Let's talk real numbers.

リアルな数字で話そう。

Assuming you make 100K dollars annually, which is a pretty decent income.

年間10万ドルの収入があると仮定すると、かなりの収入になります。

Let's put aside concepts like inflation, interest rates, opportunity cost aside and just assume

インフレや金利、機会費用などの概念は置いておいて、仮に

hypothetically how many years you have to work to earn 1 billion dollars based on the

仮定の話ですが、10億円を稼ぐために何年働けばいいのか。

numbers we have today.

今の数字になっています。

If you have started working the day the United States declared independence in 1776.

1776年にアメリカが独立を宣言した日に仕事を始めた人は

let's assume that you were so frugal that you saved every penny and somehow survived

仮に、あなたがお金を貯めまくって、なんとか生き延びたとしましょう。

without spending a single penny on anything.

何にもお金をかけずに。

You lived with your parents, only ate at home what your mama cooked.

親と一緒に暮らし、家ではママの作ったものしか食べない。

By 2021, you will have 24.5 million dollars saved in your bank account.

2021年には、銀行口座に2450万円の貯金ができています。

Almost 250 years of hard work would not even put close to the billionaire's list.

約250年のハードワークでは、億万長者のリストに近づくことすらできない。

Leave alone competing with the world's richest people.

世界の富裕層との競争はおろか

Let's be a little bit more generous and extend that time frame to 2021 years.

もう少し余裕を持って、2021年まで広げてみましょう。

How much would you earn if you had worked hard for the entire modern history?

現代の歴史の中でずっと頑張ってきたとしたら、どれくらいの収入になるのでしょうか。

Unfortunately, I have to disappoint you because you would only save 202.1 million dollars.

残念ながら、2億210万ドルの節約にしかならないので、失望せざるを得ません。

That's not even 1 percent of Jeff Bezos's wealth, the world's wealthiest person.

世界一の大富豪であるジェフ・ベゾスの資産の1％にも満たない。

Let's put aside Jeff Bezos and figure out how long do you have to work to even be on

ジェフ・ベゾスはさておき、どれくらい働けば、このページに載ることができるのかを考えてみましょう。

the Forbes Billionaire's list.

フォーブスのビリオネアリストに掲載されました。

To make your first billion dollars, you have to work and save every penny for 10K years.

最初の10億ドルを稼ぐためには、1万年間、働いて1円でも多く貯めなければならない。

Yes, 10K years.

はい、10K年。

Just for the record, human civilization is 12K years old.

念のために言うと、人類の文明は12K年前のものです。

This example should illustrate to you the difference between Bezos and someone making

この例では、ベゾス氏と誰かが作っているものとの違いを説明しています。

100K dollars a year.

年収10万円。

Even if you make a million dollars a year, you still would be considered poor in comparison

年収が100万円あっても、それに比べれば貧しいと言われてしまいます。

to what Jeff Bezos has accumulated in the 30 years.

ジェフ・ベゾスが30年間で積み上げてきたものに

This example perfectly illustrates to us that even if you have all the time in the world,

この例は、時間がいくらあっても足りないということをよく表しています。

you still won't be able to build wealth if you do not follow the rules of money.

とはいえ、お金のルールを守らなければ、富を築くことはできません。

We have already made multiple videos about the rules of money, which you can go back

お金のルールについては、すでに複数の動画を作成していますので、そちらをご覧ください。

to, but the question that many of you might have in mind is - do you really have to build

を作る必要があるのか、という疑問をお持ちの方も多いのではないでしょうか。

a 2 trillion dollar company to be able to build that much wealth?

2兆円規模の企業が、それだけの富を築くことができるのか？

The answer is no.

答えは「ノー」です。

take the example of Warren Buffett.

ウォーレン・バフェットの例を見てみましょう。

He didn't start a tech company or even was involved in the invention of any revolutionary

彼はハイテク企業を立ち上げたわけでもなく、革命的な発明に関わったわけでもない。

technology.

の技術を使っています。

All he did was finding the right companies to invest in.

彼がしたのは、投資先の企業を見つけることだけだった。

But not all investors turn out to be successful.

しかし、すべての投資家が成功するとは限りません。

Most people lose money when investing in the stock market and most recently in cryptocurrencies,

株式市場や最近では暗号通貨への投資では、ほとんどの人がお金を失います。

so the question is - what differentiates a successful investor from the rest?

そこで問題となるのが、成功している投資家とそれ以外の投資家を分けるものは何かということです。

What is value investing, and Why all millionaires follow this particular rule?

