Name: 住宅市場で深刻な問題が発生中 🚨 (WARNING: Something is going deeply wrong in Housing Market)
Uploaded: 2026-03-18T18:07:12.000Z
Duration: 11 min 7 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

There is something weird and strange is happening in the housing market.

住宅市場で何か奇妙で不思議なことが起きています。

程度の副詞

President Donald Trump just signed executive orders to make it much easier for you to be able to buy a house.

ドナルド・トランプ大統領は、皆さんが家を買いやすくするための大統領令に署名しました。

基礎受動態

In theory, this is supposed to make it much easier to get a mortgage, and

理論上、これにより住宅ローンが組みやすくなり、

secondly, it's supposed to bring mortgage rates down, which is the main reason that will make it easier for you to buy a house.

そして第二に、住宅ローン金利が下がるはずです。それが家を買いやすくする主な理由です。

The only problem is that this executive decision can potentially lead to to a 2008 financial crisis to repeat again in the United States.

問題は、この大統領令が、2008年の金融危機をアメリカで再び繰り返す可能性があるということです。

So the first decision by Donald Trump was that to soften regulations for community banks.

まず、ドナルド・トランプ氏による最初の決定は、地域銀行の規制を緩和することでした。

Before the bank will offer you a mortgage, the bank is required by law to do a lot of background checks.

銀行が住宅ローンを提供する前に、法律で多くの身元調査を行うことが義務付けられています。

It must look at the amount of debt that you have at your income and many other financial metrics so that this loan is going to be provided only to people who can afford that mortgage.

借入額、収入、その他の多くの財務指標を確認し、このローンは住宅ローンを返済できる人にのみ提供されるようにする必要があります。

But with this law, it is going to be a lot easier because the banks no longer have to do all of these background checks and will be able to offer you the mortgage now.

しかし、この法律により、銀行はこれらの身元調査をすべて行う必要がなくなり、住宅ローンを提供できるようになるため、ずっと簡単になります。

Now the valuations are the most important part of the mortgage.

まず、住宅評価が住宅ローンの最も重要な部分です。

So when you're getting a house and you're getting a mortgage, that mortgage is considered a very safe investment because this mortgage is being backed by a house.

ですから、家を購入して住宅ローンを組むとき、その住宅ローンは非常に安全な投資とみなされます。なぜなら、この住宅ローンは家によって裏付けられているからです。

So let's say for example, that the price of the house is $500,000 and your mortgage is $500,000.

例えば、家の価格が50万ドルで、住宅ローンも50万ドルだとしましょう。

Now this is a very safe investment or a very safe debt because if you default on that loan, then the bank can sell the house for $500,000 and close your mortgage.

これは非常に安全な投資、または非常に安全な負債です。なぜなら、そのローンをデフォルトした場合、銀行は家を50万ドルで売却して、あなたの住宅ローンを完済できるからです。

But now with this decision, a human no longer has to go and approve the housing valuation, but

しかし、この決定により、人間が住宅評価を承認しに行く必要がなくなり、

AIによって行われるようになります。

And finally, Freddie Mac and Fannie Mae have $200 billion in total right now.

そして最後に、ファニーメイ・フレディマックは現在、合計で2000億ドルを持っています。

And that money will be spent to buy mortgage backed securities to bring mortgage rates down.

その資金は住宅ローン担保証券を購入するために使われ、住宅ローン金利を引き下げることになります。

So mortgage backed securities are one of the most important assets we have in the market.

住宅ローン担保証券は、市場で最も重要な資産の1つです。

Because whenever you go and get yourself a house with a mortgage, that mortgage is turned into a security that we call a mortgage backed security.

なぜなら、住宅ローンを組んで家を購入するとき、その住宅ローンは住宅ローン担保証券と呼ばれる証券に変わるからです。

So a security that is being backed by a mortgage and then it is sold to investors.

住宅ローンによって裏付けられた証券が、投資家に販売されるわけです。

At first it might seem like it is the bank that is offering you the mortgage, but

最初は、住宅ローンを提供してくれるのは銀行だと思われるかもしれませんが、

in reality, yes, the bank might offer you the mortgage, but

実際には、銀行が住宅ローンを提供することはありますが、

it's doing with the intention to, to sell that mortgage to some kind of other investor.

それは、その住宅ローンを他の投資家に売却する意図があってのことなのです。

The bank is interested because it's not going to take the risks for the next 30 years.

銀行は、今後30年間のリスクを負わないため、関心を持っているのです。

And the investors on the other side just park this Money in a very safe investment that they're backed by real estate.

