we don't really notice the cracks forming until it's too late.

手遅れになるまで亀裂が入っていることに気づかないのです。

So in terms of what's expected to happen over the next year, which markets are most impacted, and

ですから、今後1年間で何が起こると予想されるか、どの市場が最も影響を受けるか、そして

my own thoughts about what's going on, you're going to want to hear this.

私の考えについて、ぜひ聞いていただきたいのです。

Although before we go into that, I've got to say the people who wind up getting the best opportunities at the biggest discounts are usually the ones who get really good at one thing,

その前に、最も大きな値引きで最高の機会を得られるのは、通常、一つのことを非常に得意にする人たちだと言わなければなりません。

and that would be tracking your expenses.

それは、支出を追跡することです。

Recently I went through my subscriptions and canceled anything I haven't used in the last few months.

最近、サブスクリプションを見直して、過去数ヶ月間使っていないものをすべて解約しました。

So with maybe 10 minutes' worth of work, I was able to save about $100 a month.

わずか10分ほどの作業で、月に約100ドル節約できました。

And one of the ways that I was able to do this so quickly is with our sponsor, Rocket Money.

そして、私がこれほど早くできた方法の一つは、スポンサーであるRocket Moneyです。

For those unaware, Rocket Money is a personal finance app that allows you to cancel unwanted subscriptions, track your spending across accounts,

知らない方のために説明すると、Rocket Moneyは、不要なサブスクリプションを解約したり、アカウント全体の支出を追跡したりできる個人向け金融アプリです。

and build a budget that actually works all in one place.

そして、すべてを1か所で管理できる予算を作成できます。

Plus, what makes them so unique is that they don't just show you the numbers, they actually help you save,

さらに、彼らがユニークなのは、数字を見せるだけでなく、実際にお金を節約するのを助けてくれることです。

そして、どこを見ればいいかを正確に教えてくれます。

For example, when I connect my accounts, it's automatically able to pull all of my recurring charges into one simple list.

例えば、アカウントを接続すると、繰り返しの請求がすべて自動的に1つのシンプルなリストにまとめられます。

From there I was able to see charges that I've completely forgotten about.

そこから、完全に忘れていた請求を見つけることができました。

And instead of tracking them down myself one by one, I was able to handle everything from within the app in just a couple taps.

そして、自分で一つ一つ追跡する代わりに、アプリ内で数回のタップで全てを処理できました。

And if you want to potentially save even more, Rocket Money could help you lower your bills from cable to phone to internet and more.

さらに節約したい場合は、Rocket Moneyがケーブルテレビ、電話、インターネットなどの請求額を下げるお手伝いをします。

So instead of spending time on hold or bouncing back and forth with customer service, you could have their team work on your behalf to try to lower the rate for you.

ですから、電話で待ったり、カスタマーサービスと何度もやり取りしたりする代わりに、彼らのチームにあなたの代わりに料金を下げる交渉をしてもらうことができます。

This is why Rocket Money has helped save its customers up to $740 a year when you use all of the app's premium features.

これが、Rocket Moneyがアプリのプレミアム機能をすべて利用した場合、顧客一人あたり年間最大740ドルを節約するのに役立っている理由です。

And they've also saved customers up to $880 million in canceled subscriptions.

そして、解約されたサブスクリプションで顧客あたり最大8億8000万ドルを節約しました。

So if you want to take control of your finances, just head to rocketmoney.com/graham to try it out for free and unlock even more features with premium.

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または、リンクは下の説明欄にあります。

Again, that is rocketmoney.com/graham with the link down below.

繰り返しになりますが、rocketmoney.com/graham で、リンクは下にあります。

Thank you so much, and now let's get back to the video.

本当にありがとうございます。それでは、ビデオに戻りましょう。

All right, so in terms of the housing market, which areas are impacted the most,

さて、住宅市場についてですが、どの地域が最も影響を受けているのでしょうか。

and what this means for the rest of the year, let's discuss the absolute boogeyman of home prices,

そして、これが今年の残りの期間に何を意味するのか、住宅価格の最大の懸念事項について話し合いましょう。

そこで、ほとんどの人が間違っているのはこれです。

They just see the headline number, read that median prices have increased another 0.3% over the last year,

彼らは見出しの数字を見るだけで、中央値価格が過去1年間でさらに0.3%上昇したと読み取ります。

and think, "Oh, this proves that home prices only keep going higher." Except when you account for inflation of 2.4%, that home didn't actually get more expensive.

そして、「ああ、これで住宅価格は上がり続けるだけだと証明された」と思うのです。インフレ率2.4%を考慮すると、実際には家は高くなっていません。

Instead, it lost 2.1% in terms of purchasing power,

その代わりに、購買力で2.1%下落したことになります。

and that is what's now becoming incredibly common throughout the United States.

そして、これが今、アメリカ全土で信じられないほど一般的になりつつあります。

To put that in context, for the first time in years, wages growing at 3% to 4% in 2026 is actually outpacing home price growth, and

文脈で言うと、何年かぶりに、2026年の賃金が3%から4%で伸びていることが、住宅価格の上昇を実際に上回っており、

the difference between what you earn and what a home costs is finally beginning to narrow.

あなたが得る収入と家の価格との差が、ついに縮まり始めています。

ゆっくりですが、それは起こっています。

Now, in terms of what economists call this, it's a real-terms correction.

さて、経済学者がこれを何と呼ぶかというと、実質賃金での修正です。

And so far it's the healthiest way for an overpriced market to normalize.

そして、これまでのところ、価格が高騰した市場が正常化するための最も健全な方法です。

Like, instead of a dramatic 30% crash that wipes out decades of equity, home prices just trade sideways while incomes begin to improve.

例えば、数十年のエクイティを消し去るような劇的な30%の暴落ではなく、収入が改善し始める間、住宅価格は横ばいで推移するだけです。

No one panics, no one's forced to sell, it just flatlines while incomes gradually improve.

誰もパニックにならず、誰も売ることを強いられず、収入が徐々に改善する間、ただ横ばいになるだけです。