Name: 金融危機の前に "必ず "起こること (This Is What "ALWAYS" Happens Before A Financial Crisis)
Uploaded: 2025-08-16T18:11:53.000Z
Duration: 10 min 26 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

This is what always happens before a financial crisis.

これは金融危機の前に必ず起こることだ。

This graph has predicted every single recession for the last 80 years.

このグラフは過去80年間、すべての不況を予測してきた。

Warren Buffett and Michael Burry have used this graph in order to predict the 2008 financial crisis and make billions of dollars.

ウォーレン・バフェットとマイケル・バリーはこのグラフを使って2008年の金融危機を予測し、数十億ドルを稼いだ。

Wall street, JP Morgan, Blackrock, all of them are watching these two graphs right now in order to find out whether we are on the brink of another recession.

ウォール街、JPモルガン、ブラックロック、そのすべてがこの2つのグラフを注視している。

Predicting a recession seems impossible, nobody knows the future.

不況を予測することは不可能に思える。

But what if I told you that there is a scientific way to do that, it's not an opinion, it's not some kind of a prediction, it's literally just pure math and science, in fact, it's not even a prediction.

しかし、そのための科学的な方法があると言ったらどうだろう。それは意見でも、ある種の予測でもなく、文字通り純粋な数学であり科学である。

You can mathematically predict the next market crash and a recession if you know how this graph works.

このグラフの仕組みを知っていれば、次の市場の暴落と景気後退を数学的に予測することができる。

Hey, proactive thinker is here, I simplify investing, economics and finance to help you become financially independent and build generational wealth.

投資、経済、金融を単純化して、経済的に自立し、世代を超えた富を築くお手伝いをします。

And in this video, we are going to talk about the yield curve and how we can use it to predict the next recession and how close we are to the next recession based on the yield curve.

このビデオでは、イールド・カーブについて、そしてイールド・カーブを使って次の景気後退を予測する方法と、イールド・カーブに基づいて次の景気後退がどの程度近いかをお話しします。

If you are ready, give this video a thumbs up and let's dive in.

準備ができたら、このビデオに親指を立てて、飛び込もう。

This is the yield curve, it plots interest rates of bonds with different maturities.

これはイールド・カーブで、満期の異なる債券の金利をプロットしたものである。

債券は資金調達のための借金である。

Normally, long-term government bonds have a much higher interest rate than short-term government bonds such as 3-month treasury bills or 2-year government bonds compared to 10-year government bonds because investors demand a much higher interest rate for locking their money for longer.

通常、長期国債の金利は、3カ月物国庫短期証券や2年物国債のような短期国債と10年物国債を比べるとはるかに高い。

If I return your money 10 years from now, you will demand a much higher interest rate because you are waiting for a longer period and you are taking a much higher risk than if I return your money next month.

もし私が10年後にあなたのお金を返すとしたら、あなたはより長い期間待つことになり、私が来月あなたのお金を返す場合よりもはるかに高いリスクを負うことになるので、はるかに高い金利を要求するでしょう。

Therefore, the yield curve is positive slopped.

したがって、イールド・カーブはプラスに傾斜している。

The longer you keep your money, the higher is the interest rate.

お金を長く預ければ預けるほど、金利は高くなる。

Understanding this concept is extremely important in order to understand how the economy works and for the economy to function properly.

この概念を理解することは、経済の仕組みを理解し、経済が適切に機能するために極めて重要である。

Long-term government bonds always must have a higher interest rate than short-term government bonds.

長期国債は短期国債よりも常に金利が高くなければならない。

The bond market is the heart of the economy.

債券市場は経済の中心である。

It's worth around 130 trillion dollars globally and it's the place where corporations, governments and financial institutions raise so much money.

世界全体で約130兆ドルの価値があり、企業や政府、金融機関が多くの資金を調達する場所でもある。

When you hear all the time about the US government debt that is around 37 or 38 trillion dollars, maybe by the end of this video, it is going to be 45 trillion dollars, all of that US government bonds.

