Name: なぜ億万長者は皆、大暴落に備えているのか (Why All Millionaires Are Preparing for a Massive Crash)
Uploaded: 2025-11-13T18:11:07.000Z
Duration: 20 min 10 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

There is something strange is happening in the stock market.

株価市場で奇妙なことが起きています。

Everyone is saying that there is an AI bubble in the stock market that is about to burst and tick down with it the rest of the economy.

株価市場にはAIバブルが起きており、それが弾けると経済全体が下落すると皆が言っています。

様態の副詞

But nobody seems to explain why exactly is there a bubble.

しかし、なぜバブルが起きているのか、正確には誰も説明していないようです。

どうすればバブルだとわかるのでしょうか？

どうすれば弾けそうだとわかるのでしょうか？

So in this video, I will simplify everything and explain why exactly most investors are preparing for a massive AI crash.

この動画では、すべてをシンプルに解説し、なぜほとんどの投資家が大規模なAI暴落に備えているのかを説明します。

So if you're ready, give this video a thumbs up and let's dive right into it.

それでは、準備ができたら、この動画に「いいね！」をして、早速始めましょう。

To understand the AI bubble, you have to understand how bubbles are usually formed.

AIバブルを理解するには、バブルがどのように形成されるかを理解する必要があります。

In early 2000s, the US government wanted to promote home ownership.

2000年代初頭、アメリカ政府は持ち家を促進したいと考えていました。

So it loosened regulations and made it easier for people to acquire mortgages.

そのため、規制を緩和し、人々が住宅ローンを取得しやすくしました。

That was great news for banks because banks now can provide more mortgages.

それは銀行にとって素晴らしいニュースでした。なぜなら、銀行はより多くの住宅ローンを提供できるようになったからです。

And that was great news for responsible borrowers who wanted to borrow money to finally buy their house.

そして、ついに家を買うために借金をしたいと思っていた、責任ある借り手にとっても素晴らしいニュースでした。

But banks don't usually keep 30 year mortgages in their balance sheet.

しかし、銀行は通常、30年ものの住宅ローンをバランスシートに保管しません。

Usually they will take a bunch of mortgages, bundle them into one giant security that we call mortgage backed security, and

通常、彼らは多くの住宅ローンをまとめて、住宅ローン担保証券と呼ばれる巨大な証券にし、

そして、それを投資家に売却します。

Pension funds, ETFs, mutual funds, basically people with trillions of dollars that they don't know what to do with.

年金基金、ETF、投資信託、つまり、どうしていいかわからない何兆ドルものお金を持つ人々です。

But these investors don't want to blindly invest in mortgage backed securities.

しかし、これらの投資家は、住宅ローン担保証券に盲目的に投資したいわけではありません。

They want to ensure that these are great investments.

彼らは、これらが素晴らしい投資であることを保証したいのです。

そこで登場するのが格付け機関です。

They take a look at these mortgage backed securities and ensure that they are very safe investments.

彼らはこれらの住宅ローン担保証券を調べ、それらが非常に安全な投資であることを保証します。

And if all these mortgages are offered to responsible borrowers, then the rating agency will give it a triple A rating and the rating agency will make a profit.

そして、もしこれらの住宅ローンがすべて責任ある借り手に提供されるなら、格付け機関はそれにトリプルA格付けを与え、格付け機関は利益を得るでしょう。

Investors, the banks and the rating agencies, insurance companies look at this scheme and they're like, wait a second, we also want to take a cat out of this pie.

投資家、銀行、格付け機関、保険会社は、このスキームを見て、「ちょっと待って、私たちもこのパイから分け前を得たい」と思います。

We also want to make hundreds of billions of dollars like everybody else.

私たちも他の人たちと同じように、何千億ドルも稼ぎたいのです。

So the insurance companies would tell the bank, listen, we are going to insure every single mortgage that you provide, but

そこで保険会社は銀行に、「あなたが提供するすべての住宅ローンを私たちが保証します。ただし、

in exchange, we will take a small cat out of these mortgages.