バリュー投資とは何か、なぜ億万長者はこのルールを守っているのか。

We will answer all of these questions and many more.

これらの質問にすべてお答えします。

But before we do that, make sure to give this video a thumbs up, and here is a little disclaimer

しかし、その前に、このビデオに親指を立ててください。そして、ここで少しだけ免責事項を説明します。

- this is not financial advice, and everything that's said in this video is for educational

- このビデオは財務上のアドバイスではなく、このビデオで語られていることはすべて教育目的です。

and entertainment purposes.

娯楽を目的としています。

And now, let's dive in.

それでは、早速お楽しみください。

In the late 1990s, when Google was a tiny company.

1990年代後半、グーグルが小さな会社だった頃のこと。

Sergey Brin and Larry page were desperately trying to sell google to a tech giant.

セルゲイ・ブリンとラリー・ページは、グーグルを巨大企業に売却しようと必死になっていた。

Back then, Google wasn't the conglomerate they are today.

当時のGoogleは、今のようなコングロマリットではありませんでした。

Google's founders were more than happy to sell Google to Yahoo for 1 million dollars,

グーグルの創業者たちは、100万ドルでヤフーにグーグルを売ることに満足していた。

but Yahoo declined their offer and didn't see any value in Google since Yahoo was the

が、ヤフーはその申し出を断り、ヤフーがグーグルのことを

internet back then.

当時はインターネットが普及していました。

Yahoo was what google is today, but a Stanford professor named David Cheriton saw the value

Yahooは現在のgoogleのようなものでしたが、スタンフォード大学のDavid Cheriton教授はその価値を見抜いていました。

in Google's algorithm and invested 100K dollars in the company.

をGoogleのアルゴリズムに組み込んで、10万円の投資をしたのです。

Today his investment has grown to over 6 billion dollars.

現在、彼の投資額は60億ドルを超えています。

Instead of randomly buying stocks, he tried to find the value behind the company and bet

漫然と株を買うのではなく、企業の背後にある価値を見つけ出し、それに賭けるようにした。

on the long run and turned $100K into 6 billion dollars.

とのことで、10万円を60億円にしたそうです。

That's what value investing is.

それがバリュー投資です。

If you take a look at any company that Warren Buffett, Charlie Munger, or Peter Lynch have

ウォーレン・バフェットやチャーリー・マンガー、ピーター・リンチが持っている会社を見てみると、このような会社があります。

invested in, you will see the same pattern.

に投資すると、同じパターンを見ることができます。

Buffett looks for companies that are so valuable that he can buy the stock and forget about

バフェットは、自分が株を買っても忘れてしまうほど価値のある企業を探しています。

it for the next 10 years.

今後10年間は、そのように考えています。

Think of Coca-Cola, Gillette, and even Apple.

コカコーラ、ジレット、そしてアップルを思い浮かべてください。

He doesn't intend to sell any of his stocks.

株を売るつもりはないという。

Some people doubt his investing abilities, but the fact that he built a 100 billion dollar

彼の投資能力を疑う人もいますが、1,000億円規模の会社を作ったという事実は

fortune simply by picking up the right companies to invest says a lot about the power of value

投資先の企業を選ぶだけで財を成すことができるのは、価値観の力が大きいと思います。

investing.

の投資をしています。

Value investing is picking up stocks whose values are a lot more than what they are trading

バリュー投資とは、取引されている銘柄よりも価値があるものをピックアップすることです。

in the market.

になっています。

Back in 2016, Warren Buffett clearly saw that Apple is such a powerful brand that they literally

2016年当時、ウォーレン・バフェット氏は、Appleが文字通り強力なブランドであることをはっきりと見抜いていました。

sell anything they want for a much higher margin than any other tech company.

他のハイテク企業よりもはるかに高いマージンで好きなものを売ることができる。

And in the last five years, apple's valuation tripled.

そして、この5年間でアップルの評価額は3倍になりました。

Most average investors choose a stock based on how popular the stock is or who's promoting

一般的な投資家は、その銘柄がどれだけ人気があるか、誰が宣伝しているかで銘柄を選びます。

it without really understanding the underlying technology behind it.

その背後にある基本的な技術をよく理解せずに。

People have dozens of stocks in their portfolios, but if you ask them what they really know

人々は自分のポートフォリオに何十もの銘柄を持っていますが、彼らが本当に知っていることを聞いてみると

about the companies they have invested in, they barely know anything real.

