This video is going to be about building a model based off of internal and external liquidity concepts.

このビデオでは、内部流動性と外部流動性の概念に基づくモデルの構築について説明する。

Now if you don't know what internal and external liquidity is, please go ahead and check out the video linked in the top right before watching this video.

内部流動性と外部流動性が何なのかご存じない方は、このビデオをご覧になる前に、右上のリンク先のビデオをご覧ください。

For those of you that do, we will go ahead and hop into a PDF, quickly review, and then talk about the model.

そのような方々のために、PDFをご覧いただき、素早く復習し、モデルについてお話ししましょう。

Let's get started.

始めよう。

Now the first thing you need to understand is what is internal liquidity.

さて、まず理解しておかなければならないのは、内部流動性とは何かということだ。

Internal liquidity is just a fair value gap.

内部流動性は公正価値のギャップに過ぎない。

Now if you don't know what a fair value gap is, we will quickly review that, but I also have a video on that as well.

フェア・バリュー・ギャップが何かご存じない方は、ビデオもありますので、そちらをご覧ください。

It is just a three candlestick pattern, one, two, three, in which the wick of the first candle and the wick of the third candle do not overlap, showing aggressive price action through this area.

1本目のローソク足の芯と3本目のローソク足の芯が重ならない、1本、2本、3本という3本のローソク足のパターンである。

So you can see, one, two, three, these candles do not overlap.

だから、1、2、3、これらのキャンドルが重なっていないのがわかるだろう。

Now the next thing to understand is what is external liquidity.

次に理解しなければならないのは、外部流動性とは何かということだ。

External liquidity is simply highs and lows, so you can see here we have a range, we have a swing high here, we have a high with a lower high on each side, creating a high.

外部流動性とは、単純に高値と安値のことで、ここにレンジがあり、スイングの高値があり、高値の両側に安値があり、高値を形成しているのがわかる。

So that is external liquidity.

これが外部流動性だ。

Similarly down here, we have a low with a higher low on each side, creating a swing low.

この下でも同様に、安値とその両側の高値が重なり、スイング安値を形成している。

So this is external liquidity, or sell side liquidity and buy side liquidity.

これが外部流動性、つまり売り手側の流動性と買い手側の流動性だ。

Now the next thing we're going to cover is the relationship between the two.

さて、次に取り上げるのは両者の関係だ。

Since price swept and could not displace through this external liquidity, it is likely to reach back where?

価格が掃引され、この外部流動性を介して置換することができなかったので、どこに戻って到達する可能性が高い？

Internal liquidity.

内部流動性。

Now that price reaches internal liquidity, it's respecting the fair value gap, and you can see this closure here.

現在、価格は内部流動性に達しており、公正価値ギャップを尊重している。

Where do we expect it to go?

私たちはどこに行くことを期待しているのだろうか？

External liquidity.

外部流動性。

So you can see price moves from external to internal and back to external.

そのため、外から内へ、そしてまた外へと価格が動くのがわかる。

So now let's take a look at the actual model.

では、実際のモデルを見てみよう。

So this model is just going to use a higher time frame level.

だからこのモデルは、より高い時間枠レベルを使うだけだ。

Dropping down a time frame, I will look for internal or external liquidity.

時間枠を下げて、内部または外部の流動性を探す。

Then on the lower time frame, I will look to make sure I'm in a kill zone.

その後、下の時間枠で、キルゾーンにいることを確認する。

I have a stop rate, a market structure shift, a fair value gap, and then I will target to R.

ストップレート、市場構造の変化、フェアバリューのギャップ、それからRを狙う。

So for an example of this, when we swept this external low and looking for price to trade to internal and on the lower time frame, we get a market structure shift, a fair value gap, and targeting to R on the way to this fair value gap.

その例として、この外部安値をスイープし、内部安値まで取引される価格を探しているとき、そして低い時間枠で取引される価格を探しているとき、市場構造の変化、公正価値のギャップ、そしてこの公正価値のギャップを目指す途中のRへのターゲットが得られます。

Let's go ahead and hop into trading view and go over a few examples of this.

さっそくトレーディング・ビューに飛び込んで、その例をいくつか見てみよう。

So here we are on NQ daily chart, and you can see that we took this low right here.

NQの日足チャートを見てみると、ここで安値を更新したことがわかる。

Now with this super aggressive close down here, I'm not expecting a retracement right away, so I'll let a few candles form.

この超アグレッシブな下げで、すぐにリトレースメントを期待しているわけではない。

Now, if we're going to mark this out, we have a low with a higher low on each side, forming a swing low.

