Is it too late for me to worry about this and start making changes?

このことを心配し、変化を始めるには遅すぎるでしょうか？

I think it'd be helpful for people first to hear, how would you even respond to that?

それに対してあなたはどう答えるのか？

You know, I've had the same response largely for many years now, so I realized that some people will have already heard me say this, whether it's on another podcast, but truthfully, I haven't come up with a better analogy yet.

もう何年も大体同じような反応をしているので、他のポッドキャストであろうと、私がこのようなことを言うのをすでに聞いたことがある人もいると思うが、正直なところ、これ以上の例えはまだ思いつかない。

And it's really the analogy of saving for retirement.

そして、それはまさに老後のための貯蓄に似ている。

So if you could be talking to somebody who's in high school or college and you were talking to them through the lens of, you know, being a financial advisor, they're fiduciary.

だから、もし高校生や大学生に、ファイナンシャル・アドバイザーというレンズを通して話すとしたら、彼らはフィデューシャリーなんだ。

What would you say?

あなたならどう答える？

Well, you would say, listen, there's this really magical thing called compounding that Einstein basically said was the eighth wonder of the world, and you want to use it to maximum advantage.

アインシュタインが世界の8番目の不思議だと言った複利計算という魔法のようなものがある。

And to do that, you should start saving immediately, right?

そのためには、すぐに貯蓄を始めるべきだろう？

If you can start saving, you know, before you even, you know, when you get your first job, you should be saving.

もし貯蓄を始められるなら、最初の仕事に就く前に、貯蓄を始めるべきだ。

And if not, certainly by the time you get out of college, you should be saving.

そうでなくても、大学を卒業するころには貯蓄しているはずだ。

And if you do that, you don't really have to be that brilliant about it, right?

そうすれば、そんなに素晴らしいことをする必要はないだろう？

You just, you know, if you put all of your savings into an index fund at the age of 22, the probability that you are not going to be set when you retire is so low.

22歳で貯蓄のすべてをインデックス・ファンドにつぎ込んでも、リタイアしたときに元本割れしている確率は非常に低い。

Okay, so that's great.

なるほど、それは素晴らしい。

But what happens if you're talking to somebody who's 45 and due to life circumstances, like they just haven't been able to save?

しかし、45歳で生活環境のために貯蓄ができなかったような人と話していたらどうなるだろうか？

They haven't made enough money to even have some disposable saving income or they've had, you know, they've saved and lost or invested badly or something like that.

可処分貯蓄ができるほど稼げなかったり、貯蓄して損をしたり、投資がうまくいかなかったり、そういうことがある。

Would you say, well, you know, too bad?

あなたなら、まあ、残念だったね、と言うだろうか？

No, of course you wouldn't.

いや、もちろんそんなことはない。

So I guess the point here is it is never too late to start saving for retirement, but you must understand something, which is the longer you wait to start, the more you're likely going to have to save, the greater return you're going to need, and therefore probably the greater risk you're going to take.

つまり、老後のために貯蓄を始めるのに遅すぎるということはないということだ。しかし、あることを理解しておかなければならない。貯蓄を始めるのが遅れれば遅れるほど、より多くの貯蓄が必要になり、より大きなリターンが必要になる。

So it's never too late to start saving and it's never too late to start exercising.

だから、貯蓄を始めるのに遅すぎるということはないし、運動を始めるのに遅すぎるということもない。

But I want the message to be, don't wait because of some reason and say, well, you know, I'm going to wait until I'm older because, I mean, so, so anyway, to me, that's the best way to think about this.

でも、何か理由があって、大人になるまで待とうなんて言わないでほしいんだ。