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  • how did you get to have almost billion dollar portfolio And these fascinating companies like animal brands.

    どのようにして約10億ドルのポートフォリオを持つに至ったのでしょうか? そして、アニマルブランドのような魅力的な企業。

  • Again, we just had Yasu and blew us away.

    今回もヤスがいただけで、私たちを圧倒しました。

  • They're a bit a great exchange.

    ちょっとした名コンビですね。

  • My students use your, I mean a bunch of your companies are things that we use here and um and I'm wondering how did you make the sleep because we all have the moment where we heard about Bitcoin, then we all have the moment where we bought some and then we all have the moment where we realized it was important and then we have a moment where we went all in.

    私の生徒たちはあなたの会社を利用していますが、あなたの会社の多くは私たちがここで利用しているものです。

  • So what was your brain?

    では、あなたの脳はどうでしたか?

  • Yeah, you know that you described at least the thumbnail of it right there.

    ええ、少なくともそのサムネイルをそこに記述したことは知っているでしょう。

  • But yeah, I mean, look, I I think this is probably the greatest, certainly macro trade of all time or macro investment, it's not even a trade, it's a structural change in the way of the world, is working in the way the world will work in the future.

    しかし、私は、これはおそらく史上最大の、確かにマクロトレード、あるいはマクロ投資だと思います。

  • I mean, look, as I said, you know, you mentioned, I spent, you know, almost 20, years in the macro hedge fund world and worked for those guys who you mentioned and had, you know, quite a bit of success managing a portfolio, but again coming up with ideas, um an important ideas that um you know, ahead of other people, um you know, structural developments, macro changes in the world.

    私はマクロ・ヘッジファンドの世界で20年近くを過ごし、あなたがおっしゃったような人たちの下で働き、ポートフォリオを管理することでかなりの成功を収めましたが、やはり他の人に先駆けて、世界の構造的な発展やマクロ的な変化など、重要なアイデアを思いついたのです。

  • So that was, you know, part a big part of my experience, but I also launched two businesses and this is a bit different um that probably are not as aware of When I was working with Drunken Miller in '06, I was very focused on agriculture.

    2006年にDrunken Miller社と仕事をしていたとき、私は農業にとても集中していました。

  • Um you know had written our traditional 50 page investment memo about the coming bull market ag stan and I had very large positions on in grain futures and swaps and I just remember him saying to me you know like this is a great thesis, what else can we do with this?

    あの......伝統的な50ページの投資メモを書いていたんですが、アグ・スタンと私は穀物の先物とスワップで非常に大きなポジションを持っていたんですが、彼が私にこう言ったのを覚えています。

  • And I sort of went back to the drawing board and came up with this idea that farmland prices in the U.

    そこで私は初心に戻って、アメリカの農地価格は1,000万円から2,000万円になるのではないかと考えました。

  • S.

    S.

  • Could double in the coming five years.

    今後5年間で2倍になる可能性があります。

  • And he loved the idea and I came up with my own ways to measure to um valuation metrics for farmland um went out there, saw that it was a big universe, you know, certainly more than a trillion dollar market if you added it all up and came up with this idea for a koa which is eventually by 2013, 7 years later became the largest private farmland in the US we ended up selling it to the Canadian pension fund system CPP for 450 million.

    彼はこのアイデアを気に入り、私は農地の評価基準を測る独自の方法を考えました......外に出てみると、そこには大きな世界が広がっていました。

  • And then just last year the Canadian sold it to Bill Gates and his firm cascade.

    そして昨年、そのカナダ人がビル・ゲイツと彼の会社カスケードに売却しました。

  • So Bill Gates for a billion dollars.

    だからビル・ゲイツは10億ドルで

  • So Bill now owns all the original farms that we started buying in 060708 et cetera et cetera.

    そのため、ビルは、私たちが060708年に買い始めた元の農場をすべて所有しています......。

  • And again that was an idea where I thought okay we have a position in the underlying um how else can we express this?

    また、これは私が考えたアイデアなのですが、私たちは基礎となるポジションを持っています......他にどのようにしてこれを表現することができるでしょうか?

  • And you know, again stan and I own half the other half was owned by the, by the Goldman Sachs partners who we brought in to help us execute the idea.

    半分はスタンと私が所有し、残りの半分はアイデアを実行するのに協力してくれたゴールドマン・サックスのパートナーが所有していました。

  • So it turned into really kind of an aggregating business and then I did a similar thing.

    その結果、アグリゲーション・ビジネスのようなものになり、私も同じようなことをしました。

  • A few years later in 0809 I founded a company called G.

    数年後の0809年、私はGという会社を設立しました。

  • B.

    B.

  • I.

    I.

  • Gold Bullion International with a co founding partner and today, 11 years later, 12 years later we're the third largest baltar of Golden the world outside of the banking system.

