but not today, tomorrow.

今日は貯蓄を増やすことについてお話しします

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

といっても今日ではなくて 明日です

It's a program that Richard Thaler

これは「明日はもっと！貯蓄法」の話です

from the University of Chicago and I

それはシカゴ大学のリチャード・セイラーと私が

devised maybe 15 years ago.

それはシカゴ大学のリチャード・セイラーと私が

The program, in a sense,

およそ15年前に考案したプログラムです

is an example of behavioral finance

このプログラムは 言ってみれば

on steroids --

「行動ファイナンス」を

how we could really use behavioral finance.

より強力にしたもの―

Now you might ask, what is behavioral finance?

行動ファイナンスの活用に関するものです

So let's think about how we manage our money.

「行動ファイナンス」とは何かと お尋ねになるかもしれませんね

Let's start with mortgages.

では　我々がお金をどう管理しているのか 考えてみましょう

It's kind of a recent topic,

まずは住宅ローンから

at least in the U.S.

これは少なくともアメリカでは

A lot of people buy

最近 話題になっていることです

the biggest house they can afford,

多くの人たちは

and actually slightly bigger than that.

お金の許す限り大きな家を買います

And then they foreclose.

実際はそれよりちょっと大きめですが

And then they blame the banks

そしてそれを抵当に入れる

for being the bad guys who gave them the mortgages.

後から彼らは銀行を責めるのです

Let's also think about

「住宅ローンを背負わせた悪い奴らだ！」と

how we manage risks --

こんなことも考えてみましょう

for example, investing in the stock market.

我々がどのようにリスクを扱っているか―

Two years ago, three years ago, about four years ago,

たとえば株式市場への投資です

markets did well.

２年前 ３年前 ４年前

We were risk takers, of course.

市場は好調でした

Then market stocks seize

我々はリスクを冒すことも辞しませんでした 当然ですよね

and we're like, "Wow.

そして株式市場が衰退すると

These losses, they feel, emotionally,

我々はこうです 「ああ

they feel very different

この喪失感は

from what we actually thought about it

この喪失感は

when markets were going up."

市場が好調だった時に考えていたのとは

So we're probably not doing a great job

大違いじゃないか」

when it comes to risk taking.

そう 我々はリスクを負うことは

How many of you have iPhones?

あまり上手でないのです

Anyone? Wonderful.

iPhoneをお持ちの方は何人おられますか？

I would bet many more of you

持っている人？ すばらしい

insure your iPhone --

皆さんのうちの多くは

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

iPhoneに保険をかけているでしょう

What if you lose your iPhone?

保証を追加することで保険に入っているのです

What if you do this?

iPhoneをなくした場合にはこう

How many of you have kids?

こういう場合にはこう とかね

Anyone?

このうち子どもさんのいる方は？

Keep your hands up

該当の方は？

if you have sufficient life insurance.

手をあげていて下さいね

I see a lot of hands coming down.

このうち十分な生命保険をかけている方は？

I would predict,

多くの手が下がりましたね

if you're a representative sample,

おそらく

that many more of you

皆さんは代表的サンプルです

insure your iPhones than your lives,

というのも皆さんの多くは

even when you have kids.

たとえ子どもがいても

We're not doing that well when it comes to insurance.

命よりiPhoneに保険をかけているのです

The average American household

我々は保険のことは得意でないのです

spends 1,000 dollars a year

アメリカの平均的世帯は

on lotteries.

１年に1000ドルを

And I know it sounds crazy.

宝くじに費やします

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

気違いじみていると思うでしょう

No one.

１年に1000ドルも宝くじに費やす方 おられますか？

So that tells us that the people not in this room

誰もおられませんね

are spending more than a thousand

つまり　この場にいない人たちが

to get the average to a thousand.

1000ドル以上費やしているということです

Low-income people

そうすると平均が1000ドルになります

spend a lot more than a thousand on lotteries.

低所得の人々は

So where does it take us?

宝くじに1000ドル以上費やすのです

We're not doing a great job managing money.

つまりどういうことか？

Behavioral finance is really a combination

我々はお金の管理が得意でないのです

of psychology and economics,

「行動ファイナンス」は

trying to understand

心理学と経済学の組み合わせです

the money mistakes people make.