一方の投資家は、不動産に裏付けられた非常に安全な投資に資金を置いています。

So whenever you make your mortgage payments, it is the investors on the other side that is receiving your interest payments.

ですから、住宅ローンの支払いをするたびに、利息の支払いを受け取っているのは、向こう側の投資家なのです。

Now, to understand how this can potentially lead to another 2008 financial crisis, you have to understand what really caused the 2008 crash.

さて、これがどのようにして、再び2008年の金融危機につながる可能性があるのかを理解するには、2008年の金融危機が実際に何によって引き起こされたのかを理解する必要があります。

What happened is that there was a housing bubble.

何が起こったかというと、住宅バブルがあったのです。

But how is it possible that in the housing market, which are the most safest investments in the world, can we possibly have a bubble?

しかし、世界で最も安全な投資である住宅市場で、どうしてバブルが発生しうるのでしょうか？

And that's because the housing market is turned into mortgage backed securities, just like I explained right now.

そしてそれは、先ほど説明したように、住宅市場が住宅ローン担保証券に変わってしまったからです。

So the housing market is no longer just a housing market.

ですから、住宅市場はもはや単なる住宅市場ではなくなりました。

It is one of the main places where investors park their money because investors feel confident that that these securities and investments are being backed by houses.

投資家が自信を持ってこれらの証券や投資が家によって裏付けられていると感じているため、投資家がお金を預ける主要な場所の1つなのです。

Imagine if you are huge investors with a lot of money.

もしあなたが大金を持つ巨大な投資家だと想像してみてください。

If you gonna go and take that money and start buying houses, it is a headache for you.

そのお金を使って家を買い始めたら、あなたにとっては頭痛の種です。

It is really difficult to manage so many houses.

たくさんの家を管理するのは本当に大変です。

Just go and ask somebody who has been in real estate.

不動産業界にいた人に聞いてみてください。

He will tell you that the real estate business is brutal.

不動産業界は過酷だと教えてくれるでしょう。

You need to have an entire team to do that.

そのためには、チーム全体が必要になります。

長いサプライチェーンが必要です。

But what if you're an investor who simply wants to make money out of the housing market without actually getting into the housing market?

でも、住宅市場に実際に関わることなく、住宅市場からただお金を稼ぎたい投資家はどうすればいいのでしょうか？

And that's why we have mortgage backed securities where all of these mortgages will be turned into a security, just like a US government bond and just sold to investors.

だからこそ、住宅ローン担保証券があるのです。これによって、これらの住宅ローンはすべて証券に変わります。まるで米国債のように、投資家に売られるのです。

So if you're paying for example, 7% on your mortgage, then the bank or the investments on the other side that will be receiving that 7%, so the investor is happy, you are happy, and

例えば、住宅ローンで7%を支払っている場合、その7%を受け取る銀行や、その投資側は、投資家は満足し、あなたも満足し、

the bank is happy that brokered the deal between you.

そして、あなたと銀行の間を取り持った銀行もハッピーになります。

What happened in 2008 is that a lot of people could actually get mortgages without these background checks.

2008年に起こったのは、多くの人が身元調査なしで住宅ローンを組めたことです。

So the mortgages will be offered to somebody who cannot possibly afford that mortgage because the person might not have a job, maybe the person was drowning in debt, or maybe simply because the person was not financially responsible.

そのため、住宅ローンは、その住宅ローンを絶対に組めない人に提供されることになります。その人は仕事がないかもしれませんし、借金まみれかもしれませんし、単に金銭的に無責任だったのかもしれません。

でも、ちょっと待ってください。

Wasn't bank required required to do all of these background checks?

銀行はこれらの身元調査をすべて行う義務があったのでは？

Well, we have softened the regulations so much that most banks did not actually care about the bank ground checks because the banks allowed them to avoid the bank ground checks.

規制を大幅に緩和したため、ほとんどの銀行は身元調査を気にかけていませんでした。なぜなら、銀行が身元調査を回避することを認めていたからです。

And remember, the bank is not going to keep that mortgage.

そして、覚えておいてください、銀行はその住宅ローンを保持しません。

その住宅ローンは投資家に売却されます。

ですから、銀行は実際には気にしていなかったのです。

All they wanted is to close the deal as soon as possible so that the bank will actually get its commission.

彼らが望んでいたのは、できるだけ早く取引を完了させることだけで、そうすれば銀行は手数料を得ることができたからです。

So with this law, that will make it a lot Easier for community banks to offer mortgages without the background checks.