自分が投資した会社のことは、ほとんど何も知らないのです。

There are a lot of passionate Tesla investors, for example, on the internet who are calling

インターネット上では、例えばテスラの熱狂的な投資家たちが、次のように呼びかけています。

people like Warren Buffett fools who don't invest in Tesla.

ウォーレン・バフェットのように、テスラに投資しない人は愚かです。

They read short statements of Cathie Woods, who claims that Tesla is at least worth 3K

テスラは少なくとも3Kの価値があると主張するCathie Woodsの短い声明を読んだ。

dollars per stock.

一株あたりの金額は

Tesla is going to produce Roadster 2 that's going to be faster than Bugatti and yet only

テスラは、ブガッティよりも速いロードスター2を生産する予定です。

cost 250K dollars.

は25万円でした。

Tesla Semi Track is on the way.

Tesla Semi Trackが登場します。

Tesla is going to create an app that will compete with Uber.

テスラは、Uberに対抗するアプリを作るそうです。

Tesla is going to create 100 GIGA factories that will produce enough cars to replace every

テスラは、100ギガの工場を建設して、すべての人の代わりになる車を生産する予定です。

car in the world.

世界の車の中で

Do you see the problem with that?

その問題点はわかりますか？

Despite the fact that I admire Elon Musk for everything he is doing, especially with SpaceX,

しかし、私はイーロン・マスクが行っているすべてのこと、特にSpaceXで行っていることを賞賛しています。

he has created so much hype around Tesla that people treat Tesla as if it already has done

彼はTeslaの周りに多くの誇大広告を作り、人々はTeslaがすでに成功したかのように扱います。

all of that when in reality Tesla roadster has been postponed to 2023, the semi-truck

実際にはテスラのロードスターは2023年に延期され、セミトラックは

that was introduced in 2017, 4 years ago and its not yet on-sell, its Giga factories in

4年前の2017年に導入され、まだ販売されていない、そのGiga工場の

China and Germany are facing regulation problems.

中国とドイツは規制の問題を抱えている。

I am not even talking about the Tesla app that will compete with uber or Level 5 autonomy

uberに対抗するTeslaアプリやレベル5オートノミーの話もしていません。

that Musk has been promoting for the last I don't know how many years.

マスク氏がここ何年かで推進してきた

Instead of completing any of these projects, Tesla came out and announced the Tesla Robot

これらのプロジェクトを完成させる代わりに、テスラは「テスラロボット」を発表しました。

and how it's going to revolutionize the world and replace humans.

そして、それが世界に革命を起こし、人間に取って代わることになるのだと。

The world goes wild.

世界は熱狂する。

Immature investors quickly buy Tesla shares when that robot is really just a human dressed

未熟な投資家がテスラの株をすぐに買ってしまうのは、そのロボットが本当は人間の格好をしているからだ。

as a robot and performed a creepy dance, while Cathie woods, the woman who claimed that Tesla

をロボットに見立てて不気味なダンスを披露したり、Tesla社にクレームをつけた女性Cathie woods氏が

stock worth at least 3K dollars, quietly sells 110 million dollars worth of Tesla stock.

少なくとも3千ドルの価値のある株式を、1億1千万ドル分のテスラの株式を静かに売却します。

Let me ask you a question: let's say you have a tv today costs 740 dollars and 100 percent

質問させてください。今日、740円のテレビがあったとして、100％の

confident that in a year or 2, this TV will cost 3K dollars.

年後、2年後にはこのテレビが3Kドルになると確信しています。

Would you sell it today?

今日、それを売るか？

Of course, No, why sell it now when you can it sell 4 times that price a year later.

もちろん、1年後には4倍の値段で売れるのに、なぜ今売るのか。

Or maybe you don't really believe in what you are saying.

あるいは、自分の言っていることを本気で信じていないのかもしれません。

Value investing is the absolute opposite strategy.

バリュー投資は、その絶対的な逆の戦略です。

It's not about running behind what is cool or what's trending.

クールなものやトレンドに遅れをとることではありません。

If it's already trending, then you are most likely late to the party.

もしそれがすでにトレンドになっていたら、あなたはパーティーに遅れている可能性が高いです。

If you know the true value of something, you can save a lot of money when you buy it on

モノの本当の価値を知っていれば、そのモノを購入する際に、多くのお金を節約することができます。

sale.