アメリカ政府の債務が37兆ドルとか38兆ドルとか言われているが、このビデオが終わるころには45兆ドルになるだろう。

The bond market is the primary tool that the federal reserve is using in order to loan money to the government.

債券市場は、連邦準備制度が政府に資金を融資するための主要な手段である。

Japan alone holds almost a trillion dollars worth of government bonds.

日本だけでも1兆ドル近い国債を保有している。

So any changes to the bond market is going to have very serious and direct implications on the economy and can help us to understand where the economy is headed to.

つまり、債券市場に何らかの変化が生じれば、経済に非常に深刻かつ直接的な影響を及ぼすことになり、経済がどこに向かっているのかを理解する助けになる。

This is how the yield curve predicts a recession.

イールド・カーブはこうして景気後退を予測する。

If the yield curve is slopped negatively, then a recession is almost going to happen.

イールド・カーブがマイナスに傾けば、景気後退はほぼ間違いなく起こる。

Wait a second, how is that even possible?

ちょっと待て、そんなことが可能なのか？

How can a random graph predict a recession?

ランダムなグラフで景気後退を予測できるのか？

It doesn't actually make sense or whatsoever.

There are tens of trillions of dollars being invested.

数十兆ドルが投資されている。

That is why wall street is so powerful because they take all of that money and invest it.

だからウォール街は強力なのだ。

ある場所から別の場所へ移動させるのだ。

Every day, they could move not just hundreds of billions of dollars, but in some cases, they move trillions of dollars.

毎日、数千億ドルどころか、場合によっては数兆ドルを動かすこともある。

And there are two fundamental concepts of investing, or I would say, there are two main goals of investing.

投資には2つの基本的なコンセプトがある。

Number one, protect the wealth that you already have.

第一に、すでに持っている富を守ること。

Number two, grow that wealth and in that priority.

2つ目は、その優先順位で富を増やすことだ。

So the first thing you are thinking about is that how can I protect those trillions of dollars.

そこでまず考えるのは、何兆ドルもの大金をどうやって守るかということだ。

Now the easiest way to protect that wealth is to simply keep it in the bank and nobody is going to touch it, but the problem is that we have something called inflation, which means that every single year, the real value of that money goes down, the purchasing power of that money decreases, which is why you have to invest that money somehow at least to get the return that inflation does.

しかし問題は、インフレというものがあるということだ。つまり、毎年毎年、そのお金の実質的な価値は下がり、購買力は低下する。

So if we have an inflation of 3%, you want that money to grow by at least 4% for that to make economic sense, otherwise, a year from now, if you keep it in the bank, that trillion worth much less than it used to be in the past.

そうでなければ、1年後、銀行に預けていたとしても、その1兆ドルの価値は過去よりもずっと低くなってしまう。

But if there is an opportunity to grow that wealth further, for example, to grow it by 6, 7 or 8%, you are going to do that only if the risks are minimal.

しかし、その富をさらに拡大する機会があれば、たとえば6％、7％、8％と拡大する機会があれば、リスクが最小限である場合にのみ、それを実行することになる。

Now when you are investing 10K, you don't really care much about that, because it's just 10K, however, if you are investing 10 trillion dollars, then losing even a small percentage is really significant, so you are not ready to take that kind of a risk, you are only going to invest it when you are confident that the risks are absolutely minimal.

しかし、10兆ドルを投資するのであれば、わずかなパーセンテージでも失うことは本当に大きなことである。

Because at the end of the day, the primary goal of investing is to protect that wealth.

というのも、結局のところ、投資の第一の目的は富を守ることだからだ。

So you have different asset classes, government bonds, gold, corporate bonds, the stock market, crypto, and the returns on all of these investments change depending on the circumstances and the state of the economy.

