Name: "自分で準備を始める..." - 今、経済は狂ってきている ("Start PREPARING Yourself..." - The economy is getting crazy right now)
Uploaded: 2025-08-05T18:02:25.000Z
Duration: 25 min 52 s
Description: VoiceTubeの動画で発音を聞きながら英語表現を覚えよう！学べる英語：

最上級形容詞

One of the most beautiful things about the market is that it moves in cycles.

市場について最も美しいことのひとつは、それが周期的に動くということだ。

未来形

Whatever grows will eventually fall down and whatever falls will eventually rise.

成長するものはいずれ倒れ、倒れるものはいずれ立ち上がる。

So the market doesn't consistently rise, that happens over a very long period of time.

つまり、市場は一貫して上昇するのではなく、非常に長い期間にわたって上昇するのだ。

But if you zoom in, there are always cycles, the market grows and then it falls down.

しかし、拡大すれば、常にサイクルがあり、市場は成長し、そして下落する。

And whenever it falls down, it provides the investors with a very unique opportunity to buy really great stocks at a huge discount that allows them to profit from the market enormously.

そして、株価が下落するたびに、投資家にとっては、本当に素晴らしい銘柄を大幅なディスカウント価格で購入できるまたとないチャンスとなり、市場から莫大な利益を得ることができるのである。

In fact, over a hundred years ago, we have created the Fed.

実際、私たちは100年以上前にFRBを創設した。

And the job of the Fed is to tweak the system in such a way where that business cycle moves in such a way that it even more profits the investors.

そしてFRBの仕事は、景気循環が投資家の利益をさらに高めるような形で動くよう、システムを調整することである。

So we no longer have crises such as what happened back in the 1930s where the great depression lasted for over 10 years.

そのため、大恐慌が10年以上も続いた1930年代のような危機はもはやない。

Right now, as we speak, the Federal Reserve is tweaking the system in such a way where we are just when the next growth is going to happen, so anyone with a very decent understanding of the market can jump in and make the right investments and profit enormously out of it.

今、こうしている間にも、連邦準備制度理事会（FRB）は次の成長がいつ起こるかわからないようにシステムを微調整している。

A quick glance at the S&P 500 clearly shows you that pattern.

S&P500種指数を見れば、そのパターンが一目瞭然だ。

If you look overall, the market has been growing tremendously, but zooming in every time, you see that there are cycles, the market grows and it falls down, the market grows and it falls down, and it grows and then it falls down every single time.

全体的に見れば、市場は驚異的に成長しているが、毎回拡大してみると、市場が成長しては下落し、市場が成長しては下落し、成長しては下落するというサイクルがあることがわかる。

Long-term investors benefit regardless of what happens because they have invested in the right assets and overall, as the economy keeps growing, as the technology keeps growing, the value of their assets keep growing.

長期投資家は適切な資産に投資しているため、何が起ころうとも利益を得ることができ、全体として経済が成長し続け、テクノロジーが発展し続ければ、資産価値も成長し続ける。

But if you pay a very close attention, you will see a very clear correlation between how the market moves and the Federal Reserve's interest rates.

しかし、細心の注意を払えば、市場の動きと連邦準備制度理事会（FRB）の金利との間に非常に明確な相関関係があることがわかるだろう。

If you look at 2009, you see that the market started growing tremendously after that right up until 2020.

2009年を見ると、その後2020年まで市場は驚異的な成長を続けている。

If you look at the rates that are set by the Fed, you see the exact same thing.

FRBが設定する金利を見れば、まったく同じことがわかる。

Back in 2009, the Fed lowered the interest rates to almost 0% and the highs that they have been ever since, when the Fed started tweaking and raising the interest rates in 2016, they went as high as 2% at best.

2009年、FRBは金利をほぼ0％まで下げたが、それ以来金利は高止まりしている。

And that was reflected in the stock market, which is why we had one of the longest economic or the stock market growth in the entire history of the stock market.

それが株式市場にも反映され、株式市場の歴史上最も長い経済成長、株式市場の成長が実現したのである。

From 2009 to 2020, the market just kept exploding, corporate profits kept rising, and corporations had a huge access to huge capital that allowed them to innovate.