今、これをマークするとすれば、安値とそれより高い安値が両側にあり、スイング安値を形成している。

Now, let's see what the next candle does.

さて、次のロウソクの動きを見てみよう。

We get aggressive displacement up, violating this fair value gap right here.

このフェア・バリュー・ギャップを破って、積極的に変位する。

So if I'm going to look for external to internal, I have a fair value gap resting right here, right around discount of this range here.

外部と内部を比較する場合、このレンジのディスカウントのあたりにフェアバリューのギャップがある。

So using that as my drawn liquidity or looking for price to draw to this higher time frame level, I'm going to drop down to the hourly chart.

そこで、この流動性を使って、あるいは価格がこの高い時間枠レベルに引き寄せられるのを探して、1時間足チャートに降りてみる。

So zooming in here, you can see here we have a candle where this wick does not overlap with this wick.

拡大すると、この芯とこの芯が重なっていないローソクを見ることができる。

So it is a fair value gap.

つまり、これは公正な価値観の相違なのだ。

It is also the new day opening gap.

新日開幕のギャップでもある。

So having this marked out is our fair value gap.

つまり、これをマークアウトしておくことが、我々のフェアバリュー・ギャップなのだ。

Let's see.

見てみよう。

Now that we have internal liquidity, if price reaches into it during a kill zone, can we frame a trade?

内部流動性がある今、キルゾーン中に価格がそこに到達した場合、取引を成立させることができますか？

So here we are going through London.

ロンドンを通過する。

So now that price reached into this fair value gap, if it is going to continue to trend higher and this is going to form a swing low, I'd anticipate price going from internal to external liquidity.

このフェア・バリュー・ギャップに価格が到達した今、このまま上昇トレンドが続き、スイング・ローを形成するのであれば、価格は内部流動性から外部流動性に向かうと予想する。

So now that we have our higher time frame draw, which is this daily fair value gap, and then dropping down a time frame, we have a move from internal to external liquidity.

つまり、日次のフェア・バリュー・ギャップという高い時間枠のドローを得た後、時間枠を1つ下げれば、内部流動性から外部流動性へと移行することになる。

Let's drop down another time frame and see if we can find a setup.

別の時間枠に落として、セットアップを見つけられるか見てみよう。

So down here on the five minute chart, you can see we reach down into the hourly fair value gap and we come back up and shift market structure here.

分足チャートでは、1時間足のフェア・バリュー・ギャップに到達した後、再び上昇し、市場構造が変化しているのがわかる。

So now I'm looking for the fair value gap.

だから今、私は公正価値のギャップを探している。

And if you notice, we have a fair value gap here as well as a fair value gap here.

そしてお気づきのように、ここにもフェア・バリュー・ギャップがある。

So looking to take an entry, I'm going to take an entry on the start of this fair value gap, but I want to allow it to be able to trade down into this fair value gap.

そこで、このフェア・バリュー・ギャップのスタート地点でエントリーをしようと思うのだが、このフェア・バリュー・ギャップの中でトレードダウンできるようにしたい。

I'll put my stop on this fair value gap, Campbell's low.

このフェア・バリュー・ギャップにストップをかけよう。

Then I'll be looking to target 2R, which you can see is just at these highs.

そして、ちょうどこの高値にある2Rを狙うつもりだ。

Even though I could target 3.16R with a total run to the fair value gap, I'm just going to be looking at 2R, and I could hold runners if I want to.

フェア・バリュー・ギャップへの総突っ込みで3.16Rを狙えたとしても、私は2Rを見るだけで、やろうと思えばランナーを保持することもできる。

So letting this play out, let's see what happens.

だから、このままプレーさせて、何が起こるか見てみよう。

So there we get tagged in.

そこで私たちはタグを付けられた。

And we get a move higher towards these highs, completing the move from internal liquidity to external liquidity.

そして、この高値に向かって上昇し、内部流動性から外部流動性への移行が完了する。

And skipping ahead, you can see after hitting RTP, if I would have moved my stop to break even on runners, they would have been stopped out before reaching the daily fair value gap.

そして、RTPを達成した後、もし私がストップを動かしてランナーズでブレイクイーブンにしていれば、日々のフェアバリューのギャップに達する前にストップアウトしていただろう。

However, if I was just holding my whole position to the daily fair value gap, keeping my original stop, it would have worked out as well.

しかし、もし私が当初のストップを維持したまま、日々のフェアバリュー・ギャップまでポジションを持ち続けていれば、同じようにうまくいっただろう。

But for this model, I'm just focused on catching 2R.

ただ、このモデルでは2Rを獲ることだけに集中している。

Let's hop into the next example.