つまり、国債、金、社債、株式市場、暗号など、さまざまな資産クラスがあり、これらすべての投資のリターンは、状況や経済の状態によって変化する。

When the economy is growing, you are more likely to invest in much riskier assets because you can predict the future, you can see that the economy is gradually growing, and you are not afraid to take some little extra risk because you are not afraid that the market is going to tank tomorrow, which is why returns on the stock market suddenly increase because investors are pulling out trillions of dollars and investing in the stock market and sometimes even in crypto.

経済が成長しているときは、よりリスクの高い資産に投資する可能性が高くなる。なぜなら、将来を予測することができ、経済が徐々に成長していることがわかるからだ。

But when the economy is shaky and it seems uncertain, and you are not sure what is going to happen like it's happening right now, investors are worried, they get nervous, suddenly they start pulling out their money from riskier investments and start investing in the safest investments possible, such as US government bonds, especially long-term government bonds because if you are expecting a recession in the next year or so, you are going to lock up your money for the long-term investments that are the safest in the market.

しかし、経済が揺れ動き、先行き不透明で、今のように何が起こるかわからないとなると、投資家は不安になり、神経質になり、突然、リスクの高い投資から資金を引き揚げて、できるだけ安全な投資、例えば米国国債、特に長期国債に投資し始める。来年あたりに不況になると予想されるなら、市場で最も安全な長期投資に資金を固定しようとするからだ。

But remember, in order for the economy to function properly, long-term government bonds must have higher yield returns than short-term government bonds.

しかし、経済が適切に機能するためには、長期国債の利回りが短期国債よりも高くなければならないことを忘れてはならない。

However, when all investors are selling their investments and buying long-term government bonds, what is happening to the yields of those government bonds, they are going down.

しかし、すべての投資家が投資を売却し、長期国債を買っているとき、その国債の利回りはどうなっているかというと、下がっている。

If the government sees that everybody, there is so much demand for the 10-year government bonds, suddenly they will start offering lower interest rates because everybody wants them.

もし政府が、10年物国債の需要が高いことを知れば、誰もが国債を欲しがるため、突然、低金利を提示し始めるだろう。

On the other hand, nobody is watching, nobody is buying the short-term government bonds, which is why the government is raising the interest rates for the short-term government bonds in order to attract investors to the short-term government bonds.

その一方で、短期国債は誰も見ておらず、誰も買っていない。そのため政府は、短期国債に投資家を呼び込むために短期国債の金利を引き上げている。

Nobody is going to lock their money in a 10-year government bond expecting that the market is going to grow tomorrow and they can make astronomical returns.

明日から市場が成長し、天文学的なリターンが得られると期待して10年物国債に資金を固定する人はいないだろう。

The only reason they are doing that is because they are expecting a recession.

そんなことをするのは、不況を予想しているからにほかならない。

So when you see that dynamic is changing in the market, that basically means that investors are screaming that, I will accept a lower return on 10-year government bonds for the sake of safety, if my money is protected, if I can protect my wealth, because I am expecting a recession.

つまり、市場でこのような動きが見られるということは、基本的には、投資家が、不況が予想されるから、安全性のため、自分の資金が守られるなら、自分の財産を守れるなら、10年国債のリターンが低くても受け入れる、と叫んでいることを意味する。

But it gets even worse than that, when there is a period of high inflation, just like we have right now, then investors expect at least an interest rate that is higher than inflation slightly in order for the 10-year government bonds to make sense.

しかし、さらに悪いことに、現在のように高インフレが続くと、10年国債が意味を持つためには、投資家は少なくともインフレ率をわずかに上回る金利を期待することになる。

But if they accept that, that means that investors are so desperate and they are expecting such a huge crisis that they are accepting that lower interest rate because they believe that a recession is going to happen and that recession is going to drive inflation down.

しかし、もしそれを受け入れるとすれば、投資家たちは絶望的で、巨大な危機を予期しており、不況が起こり、その不況がインフレを押し下げると信じているからこそ、金利の低下を受け入れているということになる。

During a recession, there is less spending, there is less loaning money to the corporations and the consumers, and less spending leads to lower inflation, which is why investors are accepting lower interest rates for 10-year government bonds.