2009年から2020年まで、市場は爆発的に成長し続け、企業収益は上昇し続け、企業は莫大な資本を手に入れることができた。

This is the time when Apple became the world's largest company.

アップルが世界最大の企業になった時代である。

This is the time we had plenty of companies across the globe dominating the market.

世界中にたくさんの企業が市場を支配していた時代だ。

Yes, in 2020, we had a crisis that destroyed the market, but the Fed quickly acted and lowered the interest rates to almost 0%.

そう、2020年には市場を破壊する危機があったが、FRBはすぐに行動を起こし、金利をほぼ0％まで引き下げた。

And if you look at the S&P 500, the reflection of that was very clear.

S&P500種指数を見れば、その反映は明らかだ。

In 2022, the market crashed tremendously.

And if you look at the correlation with the Fed's rates, you see the exact same pattern that the rates have been grown to almost 5.5%.

また、FRBの金利との相関関係を見ると、金利が5.5％近くまで上昇しているのとまったく同じパターンが見られる。

So there is a very clear correlation between what's happening in the stock market and what's happening with the rates that are set by the Fed.

だから、株式市場で起きていることと、FRBが設定する金利で起きていることの間には、非常に明確な相関関係がある。

Yes, the rates that are set by the Fed impact the entire economy of the United States.

そう、FRBが設定する金利はアメリカ経済全体に影響を与える。

In fact, if we were going to be honest with each other, then the rates that are fed by the Fed impact the entire global economy.

実際、私たちがお互いに正直であろうとするならば、FRBが供給する金利は世界経済全体に影響を与える。

So whatever is happening with the US Fed is impacting everybody.

つまり、米国のFRBに何が起ころうとも、それはすべての人に影響を与えるということだ。

I will tell you more than that, there are plenty of central banks all across the globe that set their interest rates according to what the Federal Reserve is doing, because every single currency around the world is being pecked to the dollar.

連邦準備制度理事会（FRB）の動きに合わせて金利を設定している中央銀行は世界中にたくさんある。

Recently, the Chinese central bank has been moving quite differently from the United States, but they can afford that since they are the second largest economy and they are the second most powerful country economically, at least in the world.

最近、中国の中央銀行は米国とはかなり異なる動きを見せているが、少なくとも世界第2位の経済大国であり、経済的にも第2位の力を持つ国であるため、そのような余裕もあるのだろう。

So if we understand how the Fed works, then we can actually make some really good predictions about where the S&P 500 is going to be, and that allows investors to make very good investments because they know how the market is going to react according to what the Fed is going to do.

FRBがどのように機能するかを理解すれば、S&P500種株価指数がどのように推移するかについて、実に的確な予測を立てることができる。

Let me just give you one simple example how Feds rates actually impact the stock market.

FRBの金利が実際に株式市場にどのような影響を与えるか、簡単な例を一つ挙げてみよう。

One of the most important things that you have to understand is the time value of money.

あなたが理解しなければならない最も重要なことの一つは、お金の時間的価値である。

Time has its own value, and the way we value time is because we give it a monetary valuation.

時間にはそれ自身の価値があり、私たちが時間を大切にするのは、時間に金銭的な価値を与えるからである。

That's how we actually can measure the value of the time, and you can debate about if it's accurate or not, but in the financial markets, we came out with a measurement in order to do that.

それが正確かどうかは議論が分かれるところだが、金融市場においては、そのための測定方法が確立されている。

Imagine your friend owes you a hundred dollars, and let's call him Jimmy, and you ask Jimmy, when can I have my hundred dollars back?

あなたの友人があなたに100ドルを借りているとしよう。仮に彼をジミーと呼ぶとして、あなたはジミーに「100ドルはいつ返してもらえますか？

And your friend might say, listen, I don't have the money right now, in fact, I am broke, so I can't give you back your hundred dollars, but if you give me one year, I will give it back to you.

だから100ドルは返せないけど、1年くれたら返すよ」と言うかもしれない。

Well, do you think that a hundred dollars a year from now is going to worth the exact same hundred dollars today?