次の例に移ろう。

So zooming back out to the hourly chart, you can see we have our daily fair value gap, which was just targeted in the previous example.

時間足チャートにズームアウトしてみると、先ほどの例で狙った日足のフェア・バリュー・ギャップがあるのがわかる。

So we have an important daily level.

だから、私たちは日常的に重要なレベルを持っている。

We just swept an hourly high, so external liquidity.

1時間足で最高値を更新した。

And do we have internal liquidity resting below?

そして、その下に内部流動性はあるのだろうか？

Well, this fair value gap was mitigated on the previous example.

さて、この公正価値のギャップは、前の例では緩和されていた。

We have a fair value gap down here.

ここには公正な価値観のギャップがある。

And that will act as our drawn liquidity.

そして、それが私たちの引き出された流動性として機能する。

So I'm looking for price to trade off this daily level, and then use the hourly external to internal to frame a trade.

そこで私は、価格がこの日足レベルで取引されることを期待し、その後、1時間足の外部と内部を利用して取引の枠組みを作りたいと考えている。

Let's hop back down to the 5-minute chart to see how we could frame something.

5分足チャートに戻って、どのようなフレームができるかを見てみよう。

Now down here on the 5-minute chart, you can see that we have price sweeping this high here, and then our drawn liquidity is lower.

分足チャートでは、価格が高値を更新し、流動性が低下しているのがわかる。

So we're looking for price to displace below this low to give us our shift in market structure.

だから、市場構造の変化をもたらすために、価格がこの安値を下回ることを期待している。

And there we get displacement below this low.

そして、この安値の下でズレが生じている。

Now the next step is to look for a fair value gap.

さて、次のステップは公正価値のギャップを探すことだ。

So here we have a fair value gap.

つまり、ここには公正価値のギャップがある。

So if I'm going to look to enter a position there, where would I want to have my stop?

そこでポジションを持つとして、ストップをどこに置くか？

Well, here you can see most of this price action is balanced above, but in here it's a little bit messy.

さて、この値動きの大半は上方で均衡していることがわかるが、ここでは少し混乱している。

Now I want to have my stop over opposing candles.

今、私は反対側のローソクにストップをかけたい。

Let's see what that would look like.

それがどんなものか見てみよう。

But if it's a little messy, let's go ahead and zoom out a timeframe.

でも、ちょっと面倒だったら、時間枠を拡大してみよう。

So to the 15, you can see here everything is balanced.

だから15番まで、ここですべてが均衡しているのがわかるだろう。

You can see there's no fair value gaps, but we do have a little inversion right here.

フェアバリューのギャップがないのはおわかりだろうが、ここにはちょっとした反転がある。

So ideally, I'd want to have my stop above that inversion and look to target 2R.

だから理想的には、ストップをその反転の上に置き、2Rをターゲットにしたい。

And back to the five-minute chart, another thing I could do is take a position at the same spot, have my stop on the fair value gap candles high, and then look to target 2R.

そして5分足チャートに戻ると、同じ場所でポジションを取り、ストップはフェアバリュー・ギャップのローソク足の高値に置いて、2Rを狙うという方法もある。

So let's see how both of these work out.

では、この2つがどうなるか見てみよう。

But here we get tagged in, hit 2R on the first and 2R on the second.

しかし、ここではタグインされ、1回目に2R、2回目に2Rを打たれた。

So you can see either one of these would have worked.

だから、どちらを使ってもよかったんだ。

This is just a more conservative stop loss than this one here.

これはこのストップロスよりも保守的なものだ。

Let's go ahead and let this play out and see if we do reach that hourly fair value gap.

1時間ごとのフェアバリュー・ギャップに達するかどうか、このまま様子を見よう。

For this next example, we'll also be on Enqueue daily chart.

次の例では、Enqueueの日足チャートを使う。

And so taking a look at the last few days of price action, what do you see?

ここ数日の値動きを見て、何が見えるだろうか？

So if just marking out previous days highs and lows, you can see that Thursday here swept Wednesday's high, and then Friday reversed, closing below the opening price here.

前日の高値と安値をマークしてみると、木曜日は水曜日の高値を上回り、金曜日は逆に始値を下回って引けた。

And you can see how these previous days lows are all lined up here, and that is low-resistance liquidity.

前日の安値がここに並んでいるのがわかるだろう。

So looking for a point of interest, the two spots that I look for, like this, is the opening price, as well as the mean threshold of this up-close candle.

そこで、私が注目するのは、このように始値と終値の平均値です。

Now just in terms of premium and discount of the range, it makes more sense to look at the mean threshold here.