そして人々の

And I can keep standing here

お金にまつわる間違いを理解しようとします

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

そして残り

and make fun of all sorts of ways

12分と53秒ありますから

we manage money,

私はお金の管理方法について

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

面白いお話をしたいとは思いますが

And that's what I really want to focus on today.

皆さんは最後には これを使って人助けしたくなるでしょう

How do we take an understanding

それこそが 今日私が 真に注目したい点なのです

of the money mistakes people make,

我々はどのようにすれば

and then turning the behavioral challenges

人々のお金に関する間違いを理解できるでしょうか

into behavioral solutions?

そしてどのようにすれば この問題行動を

And what I'm going to talk about today

解決行動に変えていけるでしょうか？

is Save More Tomorrow.

そして今日私がお話しすることは

I want to address the issue

「明日はもっと！貯蓄法」です

of savings.

貯蓄についてのお話を致しましょう

We have on the screen

貯蓄についてのお話を致しましょう

a representative sample

ここにいるのは

of 100 Americans.

100人のアメリカ人の

And we're going to look at their saving behavior.

代表的サンプルです

First thing to notice is,

彼らの貯蓄行動を見てみましょう

half of them

まず注目すべきは

do not even have access

彼らの半分は

to a 401(k) plan.

401(K)プラン（確定拠出年金）に

They cannot make savings easy.

アクセスさえできないことです

They cannot have money go away from their paycheck

彼らは楽に貯蓄することができません

into a 401(k) plan

彼らはお金を目にしたり

before they see it,

触ったりする前に

before they can touch it.

給料から401(k)プランに

What about the remaining half of the people?

天引きして貯めることができないのです

Some of them elect not to save.

残りの半分の人々はどうでしょう？

They're just too lazy.

なかには貯蓄しないことを選ぶ人もいます

They never get around to logging into a complicated website

彼らは怠惰すぎるのです

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

複雑なウェブサイトを閲覧して

And then they have to decide how they're going to invest

17回クリックして401(k)プランに 加入しようとはしないのです

in their 52 choices,

さらに彼らはどのように投資するかを

and they never heard about what is a money market fund.

52の選択肢から選ばなければなりません

And they get overwhelmed and the just don't join.

マネー・マーケット・ファンドなど聞いたこともなく

How many people end up saving to a 401(k) plan?

そして圧倒され加入しません

One third of Americans.

どれだけの人が最終的に401(K)プランに 加入するのでしょうか？

Two thirds are not saving now.

アメリカ人の３分の１です

Are they saving enough?

３分の２の人は現在貯畜をしていません

Take out those

彼らはすでに十分蓄えがあるのでしょうか？

who say they save too little.

少ししか貯畜がないと言っている人を

One out of 10

省いてみましょう

are saving enough.

十分に蓄えがあるのは

Nine out of 10

10人中１人です

either cannot save through their 401(k) plan,

10人中９人は

decide not to save -- or don't decide --

401(K)プランを通じての貯畜ができないか

or save too little.

貯畜しないと決めているか　 －または貯畜する決意がないか―

We think we have a problem

もしくは貯畜が少なすぎる人たちです

of people saving too much.

貯畜が多すぎる人々の

Let's look at that.

問題についても考えましょう

We have one person --

これを見て下さい

well, actually we're going to slice him in half

１人です―

because it's less than one percent.

実際には彼を半分に切りましょう

Roughly half a percent of Americans

なぜなら１％に満たないからです

feel that they save too much.

「貯畜が多すぎる」と感じているアメリカ人は

What are we going to do about it?

だいたい0.5％です

That's what I really want to focus on.

これは何を示唆しているでしょうか？

We have to understand

これこそ私が注目したい点です

why people are not saving,

我々は

and then we can hopefully flip

人々が貯畜しない理由を理解せねばなりません

the behavioral challenges

そして我々はその問題行動を

into behavioral solutions,

ひっくり返して

and then see how powerful it might be.