ですから、この法律によって、地域銀行は身元調査なしで住宅ローンを提供しやすくなります。

It is literally the first step, step on the same direction.

それは文字通り第一歩であり、同じ方向への一歩です。

Now the second problem is that what caused the 2008 financial crisis are incorrect appraisals.

さて、2つ目の問題は、2008年の金融危機を引き起こした原因が不正確な評価であるということです。

So when you go and get yourself a house, or you get yourself a mortgage to buy that house, the mortgage will be approved based on the valuation of the house.

ですから、家を購入するために住宅ローンを組むとき、その住宅ローンの承認は家の評価に基づいて行われます。

So if the value of the house is $300,000, you cannot possibly get a mortgage for $500,000 because the bank is taking a risk.

もし家の価値が30万ドルなら、銀行はリスクを負うため、50万ドルの住宅ローンを組むことは不可能です。

If you are going to default and the house will be sold for $300,000, the question is, who is going to reimburse the bank for another $200,000.

もしあなたがデフォルトして家が30万ドルで売却された場合、問題は、誰が銀行に20万ドルの差額を補償するのかということです。

So we need an independent person that is going to appraise and value the house.

ですから、家を鑑定し、評価してくれる独立した人が必要です。

So before 2008, you could basically hire somebody that will basically tell you the valuation that you want to hear and somehow they will justify that valuation.

2008年以前は、希望する評価額を教えてくれる人を雇い、その評価額を何とか正当化することができました。

But in 2008, when the financial crisis happened, the government has put regulations in place that in order to have the right valuation, there should be an actual person that will check the house and will give you a more accurate valuation so that all these mortgages will be backed by houses that really represent their value.

しかし2008年に金融危機が起こった際、政府は規制を導入しました。正確な評価を行うためには、実際に家をチェックし、より正確な評価をしてくれる人が必要となり、それによって住宅ローンは実際の価値を表す家によって裏付けられるようになりました。

But now with this law, AI is going to do the valuations.

しかし、この法律により、AIが評価を行うようになります。

And if there is a way to manipulate the AI valuations and people will be able to get much bigger mortgages compared to the real value of their houses.

そして、AIによる評価を操作する方法があり、人々が家の実際の価値よりもはるかに大きな住宅ローンを組めるようになる可能性があります。

And this might actually lead to the exact same consequences.

これは、まさに同じ結果につながるかもしれません。

And finally, Freddie Mac and Fannie Mac couldn't actually back up the mortgages.

そして最終的に、ファニーメイ・フレディマックは住宅ローンを裏付けることができなくなりました。

So the question that comes into mind is that why do investors even trust these mortgage backed securities to begin with?

では、そもそも投資家はなぜこれらの住宅ローン担保証券を信頼するのか、という疑問が湧いてきます。

The vast majority of the mass of the mortgage backed securities are being backed by two government backed corporations which, which is Freddie Mac and Fannie Mae.

住宅ローン担保証券の大部分は、ファニーメイ・フレディマックという2つの政府系企業によって裏付けられています。

They were specifically created to ensure that if somebody defaults on the mortgages, then these two corporations are going to step in and will reimburse them.

これらは、もし誰かが住宅ローンをデフォルトした場合、この2つの企業が介入して補償するという目的で特別に設立されました。

And that's why the risks with these mortgage backed securities are so low.

だからこそ、これらの住宅ローン担保証券のリスクは非常に低いのです。

And that's why you are getting a much lower interest rate on your mortgage than for example on a credit card debt.

だからこそ、クレジットカードの借金などよりも、住宅ローンの方がずっと低い金利で借りられるのです。

But between 2000 and 2008 financial crisis, these two corporations actually backed way more mortgages than they can possibly afford.

しかし、2000年から2008年の金融危機の間、この2つの企業は実際に、本来対応できる以上の住宅ローンを裏付けていました。

Which means that if people start defaulting on these mortgages, these two corporations simply don't have the money to reimburse to the investors.

つまり、もし人々がこれらの住宅ローンのデフォルトを始めた場合、この2つの企業は投資家に補償する資金を全く持っていないということです。

Which means that investors will suddenly start dumping all of the mortgage backed securities, driving the prices of these securities to the bottom which caused the 2008 financial crisis.

つまり、投資家は突然、すべての住宅ローン担保証券を投げ売り始め、これらの証券の価格を底値まで押し下げ、それが2008年の金融危機を引き起こしたのです。

So after the 2008 financial crisis, the government came up with a set of rules that says that now these two corporations from now onwards have to be a lot more careful.