その見返りに、これらの住宅ローンからわずかな分け前をいただきます」と言います。

That's great news for banks because now banks can be more flexible with their mortgages, knowing that the insurance company is going to insure that mortgage.

これは銀行にとって素晴らしいニュースです。なぜなら、保険会社が住宅ローンを保証してくれると知って、銀行は住宅ローンに関してより柔軟になれるからです。

So banks start providing mortgages to reckless borrowers who are not so certain to pay back that mortgage.

そこで銀行は、住宅ローンを返済する確実性がそれほど高くない無謀な借り手に住宅ローンを提供し始めます。

しかし、ここにスキームがあります。

The bank is going to take bad mortgages, mix them together with very good mortgages, and

銀行は悪い住宅ローンを集め、それを非常に良い住宅ローンと混ぜ合わせ、

then bundle them together under one giant security, the mortgage backed security, and

そして、それらを巨大な証券である住宅ローン担保証券にまとめ、

then offer it to the rating agency to give It a rating.

格付け機関に提示して格付けをしてもらいます。

The rating agency looks at this mortgage and realizes that half of the mortgages are very bad mortgages.

格付け機関はこの住宅ローンを見て、半数が非常に質の悪い住宅ローンだと気づきます。

But because there is an insurance company that have insured all of these mortgages, theoretically these investments are very safe investments.

しかし、これらの住宅ローンすべてを保証する保険会社があるので、理論上は非常に安全な投資となります。

Because if bad mortgages are going to default, then the insurance company is going to step in and compensate for them.

もし質の悪い住宅ローンがデフォルトしても、保険会社が肩代わりして補償してくれるからです。

So theoretically these are super safe investments.

ですから理論上は、これらは非常に安全な投資なのです。

The rating agency will give it a AAA rating.

格付け機関はこれにトリプルA格付けを与えます。

Investors will look at that and will start buying the mortgage backed securities.

投資家はそれを見て、住宅ローン担保証券を買い始めます。

These insurance is called credit default swaps.

この保険はクレジット・デフォルト・スワップと呼ばれます。

In early 2000s, the total value of credit default swaps were $900 billion.

2000年代初頭、クレジット・デフォルト・スワップの総額は9000億ドルでした。

By 2008, the insurance companies have provided so many credit default swaps that their value have risen to $62 trillion.

2008年までに、保険会社は非常に多くのクレジット・デフォルト・スワップを提供し、その価値は62兆ドルにまで上昇しました。

But banks started running out of number of people who want to take mortgages.

しかし、銀行は住宅ローンを借りたいと思う人の数が足りなくなってきました。

So they started taking all kind of different loans, student loans, credit card loans, auto loans, bundle them together with some good mortgages and create a security called CDO collateralized debt obligations.

そこで、学生ローン、クレジットカードローン、自動車ローンなど、あらゆる種類のローンをまとめ、いくつかの優良な住宅ローンと組み合わせて、CDO（債務担保証券）と呼ばれる証券を作り始めたのです。

A credit rating agency would look at that CDO and sees what.

格付け機関は、そのCDOを見て何を見たのでしょうか。

Yes, these are actually very risky investments.

はい、これらは実際には非常にリスクの高い投資です。

But the insurance companies such as AIG has insured them.

しかし、AIGのような保険会社がそれらを保証していました。

Now why is insurance companies is insuring all of these debts?

では、なぜ保険会社はこれらすべての負債を保証していたのでしょうか？

Because they know that the housing market is the backbone of the US economy.

なぜなら、住宅市場がアメリカ経済の基盤であることを彼らは知っていたからです。

And no matter what happens, the US government is not going to allow the housing market to crash.

そして、何が起ころうとも、アメリカ政府は住宅市場の崩壊を許さないでしょう。

So this is essentially free money for insurance companies.

ですから、これは本質的に保険会社にとってフリーマネーだったのです。

They started making hundreds of billions of dollars.

彼らは何千億ドルも稼ぎ始めました。

Now investors look at the AAA rating and they will buy these investments.