解決行動に変えたいのです

So let me divert for a second

そしてそれがいかに強力か見てみましょう

as we're going to identify the problems,

これから人々が貯畜するのを妨げる

the challenges, the behavioral challenges,

問題や

that prevent people from saving.

困難さを見ていきますが

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

一瞬だけ話題を変えさせて下さい

Suppose we had another wonderful TED event next week.

脱線してバナナとチョコレートのお話です

And during the break

来週また素晴らしい TEDイベントがあるとしましょう

there would be a snack

そしてその休憩時間に

and you could choose bananas or chocolate.

軽食が出ることでしょう

How many of you think you would like to have bananas

あなたはバナナかチョコレートを選べます

during this hypothetical TED event next week?

バナナを選ぶと思う人は どれくらいおられますか？

Who would go for bananas?

来週の仮想TEDイベント中に？

Wonderful.

バナナを選ぶ人？

I predict scientifically

すばらしい

74 percent of you will go for bananas.

私は科学的に予言しましょう

Well that's at least what one wonderful study predicted.

74％の人がバナナを選びます

And then count down the days

そう予測した研究が少なくとも１つあります

and see what people ended up eating.

そして日が近づくにつれ

The same people that imagined themselves

人々が何を最終的に食べているか 見てみましょう

eating the bananas

バナナを選ぶと想像していた

ended up eating chocolates

その当人たちが

a week later.

結局１週間後には

Self-control

チョコレートを食べているのです

is not a problem in the future.

セルフコントロールは

It's only a problem now

将来の問題ではありません

when the chocolate is next to us.

チョコレートの誘惑を感じている

What does it have to do with time and savings,

まさに今現在の問題なのです

this issue of immediate gratification?

時間と貯畜の間にはどんな関係が あるのでしょうか？

Or as some economists call it, present bias.

これは「即時的満足」の問題 あるいは

We think about saving. We know we should be saving.

一部の経済学者の言う 「現在志向バイアス」の問題でしょうか？

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

貯畜について考えてみましょう　 我々は貯畜は必要と知っています

Christmas is coming,

来年はしようと思っています しかし今日は使ってしまうのです

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

クリスマスも近いですしね

So this issue of present bias

我々は知り合い皆にプレゼントを どっさり買ってしまうのです

causes us to think about saving,

この現在志向バイアスによる問題は

but end up spending.

貯畜について考えさせてはくれますが

Let me now talk

結局使って終わるのです

about another behavioral obstacle to saving

また別の貯畜への障壁について

having to do with inertia.

話をさせて下さい

But again, a little diversion

これは「怠け心」と関連したものです

to the topic of organ donation.

しかし再び ちょっと寄り道

Wonderful study comparing different countries.

臓器提供についてです

We're going to look at two similar countries,

様々な国を比較した 素晴らしい研究があります

Germany and Austria.

よく似た２つの国を見てみましょう

And in Germany,

ドイツとオーストリアです

if you would like to donate your organs --

ドイツでは

God forbid something really bad

もしあなたが臓器を提供したい時は―

happens to you --

そんなひどいこと あなたに

when you get your driving license or an I.D.,

起きてほしくはないですよ―

you check the box saying,

自動車免許やIDカードを取得する際に

"I would like to donate my organs."

このボックスにチェックするのです

Not many people like checking boxes.

「私は臓器を提供します」

It takes effort. You need to think.

多くの人はボックスにチェックしません

Twelve percent do.

それは負担だからです 考えないといけませんからね

Austria, a neighboring country,

チェックするのは12％の人だけです

slightly similar, slightly different.

オーストリア お隣の国ですが

What's the difference?

ちょっと似ていますがちょっと違うのです

Well, you still have choice.

どこが違うのでしょうか？

You will decide

あなたはやはり選択肢をもっています

whether you want to donate your organs or not.

あなたが決めるのです

But when you get your driving license,

臓器を提供するかどうかを

you check the box

しかし 自動車免許を取得する時

if you do not want to donate your organ.

ボックスにチェックするのは

Nobody checks boxes.

臓器を提供「したくない」場合なのです

That's kind of too much effort.

誰もチェックする人はいません

One percent check the box. The rest do nothing.

それは負担だからです

Doing nothing is very common.