そこで、2008年の金融危機の後、政府は一連の規制を設け、この2つの企業は今後、より慎重にならなければならないと定めました。

So they started accumulating a lot of cash 2008 so that if something happens, these two government backed companies started stockpiling a lot of cash just in case if there is going to be another crisis.

そのため、2008年から多額の現金を蓄積し始め、万が一、何かあった場合に備えて、この2つの政府系企業は、もし別の危機が起こる場合に備えて、多額の現金を備蓄し始めたのです。

They have this emergency fund that they can actually save the housing market.

彼らは、住宅市場を救うことができる緊急資金を持っています。

But now President Trump is like, yes, you have $200 billion worth of cash.

しかし今、トランプ大統領は「はい、2000億ドルの現金がありますね。」と言っています。

Don't keep that as an emergency fund, but

それを緊急資金として保管するのではなく、

use it right now and buy the mortgage backed securities, create an artificial demand to lower down the mortgage rates.

今すぐ住宅ローン担保証券を購入し、住宅ローン金利を下げるための人工的な需要を生み出すのです。

Now, at first it will lower down slightly mortgage rates, but

まず、住宅ローン金利はわずかに下がりますが、

it's not going to be a really huge decrease so that you can actually get a mortgage for 4% or 4.5%.

4%や4.5%で住宅ローンを組めるほど大幅な低下にはならないでしょう。

It might be a slow drop in mortgage rates, probably by 0.1 or 0.2% in the short run.

住宅ローン金利はゆっくりと下がり、短期的には0.1%か0.2%程度かもしれません。

And it will go back to the exact same level a few months later.

そして数ヶ月後には、全く同じ水準に戻ってしまうでしょう。

Since now they will be spending the $200 billion they stockpile since 2008.

なぜなら、2008年から備蓄してきた2000億ドルを今、使うことになるからです。

It means that if there is a crisis, they don't have the money to save the housing market.

つまり、危機が発生した場合、住宅市場を救うための資金がなくなってしまうということです。

And now put yourself in the shoes of an investor.

さて、投資家の立場になって考えてみてください。

If you know that Fannie Mae and Freddie Mac don't have the cash to save their mortgage backed securities.

ファニーメイ・フレディマックが住宅ローン担保証券を救うための現金を持っていないと知ったら、

Will you trust more the mortgage backed securities or less?

住宅ローン担保証券をより信頼しますか、それとも less 信頼しますか？

Which is why if there is going to be even a small crisis in the market, you're more likely to sell your mortgage backed securities, which could cause another crash in the market.

だからこそ、市場で少しでも危機が発生した場合、住宅ローン担保証券を売却する可能性が高まり、それが市場のさらなる暴落を引き起こす可能性があります。

So if you zoom out, what really caused the 2008 financial CRIS regulations so that the market turned into a bubble.

では、全体像を見てみましょう。2008年の金融危機を引き起こしたのは、市場がバブルになった規制なのです。

After the 2008, we introduced a lot of regulations to prevent such a crisis.

2008年以降、このような危機を防ぐために多くの規制を導入しました。

But now, because there is a housing crisis in the United States, which means that most people cannot possibly buy a house, especially young people, we are reducing the regulations again, which is pretty much leading to the exact same scenario that caused the 2008 financial crisis.

しかし今、アメリカでは住宅危機が発生しており、特に若い世代は家を買うことがほとんど不可能になっています。そのため、私たちは再び規制を緩和しており、これは2008年の金融危機を引き起こしたシナリオとほぼ同じ状況につながっています。

Does that mean that there is going to be a housing crash tomorrow?

それは明日、住宅市場が暴落することを意味するのでしょうか？

まあ、もちろんそうではありません。

But if this trend is going to continue and we're going to keep continuing softening the regulations in the housing market, ultimately it is going to lead to the exact same crisis because we're basically repeating the exact same loop.

しかし、この傾向が続き、住宅市場の規制を緩和し続けるのであれば、最終的には全く同じ危機につながるでしょう。なぜなら、私たちは全く同じループを繰り返しているからです。

Buying a house is definitely one of the best investments that you can possibly make because it's not just an investment but rather it offers you security, it offers you peace of mind.

家を買うことは、間違いなくあなたがすることができる最良の投資の一つです。なぜなら、それは単なる投資ではなく、安心感と心の平穏を与えてくれるからです。