不況下では支出が減り、企業や消費者への融資が減り、支出が減ればインフレ率が低下する。

The inverted yield is the most reliable warning signal to find out if there is a recession coming.

逆イールドは、景気後退が来るかどうかを知るための最も信頼できる警告信号である。

These are 3-month US treasury bills, they have been growing since 2022, and currently they stand at 4.3 percent.

これは米国の3ヶ月物国庫短期証券で、2022年以来伸び続けており、現在4.3％である。

But 10-year government bonds have fallen from 4.8 percent to 4.3 percent, indicating that investors are shifting their wealth from short-term government bonds into the long-term government bonds.

しかし、10年物国債は4.8％から4.3％に下落しており、投資家が短期国債から長期国債に資産をシフトしていることを示している。

And that is another reason why the stock market right now is collapsing, and it has been collapsing for the past month or so, because investors are selling their stocks and moving that money into the long-term government bonds.

投資家が株式を売却し、その資金を長期国債に移しているからだ。

But here is the real problem, where the situation gets significantly worse and a recession becomes absolutely imminent.

しかし、ここからが本当の問題で、状況は著しく悪化し、景気後退が絶対的に迫ってくる。

Banks are the backbone of any economy, the entire economy is simply based on lending and borrowing money.

銀行はあらゆる経済の屋台骨であり、経済全体は単にお金の貸し借りによって成り立っている。

Take a look at your life, you have a mortgage, you got that money from the bank, you took an auto loan to buy that car, you have a credit card.

住宅ローンを組み、銀行からお金を借り、オートローンで車を買い、クレジットカードを持つ。

The same thing goes with any corporation that you see, they are borrowing not just like millions of dollars, some of them borrow hundreds of billions of dollars to make that business possible.

どんな企業でも同じで、何百万ドルどころか、中には何千億ドルも借りてビジネスを成り立たせているところもある。

So when the banking system becomes infunctional, that gets even worse.

だから、銀行システムが機能しなくなれば、さらに悪化する。

Banks borrow money at short-term rates and loan them at long-term rates.

銀行は短期金利でお金を借り、長期金利でお金を貸す。

So if short-term rates is for example 3 percent, and long-term rates are 5 percent, they are making a 2 percent difference, they are pocketing the 2 difference.

つまり、例えば短期金利が3％で、長期金利が5％であれば、2％の差をつけていることになり、2％の差額を懐に入れていることになる。

However, when that dynamic changes, and short-term rates grow to 6 percent for example, and long-term rates are 4 percent, suddenly it is unprofitable to do banking.

しかし、その力学が変化し、たとえば短期金利が6％に上昇し、長期金利が4％になると、突然、銀行業は採算が合わなくなる。

Borrowing and loaning money is unprofitable because you are borrowing at 6 percent and you can only loan it at 4 percent.

お金を借りたり貸したりするのは、6％で借りて4％でしか貸せないので採算が合わない。

Which is why banks stop loaning money to people, banks stop loaning money to corporations, and spending goes down within the economy, and that triggers a recession.

そのため、銀行は人々への融資を停止し、銀行は企業への融資を停止する。

If we summarize everything, the yield curve signals a recession when long-term government bonds have a lower interest rate than short-term government bonds because investors are afraid and they move their money into the long-term government bonds.

すべてを要約すれば、長期国債の金利が短期国債より低いとき、イールドカーブは景気後退を示唆する。

And the current market condition indicates that we are about to face a recession.

そして現在の市況は、われわれが不況に直面しようとしていることを示している。

If you want to know more about how to protect yourself and how to profit from the next recession, then check out my program using the link in the description.

次の不況から身を守り、利益を得る方法についてもっと知りたいなら、説明文にあるリンクから私のプログラムをチェックしてほしい。

That's it for today guys, thanks for watching, and I will see you in the next one.

今日はここまで。見てくれてありがとう、また次回。