チェックする人はたった１％で 残りの人は何もしません

Not many people check boxes.

何もしないのは非常に一般的です

What are the implications

多くの人はボックスにチェックはしません

to saving lives

これが人命救助や

and having organs available?

臓器利用を可能にすることに対して

In Germany, 12 percent check the box.

示唆することは何でしょうか？

Twelve percent are organ donors.

ドイツでは チェックを入れた人は12％で

Huge shortage of organs,

臓器ドナーは12％です

God forbid, if you need one.

臓器は大幅に不足します

In Austria, again, nobody checks the box.

起きてほしくないですが あなたに臓器が必要でも

Therefore, 99 percent of people

オーストリアでは 誰もボックスにチェックをしません

are organ donors.

したがって 99％の人が

Inertia, lack of action.

臓器ドナーです

What is the default setting

怠け心　つまり行動を起こさないことです

if people do nothing,

デフォルトの設定は何ですか？

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

人が何もしない時

Very powerful.

決断を遅らせたり チェックを入れない時 それは非常に強力です

We're going to talk

決断を遅らせたり チェックを入れない時 それは非常に強力です

about what happens if people are overwhelmed and scared

考えてみましょう

to make their 401(k) choices.

もし人々が401(K)プランに対して

Are we going to make them automatically join the plan,

圧倒され怖がってしまうとどうなるか

or are they going to be left out?

我々は自動的にプランに加入させられますか？

In too many 401(k) plans,

それとも放ったらかしにされますか？

if people do nothing,

多くの401(K)プランでは

it means they're not saving for retirement,

もし人々が何もしなかったら

if they don't check the box.

退職後に向けた貯畜をしないままに なってしまうのです

And checking the box takes effort.

ボックスにチェックをしなかったら　です

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

ボックスにチェックをするのは負担です

One more before we flip the challenges into solutions,

我々は行動的障壁をいくつか挙げました

having to do with monkeys and apples.

この困難を解決に変える前に

No, no, no, this is a real study

もう１つ サルとリンゴの話をしましょう

and it's got a lot to do with behavioral economics.

いえいえ これは真面目な研究です

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

そしてこれは行動経済学に 大いに関係があります

The other group gets two apples, one is taken away.

サルの群れがリンゴを１個もらいました　 とても幸せです

They still have an apple left.

別の群れは２つもらった後　１つ奪われます

They're really mad.

すると彼らはまだ１個持っているのに

Why have you taken our apple?

非常に怒りました

This is the notion of loss aversion.

「なぜ自分たちのリンゴを取るんだ？」

We hate losing stuff,

これを「損失回避」と言います

even if it doesn't mean a lot of risk.

我々は物を失うことを嫌います

You would hate to go to the ATM,

それが大きなリスクを伴うことでなくても です

take out 100 dollars

あなたはATMに行って

and notice that you lost one of those $20 bills.

100ドルを引き出して

It's very painful,

20ドル札を１枚なくしたと気づくと嫌でしょう

even though it doesn't mean anything.

たいしたことではないのに

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

非常に苦痛です

So this notion of loss aversion

20ドルは簡単な昼食程度なのに

kicks in when it comes to savings too,

これが損失回避です

because people, mentally

貯蓄の場合にもこれが絡んできます

and emotionally and intuitively

人々は心理的にも

frame savings as a loss

情緒的 本能的にも

because I have to cut my spending.

貯蓄を損失と感じるのです

So we talked about

なぜなら消費を抑える必要があるからです

all sorts of behavioral challenges

我々はこれで

having to do with savings eventually.

全ての問題行動について述べました

Whether you think about immediate gratification,

どれも最終的に貯蓄と関係します

and the chocolates versus bananas,

「即時的満足」

it's just painful to save now.

つまりチョコ対バナナについて 考えるかどうか

It's a lot more fun

今すぐ貯蓄するのは苦痛なのです

to spend now.

もっと楽しいのは

We talked about inertia and organ donations

今は使ってしまうことです

and checking the box.

我々は「怠け心」と臓器提供について話しました

If people have to check a lot of boxes

ボックスをチェックすることについてです

to join a 401(k) plan,

もし多くのボックスにチェックしないと