1年後の100ドルが、今の100ドルとまったく同じ価値があると思いますか？

Yes, your friend will give you the exact same hundred dollars, but a year from now, that hundred dollars can buy less things, that's because we have something called inflation.

そう、あなたの友人はまったく同じ100ドルをあなたに渡すだろうが、1年後、その100ドルで買えるものは少なくなっている。

In fact, over the last 20 years, the dollar itself lost 70% of its value, and that's why you see wages rise, that's why you see the price of goods are rising, and the cost of living have risen tremendously.

実際、この20年間でドル自体の価値は70％失われ、そのために賃金が上昇し、物価が上昇し、生活費が途方もなく上昇した。

Twenty years ago, a hundred dollars could get you a lot of things, today, a hundred dollars is not so much money.

20年前は100ドルあればいろいろなものが買えたが、今では100ドルはそれほど大金ではない。

しかし、それには別の側面もある。

You can take the hundred dollars today and you can invest it and you can make some returns.

今日100ドルを手にし、それを投資してリターンを得ることができる。

You can buy a government bond and you are guaranteed to make some kind of returns.

国債を買えば、何らかのリターンが保証されている。

There are certain banks around the country that provide you with an interest rate of 4.5% or maybe in some cases, up to 5%, so you are losing on the opportunity cost.

全国には4.5％、場合によっては5％もの金利を提示してくれる銀行もある。

Which is why we can confidently come to a very simple conclusion, that a dollar today worth much more than a dollar tomorrow.

だからこそ、今日の1ドルは明日の1ドルよりもはるかに価値があるという、非常に単純な結論に自信を持って到達できるのだ。

I would much more prefer to have my hundred dollars today so that I can invest it and make a profit out of it.

それよりも、今日100ドルを手に入れ、それを投資して利益を上げる方がずっといい。

Of course, we are taking a very small amount of money, which is a hundred dollars in this example, just to understand the point.

もちろん、ポイントを理解するために、この例では100ドルという非常に小さな金額を取り上げている。

You can take this exact same logic and you can apply it to much bigger amounts, such as a hundred million dollars or two hundred million dollars or a hundred billion dollars.

これとまったく同じロジックを、1億ドル、2億ドル、1,000億ドルといったはるかに大きな金額にも適用できる。

So if we do the math and assume that the interest rates are 10% in this case, yeah, let's just imagine a hypothetical scenario where the interest rates are 10%.

この場合、金利が10％だと仮定して計算してみよう。

I mean, hopefully interest rates will never be 10% because that is going to have a devastating impact on the entire market and the economy.

つまり、金利が10％にならないことを願っている。

But just for the sake of this example, let's imagine that interest rates are 10%.

しかし、この例のために、金利が10％だと想像してみよう。

What is going to be the true value of this hundred dollars a year from now?

年後、この100ドルの本当の価値はどうなっているのだろう？

If we include all those factors, now in this example, we are not taking multiple factors, we are going to just take one simple factor to simplify the entire concept.

これらの要素をすべて含めると、この例では複数の要素を取るのではなく、概念全体を単純化するために単純な要素を1つだけ取ることになる。

A year from now, the value of a hundred dollars is going to be 90 dollars and 91 cents.

今から1年後、100ドルの価値は90ドルと91セントになる。

Let's summarize that amount to 91 dollars.

その金額を91ドルにまとめてみよう。

So even though a year from now you are getting the exact same hundred dollars that you loaned to your friend, it's real value and what you can buy from it is going to be 91 dollars.

つまり、1年後に友人に貸したのとまったく同じ100ドルを手にしていたとしても、その実質的な価値とそこから買えるものは91ドルになるということだ。

Now let's compare that and imagine that the next day you meet your friend and you tell him, listen, if you give me back my hundred dollars a year from now, it's real value is going to be 91 dollars.

その翌日、友人に会って、「今から1年後に100ドルを返してくれたら、実質的な価値は91ドルになるよ」と言ったとしよう。

So maybe you have to give me an extra 9 dollars to make up for the losses that I will have because the money is still with you.