このレンジのプレミアムとディスカウントに関しては、平均的な閾値を見る方が理にかなっている。

So dropping down to the hourly, I want to see when we enter a kill zone or reach the point of interest.

だから、1時間単位に落として、キルゾーンに入ったとき、あるいは注目ポイントに到達したときを確認したい。

You can see, as this fair value gap is holding, it doesn't seem like the opening price is going to push us lower, so we're likely to reach a little bit further up towards the mean threshold of this.

このフェア・バリュー・ギャップが維持されていることから、始値が下押しするようには見えないため、この平均のしきい値に向かってもう少し上昇する可能性が高いことがわかるだろう。

You can see we're into London now.

ロンドンに入ったのがわかるだろう。

Do we form a high?

ハイを作るか？

Nope, we do not.

いや、そんなことはない。

We just kind of consolidate, and then as we enter to New York, we do reach up into the mean threshold, so this point of interest.

そしてニューヨークに入ると、平均的な閾値に達する。

Now if you notice on the hourly chart, it is a little bit messy here, right?

さて、1時間足チャートを見てみると、少し乱雑になっていることにお気づきだろうか。

So what can we do?

では、どうすればいいのか？

We can move up a time frame to the 4-hour, and this cleans it up a little.

時間枠を4時間枠に上げれば、少しはすっきりする。

You can see we have a fair value gap right here, or internal liquidity, and what do we have resting below?

ここに公正価値のギャップ、つまり内部流動性があるのがわかるだろう。

These previous day's lows.

前日の安値である。

So that is our low resistance liquidity or our target.

つまり、そこが抵抗力の低い流動性、あるいはターゲットなのだ。

So now dropping back down to the 5-minute chart, let's see if we can find a sweep and an entry on a fair value gap.

では、5分足チャートに戻り、フェアバリュー・ギャップのスイープとエントリーを見つけられるか見てみよう。

So here we are.

だから、ここにいる。

We get a little sweep of this 830 high, and then we displace lower, creating quite a large fair value gap.

この830ドルの高値を少し上回った後、下降し、かなり大きなフェアバリュー・ギャップが生じた。

So getting our shift in structure here.

だから、ここで構造を変えるんだ。

So with our sweep here and our shift in structure, we have a very aggressive displacement down.

だから、ここでの掃討と構造の転換によって、我々は非常にアグレッシブな変位を実現した。

Now ideally, I don't want to see this met with displacement back up, because if we have expansion into expansion, it's likely to go higher.

今、私が理想とするのは、これとズレ戻しが出会うことではなく、ズレ戻しが起こることだ。

So I can either look to take an entry, either at a premium of this range, or at the consequent encroachment of this fair value gap, or I can let it start to trade away before I enter.

だから私は、このレンジのプレミアムで、あるいはこのフェアバリュー・ギャップの侵食で、エントリーを狙うか、あるいはエントリーする前に取引され始めるのを待つことができる。

In this case, we're going to just take an entry at the consequent encroachment, with my stop on this high, and then looking to target 2R.

この場合、この高値にストップを置いて、2Rをターゲットにする。

There we are.

さあ、着いた。

Let's see how this works out.

どうなるか見てみよう。

And there we go, we hit 2R.

そして2Rに突入。

Zooming back out, let's go see if we run these lows, which was our draw on liquidity.

ズーム・アウトして、流動性の引き当てた安値を確認しよう。

And we do go run those lows.

そして、私たちはそのような低空飛行をする。

So if I was to leave runners, it would have worked out.

だから、もし私がランナーを離れることになっても、うまくいっただろう。

However, I'm just interested in catching 2R with this model.

ただ、このモデルで2Rを獲ることに興味がある。

Now in this next example, I realize that not everyone can look to trade intraday, so we're going to go over a higher timeframe example.

さて、次の例では、誰もが日中取引に目を向けられるわけではないことを理解している。

So if you remember from my important liquidity levels videos, previous candles high and low are important liquidity levels.

だから、私の重要な流動性レベルのビデオを覚えているなら、以前のローソク足の高値と安値は重要な流動性レベルです。

So you can see here, previous month's low is an important liquidity level.

つまり、前月の安値が重要な流動性水準であることがわかる。

From here, I'll drop down to the daily chart.

ここから日足チャートに落とす。

So here on the daily chart, you can see we took previous month's low before making a move higher, creating equal lows.

日足チャートでは、前月の安値を更新した後、同値の安値を更新している。

These equal lows are then ran out, and so what do we notice on the daily chart here?

では、日足チャートではどうだろうか？

Well, we also have this kind of megaphone pattern here, which I'll talk about in a future video, but we have external liquidity, looking for where?