今、投資家はトリプルA格付けを見て、これらの投資を購入します。

So why is investors are so confident in these investments?

では、なぜ投資家はこれらの投資にこれほど自信を持っているのでしょうか？

And that's because they believe that the banks before offering that mortgage have done their due diligence because it's in their interest that these mortgages are good mortgages.

それは、銀行がその住宅ローンを提供する前に、住宅ローンが良いものであることが彼らの利益になるため、デューデリジェンスを行ったと信じているからです。

Investors believe that the insurance companies have done their due diligence before insuring these mortgages.

投資家は、保険会社がこれらの住宅ローンを保証する前にデューデリジェンスを行ったと信じています。

The rating agency has also done their due diligence because it's in their interest to offer very accurate ratings.

格付け機関もデューデリジェンスを行いました。なぜなら、非常に正確な格付けを提供することが彼らの利益になるからです。

And so investors blindly starts buying all of these assets.

そして、投資家は盲目的にこれらの資産すべてを購入し始めます。

And that's what we call in economics moral hazard.

そして、これが経済学でモラルハザードと呼ぶものです。

A moral hazard is with one entity is willing to take the risk because they're not going to bear the consequences of that risk.

モラルハザードとは、ある主体がそのリスクの結果を負担しないため、リスクを負うことをいとわないことです。

Imagine your car makes some loud noises and then you go to a mechanic.

あなたの車が大きな音を立てて、整備士に持っていくと想像してみてください。

The mechanic looks at your car and says we have to change the engine and it's going to cost you $5,000.

整備士があなたの車を見て、エンジンを交換する必要があり、5,000ドルかかると言います。

When the real issue could be just a softened belt that you can replace with $100.

本当の問題は、100ドルで交換できるベルトが緩んでいるだけかもしれません。

But because you don't understand anything, you will have to trust the mechanic.

しかし、あなたが何も理解していないので、整備士を信頼するしかありません。

そしてエンジンを交換することになります。

The mechanic doesn't care about the consequences of that noise in that car, but

整備士は、その車のその騒音の結果を気にしませんが、

it has an incentive to give you false information to profit out of it.

利益を得るためにあなたに誤った情報を提供するインセンティブがあります。

それがモラルハザードと呼ばれるものです。

The bank knows that these reckless borrowers sooner or later are going to default on their loan.

銀行は、これらの無謀な借り手が遅かれ早かれローンをデフォルトすることを知っています。

That they are still providing these mortgages because they know that the consequences of that will be held by the insurance company.

彼らは、その結果が保険会社によって負担されることを知っているので、これらの住宅ローンを提供し続けています。

The insurance company doesn't care about the consequences of that because they know that the US government is going to bail out the housing market and won't allow that to happen.

保険会社は、米国政府が住宅市場を救済し、そのような事態を許さないことを知っているので、その結果を気にしません。

The investors doesn't goes into the details of the mortgage backed securities and CDOs because they simply believe that the insurance company and the bank have done their due diligence and that's what created the 2008 bubble.

投資家は、住宅ローン担保証券やCDOの詳細を確認しません。なぜなら、保険会社と銀行がデューデリジェンスを行ったと信じており、それが2008年のバブルを生み出したからです。

Basically, investors have paid for mortgage backed securities and CDOs as if they're the safest investments possible.

基本的に、投資家は住宅ローン担保証券やCDOを、最も安全な投資であるかのように購入しました。

But the moment some of the reckless borrowers began to default on their loans, if you have one person defaulting, it's not a big deal.

しかし、無謀な借り手の一部がローンをデフォルトし始めた瞬間、もし一人がデフォルトしても、それは大した問題ではありません。

But when you have thousands of people or hundreds of thousands of people defaulting on their mortgages, suddenly the insurance company that's supposed to compensate for all of them doesn't have enough money to compensate for all of these mortgages.

しかし、何千人、何十万人もの人々が住宅ローンをデフォルトすると、それらをすべて補償するはずの保険会社は、それらすべての住宅ローンを補償するのに十分なお金がなくなってしまいます。

So the insurance company suddenly defaults alongside these reckless borrowers.