    ゴールド・ブリオン・インターナショナルは、共同設立者と一緒に、11年後、12年後の今日、銀行システム以外では世界第3位の金のバルターとなっています。

  • I was really trying in 0809 to buy physical gold, I was worried about the banks going under and I just thought, you know everyone telling me, oh yeah they stored their physical at jpmorgan or at a bank and I'm just thinking if I think the bank is gonna go under, why would I ever hold my goal at the bank?

    私は809年に金の現物を買おうとしていましたが、銀行が潰れるのではないかと心配していました。

  • And I just couldn't find a really legitimate way to do it.

    そして、本当に正当な方法を見つけることができませんでした。

  • And so with a partner um the next Goldman Sachs partner who had just retired um we we we launched G.

    そして、引退したばかりのゴールドマン・サックスの次のパートナーと一緒に、Gを立ち上げたのです。

  • B.

    B.

  • I.

    I.

  • And again today it's you know, it's done over a million trades for clients Over 300,000 clients.

    そして今日もまた、30万人以上の顧客のために、100万回以上の取引を行っています。

  • It's a fantastic platform in 2014, the gold company integrated with a company called bit reserve and that's when I learned about Bitcoin, we became bit reserved today is the uphold wallet.

    2014年にゴールドカンパニーがビットリザーブという会社と統合し、その時にビットコインのことを知り、ビットリザーブになり、現在はアップホールドウォレットになっています。

  • We were the first place that you could buy and sell physical goal to buy and sell Bitcoin and ripple and we spent a year integrating with bit reserve and so we had a lot of younger guys at the firm G.

    私たちは、ビットコインやリップルを売買するための物理的な目標を売買できる最初の場所であり、ビットリザーブとの統合に1年を費やしたので、G社には多くの若い人たちがいました。

  • B.

    B.

  • I at the time um, and I was doing mostly just biz dev for the firm.

    当時の私は、会社のためのビジネス開発を主に行っていました。

  • Um, no real formal role but I spent a lot of time, you know, thinking about uh crypto but I couldn't really and Bitcoin but I couldn't really get into it because you know as a macro guy from my background, Bitcoin at the time is a $10 billion dollar market cap and I'm just thinking like it's just too small.

    正式な役割はありませんでしたが、暗号化については多くの時間を費やしましたが、ビットコインにはあまり興味を持てませんでした。なぜなら、私のバックグラウンドであるマクロの専門家として、当時のビットコインの時価総額は100億ドルであり、あまりにも小さすぎると思ったからです。

  • I, you know, I remember speaking of barry Silbert about that time and barry had just launched gray scales investment trust and went down to the office and was talking to him and you know, he was telling me, yeah, you know this thing's up in trading dan, you got to do some And I'm like, well what's the volume and he's like what we're doing $1 million dollars a day and that's just too small was too small for me, I mean a million dollars, you know, to put on a starter position would have taken a week.

    その頃、バリー・シルバートと話したのを覚えていますが、バリーはグレースケール投信を立ち上げたばかりで、オフィスに行って彼と話しました。 彼は私に、「ああ、これは取引の段数が上がっているから、何かやらなければならない」と言いました。

  • So I basically ignored Bitcoin for awhile and it wasn't until 2000 and 17 18, it was really Q.

    それで、しばらくはビットコインを無視していたのですが、2000年と17 18年になって、本当にQになったのです。

  • 4 18 that I really got focused on it.

    4 18には、本当に集中して取り組んだ。

  • You know we had the bubble, we had the collapse and you know I'd seen that in my career where bubbles have collapsed and usually when something that's gone up astronomically has an 85 90% selloff, it actually is going to zero.

    私は自分のキャリアの中で、バブルの崩壊を目の当たりにしてきましたが、通常、天文学的に上昇したものが85%、90%と暴落すると、実際にはゼロになってしまいます。

  • Um Like I saw with the Indonesian many Indonesian banks in 97 98 or And Thai banks for that matter or um you know it's a buying opportunity because it's the beginning of the next move.

    97年、98年にインドネシアの多くの銀行で見たように、あるいはタイの銀行で見たように、次の動きの始まりであるため、買いのチャンスだと思います。

  • And so I did just like you said six months 10 hours a day, threw myself into it.

    そして、あなたがおっしゃったように、半年間、1日10時間、全力で取り組みました。

  • And I started to think Oh my God, what an idiot.

    そして、Oh my God, what an idiotと思うようになりました。

  • I was for not doing this back in 2014 Detached capital which is my own entity which I launched an 03.

    私は、2014年に03年に立ち上げた自分の会社であるDetached capitalで、これをやらなかったことが原因です。

  • Um I had maxed out on my S.

    あの......私はSを最大にしていました。

  • A.