の販売を行っています。

Most people would agree that whether you buy a new TV on sale or at full price, you're

ほとんどの人は、新しいテレビをセールで買おうが、定価で買おうが、それは

getting the same TV with the same screen size and picture quality.

同じ画面サイズ、同じ画質のテレビを手に入れることができました。

Stocks, like TVs, go through periods of higher and lower demand leading to price fluctuations—but

株もテレビと同じように、需要の高い時期と低い時期があり、価格が変動します。

that doesn't change what you're getting for your money.

でも、お金を払って得られるものは変わりません。

If a stock is worth $100 and you buy it for $58, you'll make a profit of $42 simply by

100ドルの株を58ドルで購入した場合、42ドルの利益を得ることができます。

waiting for the stock's price to rise to the $100 true value.

株価が100ドルの真価を発揮するのを待つ。

On top of that, the company might grow and become more valuable, giving you a chance

それに加えて、会社が成長して価値が上がり、あなたにチャンスが訪れるかもしれません。

to make even more money.

を使って、さらにお金を稼ぐことができます。

If the stock's price rises to $130, you'll make $72 since you bought the stock on sale.

株価が130ドルになった場合、セールで買ったので72ドルの利益になります。

If you had purchased it at its full price of $100, you would only make a $30 profit.

もし、正規の価格である100ドルで購入していたら、30ドルの利益しか得られません。

Of course, there are some fundamentals you have to look at before buying a stock, like

もちろん、株を買う前に見ておかなければならないファンダメンタルズはあります。

the balance sheet, cash flow, income statement.

貸借対照表、キャッシュフロー、損益計算書など。

Do your ratio analysis to find out how does it compares to its competitors and how cost

競合他社との比較やコストについて、比率分析をしてみましょう。

effetely they are using their resources.

彼らは資源を有効に使っている。

However, that's not enough to find the true value of the company.

しかし、それだけでは企業の真の価値を見出すことはできません。

Value investors look beyond these numbers, such as the people who ran the company, the

バリュー投資家は、このような数字以外にも、会社を運営した人や

values, and principles the company is following.

会社が従っている価値観や原則を

At the end of the day, what is a company?

結局、会社とは何か？

It's a group of people who came together to create a product or a service, and based on

それは、製品やサービスを作るために集まった人たちの集まりであり、それに基づいて

how creative, discipline, and organized these people are, the more successful the company

これらの人々がどれだけ創造的で、規律があり、組織化されているかで、会社はより成功する。

is going to be.

が出てきます。

That's why before investing in any company, Buffett usually meets with the management

だからこそ、バフェットは投資をする前に、必ず経営陣と面談をする。

of that company to find out who really runs the company.

その会社の本当の経営者は誰なのか。

If you can't do all of that, then you probably shouldn't invest in stocks.

そのすべてができないのであれば、株式投資はしないほうがいいでしょう。

In an experiment that was done by a Princeton Professor Burton Malkiel, blindfolded monkeys

プリンストン大学のバートン・マルキール教授が行った実験では、目隠しをしたサルが

throwing darts at a newspaper's financial pages selected a better performing portfolio

新聞の経済面にダーツを投げて、より良いパフォーマンスのポートフォリオを選んだ。

that mutual fund experts.

その投資信託の専門家が

Yes, monkeys who know nothing about the stock market outperformed experts with Fancy MBA

そう、株式市場のことを何も知らないサルが、ファンシーMBAを持つ専門家を上回ったのだ。

degrees and years of experience, which says a lot about our ability to pick up individual

学位や経験年数に応じて、個々のお客様のご要望にお応えしています。

stocks.

の株式を取得しました。

That's why Warren Buffett said: most people would be better off investing in an index

だからこそ、ウォーレン・バフェットは、「ほとんどの人はインデックス投資をしたほうがいい」と言ったのです。

fund like the SP500.

SP500のようなファンドです。

That's not to say that you shouldn't invest in individual companies.

個々の企業に投資してはいけないというわけではありません。

You can if you know how the company operates if you're familiar with the products and deeply

あなたは、あなたが製品に精通している場合は、会社がどのように動作するかを知っている場合はできますし、深く

understand the company's philosophy.

会社の理念を理解する。

If you want to learn the fundamentals of the stock market, how to read financial statements,

株式市場の基礎を学びたいなら、財務諸表の読み方。

or do your ratio analysis, you can check out my course on Skillshare.

とか、レシオ分析をしてみたいという方は、Skillshareの私のコースをご覧ください。

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ご覧いただきありがとうございました。