さて、このメガホン・パターンについては、今後のビデオで紹介することにしよう。

Internal liquidity.

内部流動性。

And another thing you can notice is this is sitting right around discount of this range.

そして、もうひとつお気づきの点がある。

So with that idea in mind, we'll drop down to the hourly chart and look for a shift in structure and then a fair value gap entry.

そこで、この考えを念頭に置いて、1時間足チャートに降りて、構造の変化とフェアバリューのギャップ・エントリーを探すことにしよう。

So if we're looking for a shift in structure, we have the down move here.

つまり、構造の変化を探すなら、ここには下降の動きがある。

I want to see a market structure shift here and then a fair value gap entry.

ここで市場構造が変化し、適正価格のギャップ・エントリーが行われるのを見たい。

So here we get a market structure shift, and what do we have right here?

つまり、市場構造が変化しているのだ。

A fair value gap.

公正な価値観のギャップ。

So looking to take an entry there, my stop on this low, and then looking to target 2R, which puts us right at these highs resting right below the fair value gap.

そこで、この安値でエントリーし、ストップはこの安値に置いて、2Rをターゲットにしようと考えている。

Let's see how this works out.

どうなるか見てみよう。

Takes a little bit of drawdown here.

ここで少しドローダウンがかかる。

And there we go.

さあ、行こう。

We go and hit our TP.

TPを打ちに行くんだ。

So this is a great example of moving timeframes around.

つまり、これはタイムフレームを移動させる好例なのだ。

If I can't trade intraday on the daily, hour, and five minute chart, I can move that up to the monthly, daily, and then hourly chart to get an entry for either a swing trade or just a larger timeframe where I don't have to watch intraday movement.

日足、1時間足、5分足チャートで日中トレードができなければ、月足、日足、そして1時間足チャートに上げて、スイングトレードのエントリーを得るか、日中の動きを見る必要がない大きな時間枠でトレードする。

So here we are with another example on the higher timeframes, and what do we notice right here?

では、上位タイムフレームでの別の例をご覧いただこう。

We have internal liquidity or a higher timeframe level on the weekly chart.

週足チャートでは、内部流動性や高い時間枠の水準がある。

So I'm anticipating this to go internal liquidity to external liquidity or reach from this fair value gap to this high.

だから私は、内部流動性から外部流動性へ、あるいはこのフェア・バリュー・ギャップからこの高値に達すると予想している。

Now dropping down to the four hour chart from the weekly chart, what do I want to look for here?

さて、週足チャートから4時間足チャートに降りて、ここで何を見たいだろうか？

Well, I could just use this as my entry timeframe and look for a shift in market structure and a fair value gap to then go higher, but I can also wait for internal to external on the four hour chart and then drop down lower for an entry.

さて、私はこれをエントリータイムフレームとして、市場構造の変化とフェアバリューのギャップを探し、その後上昇することもできるが、4時間足チャートで内部が外部に出るのを待ち、その後下降してエントリーすることもできる。

Let's see if we get that.

それができるかどうか見てみよう。

So here, there's actually a few ways we could trade this, but we reach this external liquidity.

この取引にはいくつかの方法があるが、ここでは外部流動性に到達する。

Now we have internal liquidity.

今は内部流動性がある。

So I would anticipate price dropping down into this internal liquidity, but since it is against my higher timeframe bias, I would rather not trade this retracement, wait for the retracement to occur, and then trade the expansion out of this.

そのため、私は価格がこの内部流動性の中に落ちていくことを予想しているが、それは私の高い時間枠のバイアスに反するため、むしろこのリトレースメントをトレードせず、リトレースメントが起こるのを待ち、それから拡大するのをトレードしたい。

So let's see what the next candle does.

では、次のキャンドルがどうなるか見てみよう。

Here we do get that move down.

ここではその動きを抑える。

Now that we're internal looking for external, let's drop down to the 15 minute chart looking for this move from the fair value gap to this high.

では、15分足チャートに降りて、フェアバリュー・ギャップからこの高値までの動きを見てみよう。

Now that we're down here on the 15 minute chart, you can see we have that internal or our fair value gap reaching for the external high.

15分足チャートでは、内部またはフェアバリュー・ギャップが外部高値に到達している。

I'm anticipating this to be a market maker buy model.

マーケットメーカーの買いモデルになると予想している。

Do we have a shift in market structure?

市場構造の変化はあるか？

We do.

我々はそうする。

So now from here, I'm looking for a retracement to a fair value gap, which we do have right here.

だから、ここからフェア・バリュー・ギャップへのリトレースメントを探している。