だから、私が被る損失を補填するために、9ドル余分に渡さなければならないかもしれない。

Your friend is going to tell you, have you seen the news that the fed has lowered down interest rates from 10% to 5%.

連邦準備制度理事会（FRB）が金利を10％から5％に引き下げたというニュースを見たか？

And now let's take a scenario, what is going to be the real value of that hundred dollars assuming that the interest rates are going to be 5%.

金利が5％になると仮定した場合、その100ドルの実質的な価値はどうなるのか。

In that case, suddenly the real value of that hundred dollars a year from now is going to rise to 95 dollars and 25 cents.

その場合、今から1年後の100ドルの実質的価値は、突然95ドルと25セントに上昇することになる。

だから、根本的には何も変わっていない。

Just because the fed lowered down interest rates from 10% to 5%, suddenly the future valuation of the money that we have today is going to rise, at least on paper.

FRBが金利を10％から5％に引き下げただけで、今あるお金の将来的な評価は、少なくとも紙の上では、突然上昇することになる。

And that is a reality because everybody knows that there is something called inflation and everybody knows that any money should not be sitting around and should be invested.

インフレというものがあることは誰もが知っていることであり、どんなお金も眠らせておくべきでなく、投資すべきものであることも誰もが知っているからだ。

And if it's even invested in the safest way possible, you can get the rates that are set by the fed.

そして、可能な限り安全な方法で投資さえすれば、FRBが設定する金利を得ることができる。

There is something called the bone market and that is one of the best ways to loan your money to the US government.

ボーンマーケットと呼ばれるものがあり、アメリカ政府に資金を融資する最良の方法のひとつだ。

And unlike your friend who can barely pay back your hundred dollars, the federal reserve has hundreds or the US government has hundreds of millions of taxpayers who will pay taxes to the US government and the US government can safely return the money back to you.

そして、100ドルを返すのがやっとの友人とは違って、連邦準備銀行には何百という、あるいは米国政府には何億という納税者がいて、その納税者は米国政府に税金を払い、米国政府はそのお金を安全にあなたに返すことができる。

Which is why if you loan that money to the US government, you can loan it at the exact same rate as the fed does to the government of the United States.

だからこそ、その資金を米国政府に融資すれば、連邦政府が米国政府に融資するのとまったく同じ金利で融資できるのだ。

So you can guaranteed get that 5% that are set by the fed.

だから、連邦政府が設定した5％は保証される。

And now let's take this very simple concept and apply it to the stock market.

では、この非常にシンプルな概念を株式市場に当てはめてみよう。

So whatever stock you are looking at, it's not just a symbol that you see on your computer, it's literally a printing machine.

つまり、あなたが見ている銘柄が何であれ、それはあなたがコンピューター上で見ている単なる記号ではなく、文字通り印刷機なのだ。

That's how we view as investors when we look at the stock market.

株式市場を見るとき、私たちは投資家としてそういう見方をする。

Yes, maybe a tech guy will look at NVIDIA and will say what a great technology that NVIDIA has created.

たしかに、技術屋はNVIDIAを見て、NVIDIAが作ったテクノロジーはなんて素晴らしいんだと言うかもしれない。

Maybe some kind of economist will look at NVIDIA and will say what a great company you built.

おそらく、ある種の経済学者がエヌビディアを見て、あなたが築いた会社はなんて素晴らしいんだと言うだろう。

Or an entrepreneur will look at NVIDIA and will praise its CEO.

あるいは、ある起業家はエヌビディアを見て、そのCEOを賞賛するだろう。

But we as investors do not look at stocks like that.

しかし、私たち投資家はそのような見方はしない。

私たちは株を印刷機として見ている。

So we want to ask ourselves a question, how much money will this printing machine is going to create in the future?

では、この印刷機は将来どれだけのお金を生み出すのだろうか？

So if we assume just hypothetically that this company is going to exist for the next ten years and if we expect this company to make a certain amount of money, then the value of the business and the stock that we see right in front of us is the sum of all of that money.

つまり、仮にこの会社が今後10年間存続すると仮定し、この会社が一定の収益を上げると予想するならば、目の前にある事業と株式の価値は、そのすべてのお金の合計ということになる。

For example, if we look at NVIDIA, NVIDIA stock is being traded at $135 at least at the time that I am recording this video.