    A.

  • C.

    C.

  • Money back then and they let me uh take in outside money detached capital started positioning in Bitcoin and ethereum in Q.

    当時はお金を持っていたので、外部からのお金を取り入れることができました。

  • 1 19.

    1 19.

  • And you know I'm sitting there with a position just like in the old days with migraine position and I started to think, okay what else can I do?

    そして、昔の片頭痛の時のような姿勢で座っていて、他に何かできることはないかと考えるようになりました。

  • How else can I express a view?

    他にどのように意見を言えばいいのか?

  • Um There are all these companies in the space, what are they doing?

    Um スペースにはたくさんの企業がありますが、彼らは何をしていますか?

  • I've never heard of them.

    聞いたことがないですね。

  • I've only heard of coin base, The smartest 35 year old and under guys that I've ever met are in this space.

    私はコインベースしか聞いたことがありませんが、私がこれまでに出会った35歳以下の頭の良い人たちはこの分野にいます。

  • Uh, what's going on here.

    ええと、ここで何が起こっているのでしょう。

  • And I started to dig in and dig in and it was at that time in the summer of 19 that I was at an off site of raoul pal, you know, Raul.

    そして、どんどん掘り下げていき、19年の夏にラウル・パルのオフサイトに行ったときのことです。

  • Really intelligent.

    本当に知的。

  • Yeah, yeah.

    ええ、ええ。

  • Rules an old friend of mine, in fact, role when he was at Goldman in the nineties used to cover me.

    ルールは私の古い友人で、彼が90年代にゴールドマンにいた頃、私を取材していたことがあります。

  • So I've known him for many, many years and it was one of the early founding guys of GME, you know, his global macro investor newsletter.

    私は彼を何年も前から知っていて、GME(グローバル・マクロ・インベスター・ニュースレター)の初期の創設者の一人でもあります。

  • And uh, every year he has an off site and they're 10 to 15 guys to get together, usually in the commons and exchange ideas.

    毎年、オフサイトで10人から15人のメンバーが集まって、たいていはコモンズで意見交換をします。

  • And uh, this year in 19 it was in um in napa.

    そして今年の19年は、ナパで開催されました。

  • And so I go to napa and I'm thinking about this crypto stuff.

    それで、ナパに行って、暗号のことを考えていたんです。

  • And there's a young guy there in his early thirties named Clark Gillum.

    そして、そこにはクラーク・ギラムという30代前半の若い男性がいます。

  • And Clark was investing for his family office in some of the crypto currencies, but also in some of the companies.

    クラークはファミリーオフィスのために、いくつかの暗号通貨に投資していましたが、いくつかの企業にも投資していました。

  • And I was fascinated by that.

    私はそれに魅了されました。

  • We started talking and he introduced me to a man who had helped him build those positions in his family office.

    話をしているうちに、彼は自分のファミリーオフィスでそうしたポジションを築くのを手伝ってくれた人を紹介してくれました。

  • A man who's named Stan Marisnick and stand at the time, had his own investment advisory firm in the space called Element.

    スタン・マリスニックという人物は、当時「エレメント」という投資顧問会社を経営していました。

  • He'd raised over $300 million dollars for different companies and different projects in the space and Clark said, you know, let's get together three of us and put the heads together, which is what we did, and came up with this sort of expression of the idea really, and it was really to build a portfolio that I wanted for myself.

    彼は3億ドル以上の資金をさまざまな企業やプロジェクトに提供していました。クラークは、私たち3人を集めて頭を整理しよう、と言いました。

  • I mean, I had wanted to get into the block fi Round the $50 million 19, I love the borrowing and lending business.

    つまり、私はブロック・ファイ・ラウンドの5,000万ドル19番に入りたいと思っていたのですが、借り入れと貸し出しのビジネスが大好きなのです。

  • Um I love the idea, conceptually big macro view, Yeah, that there was gonna be tremendous growth and I couldn't and uh I didn't have access, I didn't know enough about it.

    私は、概念的に大きなマクロの視点が好きで、そう、とてつもない成長があるはずなのに、私はそれにアクセスできず、十分な知識もありませんでした。

  • Um in fact a year later they raised again at 500 million.

    実際、その1年後には5億円で再調達している。

  • I couldn't get into that round either.

    私もそのラウンドには参加できませんでした。

how did you get to have almost billion dollar portfolio And these fascinating companies like animal brands.

どのようにして約10億ドルのポートフォリオを持つに至ったのでしょうか? そして、アニマルブランドのような魅力的な企業。

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A2 初級 日本語 ビット 会社 コイン スタン クラーク 投資

Dan Tapieroのビットコインストーリー。 (Dan Tapiero's Bitcoin story.)

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    林宜悉 に公開 2021 年 12 月 04 日
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