そのため、保険会社はこれらの無謀な借り手と共に突然デフォルトします。

The price of mortgage backed securities instantly fall down.

住宅ローン担保証券の価格は瞬時に下落します。

Because if I hold a mortgage backed security, I am receiving interest from the people who are paying their mortgages.

なぜなら、もし私が住宅ローン担保証券を保有していれば、住宅ローンを支払っている人々から利息を受け取っているからです。

And if they don't pay, then the insurance company steps in and pays me.

そして、彼らが支払わなければ、保険会社が介入して私に支払ってくれます。

But because I am no longer receiving their payments, these mortgage backed securities suddenly became worthless and their prices tanked.

しかし、彼らの支払いを受け取れなくなったため、これらの住宅ローン担保証券は突然価値がなくなり、価格は暴落しました。

Investors will start selling off these worthless securities and will turn their money and buy a safe haven asset such as the U.S.

投資家はこれらの価値のない証券を売り始め、お金を安全資産、例えば米国債に回します。

Then responsible borrowers suddenly look into the market and they're like, there's so many houses in the market, which means that there is more supply than demand.

そして、責任ある借り手は突然市場を見て、「市場には家が多すぎる。つまり、需要よりも供給が多い」と言います。

はい、私は責任ある借り手です。

住宅ローンは期日通りに支払っていますが、

I'm paying a $400,000 mortgage when the neighboring house costs half the price.

隣の家が半額で売られているのに、40万ドルの住宅ローンを支払っています。

I can also default and just buy the neighboring house and cut my mortgage payments by half.

デフォルトして隣の家を買って、住宅ローンの支払いを半分にすることもできます。

So even responsible borrowers stop making the mortgage payments.

ですから、責任ある借り手でさえ、住宅ローンの支払いをやめてしまいます。

that means that the banks that hold so many mortgage backed securities that they know are good investments stop receiving mortgage payments.

それは、多くの住宅ローン担保証券を保有している銀行が、良い投資だとわかっているのに、住宅ローンの支払いを受け取れなくなることを意味します。

And if banks are going to fail, then people who hold their money in the banks, individuals and Corporations, they will no longer have access to their money, which means that now the entire economy is going to collapse.

そして、もし銀行が破綻するなら、銀行にお金を預けている個人や企業は、そのお金にアクセスできなくなり、経済全体が崩壊することになります。

That's why the US government steps in and understands that it has turned into a domino effect.

それが、アメリカ政府が介入し、ドミノ効果になったと理解した理由です。

And the housing crisis, literally just destroying the entire market.

そして住宅危機が、文字通り市場全体を破壊したのです。

The US economy or the US government steps in and spends almost $8 trillion bailing out the largest banks and the largest insurance companies.

アメリカ経済、あるいはアメリカ政府が介入し、大手銀行や大手保険会社を救済するために、約8兆ドルを費やしました。

That's how bubbles are formed and that's what they crush.

それがバブルが形成され、そしてそれを崩壊させる仕組みです。

If you take a look at the today's bubble, you will see a very similar thing that is happening.

今日のバブルを見てみると、非常に似たことが起こっているのがわかります。

Investors, which are pension funds, ETFs, mutual funds, banks, just anybody with trillions of dollars that they don't know what to do with, they're sitting on a lot of money.

年金基金、ETF、投資信託、銀行など、何兆ドルものお金をどうしていいかわからず、持て余している投資家たちが、たくさんのお金を持っています。

And it's 2022, the interest rates are hiked, the entire stock market just collapsed.

そして2022年、金利が引き上げられ、株式市場全体が崩壊しました。

And they want to continue making as much money as they did in 2020 and 2021.

そして彼らは2020年と2021年と同じくらい多くのお金を稼ぎ続けたいと思っています。

So they're looking for a very great investment in the market.

ですから、市場で非常に素晴らしい投資先を探しているのです。

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なぜ億万長者は皆、大暴落に備えているのか (Why All Millionaires Are Preparing for a Massive Crash)

literally

entire

potential

basically