例えば、エヌビディアを見てみると、少なくともこのビデオを録画している時点では、エヌビディア株は135ドルで取引されている。

But does this price really reflect the true valuation of NVIDIA?

しかし、この価格は本当にエヌビディアの真の評価を反映しているのだろうか？

In order to do the math, all we have to ask ourselves is that how much money NVIDIA is hypothetically going to make over the course of the next whatever time that NVIDIA is going to exist throughout its entire existence.

計算するためには、エヌビディアがその全存続期間を通じて、今後どのような期間にわたって仮にどれだけのお金を稼ぐつもりなのかを自問すればよい。

But we can't literally make that kind of conclusion because we can't know for a fact the future.

しかし、私たちは未来の事実を知ることができないので、文字通りそのような結論を下すことはできない。

But we can make estimates, we can make forecasts.

しかし、推定や予測はできる。

So if we assume for example that NVIDIA is going to make let's say $1 billion over the course of its existence, all we have to do is that use the exact same formula and ask ourself a question.

ですから、たとえばエヌビディアがその存続期間中に10億ドルを稼ぐと仮定した場合、私たちがすべきことは、まったく同じ公式を使って自問自答することです。

What is going to be the real value of that future billion dollars that NVIDIA is going to make?

エヌビディアが将来的に稼ぎ出す10億ドルの本当の価値は何なのだろうか？

And as the Fed raises their interest rates or lowers down their interest rates, the true value of this billion dollars is going to rise or it's going to fall down.

そして、FRBが金利を上げたり下げたりするにつれて、この10億ドルの本当の価値は上がるか、下がることになる。

And based on that, we can make our calculation what should be the real price of NVIDIA.

そして、それに基づいて、エヌビディアの本当の価格を計算することができます。

And if we expect the Federal Reserve to lower down for example interest rates, then we can certainly say that whatever money NVIDIA is going to make, the value of that future cash flow of NVIDIA is going to rise because the Fed have lowered down interest rates.

そして、連邦準備制度理事会（FRB）が例えば金利を引き下げると予想されるのであれば、エヌビディアがどのようなお金を稼ごうとするとしても、FRBが金利を引き下げたため、エヌビディアの将来のキャッシュフローの価値は確実に上がると言えます。

And this is just an example with NVIDIA, you can take any other example.

これはエヌビディアの例に過ぎず、他の例でも構わない。

You can take Tesla, you can take Palantir that probably doesn't make much money and yet its valuation is insane but that's a story for another video.

テスラでもいいし、パランティアでもいい。パランティアはたいして儲かっていないだろうに、その評価額は異常だが、それは別のビデオで話そう。

So the companies that promised to make or expected to make much more money in the future, their valuation instantly rises as the Fed lowers down interest rates.

つまり、将来もっと儲かると約束した、あるいは儲かると予想した企業は、FRBが金利を引き下げると、たちまち評価が上がるのだ。

According to UBS, NVIDIA is going to make next year 147 billion dollars.

UBSによると、エヌビディアは来年1470億ドルを稼ぐ予定だ。

There are different kind of estimates of how much NVIDIA is going to make.

エヌビディアがいくら儲かるかについては、さまざまな見積もりがある。

Some estimates put NVIDIA's future or next year's revenue at 200 billion dollars and some went as far as putting it at 250 billion dollars.

エヌビディアの将来または来年の売上高を2000億ドル、2500億ドルとする予想もある。

I understand why they came out with those numbers because there is a very good reason for that.

彼らがなぜこの数字を出したのかは理解している。

There is a lot of demand that is coming from all across the globe and there isn't a single technology company across the globe that can produce such high quality and advanced GPUs like NVIDIA is doing today.

世界中から多くの需要が寄せられており、エヌビディアのように高品質で先進的なGPUを製造できるテクノロジー企業は世界中に1社もない。

So all the demand is going directly into the pockets of NVIDIA.

つまり、すべての需要が直接エヌビディアの懐に入るわけだ。