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  • an option gives you the right but not the obligation to buy or sell an asset in the future at a specific price.

    オプションは、将来、特定の価格で資産を購入または売却する権利を与えますが、義務ではありません。

  • Let me say that again, an option is an option is your option to but not your obligation to buy or sell an asset at a certain price in the future.

    もう一度言いますが、オプションとは、将来、ある資産を一定の価格で売買するかどうかの選択肢であって、義務ではありません。

  • And that optionality is what makes this different than just owning a Cryptocurrency or being short of Cryptocurrency asset.

    そして、このオプション性こそが、単に暗号通貨を所有したり、暗号通貨の資産をショートしたりすることとは異なるのです。

  • There are some basic factors involved in the price of an option or what makes an option valuable.

    オプションの価格には、いくつかの基本的な要素があり、オプションの価値を決定するものです。

  • And I want to talk about that right now.

    そのことを今から話したいと思います。

  • First of all, the time period is really important.

    まず、時間帯がとても重要です。

  • If I own an option that expires tomorrow, it's gonna be worth a lot less than if I owe an option that expires in 30 days or a year.

    明日期限が切れるオプションを持っていても、30日後や1年後に期限が切れるオプションを借りている場合と比べて、その価値は大きく下がります。

  • Just look at what's happened to Bitcoin in the last year, it's gone up by five or 10 times the amount in price in a year.

    この1年でビットコインがどうなったかを見てみると、1年で5倍、10倍と価格が上がっています。

  • Now you probably would have had a hard time predicting that.

    今となっては、予想するのも難しいでしょう。

  • Which means the longer you have as an option, the more value because there's more uncertainty.

    つまり、オプションとしての期間が長ければ長いほど、不確実性が高いため価値が高まるということです。

  • And since you always have the option of exercising it, your downside is always completely limited by the premium you pay upfront.

    そして、それを行使するオプションを常に持っているので、あなたのダウンサイドは常に前払いした保険料によって完全に制限されます。

  • And that's my second point that I want to talk about and that is the premium, the premium is the amount of money you pay to have that option.

    これが2つ目のポイントで、保険料です。保険料とは、そのオプションを持つために支払う金額のことです。

  • It's also if you buy an option it's the maximum you're going to lose on a trade and that can help you manage your risk.

    また、オプションを購入すれば、取引で失う最大の損失額を知ることができるので、リスク管理にも役立ちます。

  • So again, the premium is the amount of money you pay to have that option to exercise in the future.

    つまり、繰り返しになりますが、保険料とは、将来、そのオプションを行使するために支払う金額のことです。

  • The next thing we want to talk about is a strike price.

    次にお話ししたいのは、ストライク・プライスです。

  • And again I showed that document earlier about stock prices and I'll show it shortly, that's where we're gonna buy or sell that option in the future.

    また、先ほど株価に関する資料をお見せしましたが、すぐにお見せしますが、これは将来的にそのオプションを売買する場所です。

  • And then finally you have a call option or a put option, the call is the right to buy something.

    そして最後に、コールオプションとプットオプションがありますが、コールは何かを購入する権利のことです。

  • The put option is the right to sell and let me quickly go through those right now.

    プットオプションは売る権利で、今すぐにでもそれらを確認してみましょう。

  • And I'll show a diagram on the screen.

    そして、スクリーンに図を表示します。

  • This is a diagram of being long a call option.

    これは、コールオプションをロングしているときの図です。

  • This is my right to buy something in the future.

    これは、将来、何かを買うための権利です。

  • And as you can see from this diagram when it comes to say Bitcoin.

    そして、この図からもわかるように、ビットコインと言っても

  • For example, if I have the right to buy Bitcoin in the future and it goes to 100,000 double the current price.

    例えば、私が将来ビットコインを買う権利を持っていて、それが現在の価格の2倍の10万円になったとします。

  • Well, I'm gonna have a lot of upside, but if I choose not to exercise that option in the future, I'm gonna have a limited downside.

    アップサイドは大きいが、将来的にそのオプションを行使しないことを選択した場合、ダウンサイドは限られたものになるだろう。

  • And that's why that graph spikes, if the price goes up and it stays fixed as the price goes down, that's the essence of a call option.

    そして、価格が上がればグラフが急上昇し、価格が下がれば固定される、それがコールオプションの本質なのです。

  • It's a very important thing to understand in contrary is a put option and you can see that diagram on screen, a put option means that someone has the right to sell that instrument in the future.

    これは非常に重要なことで、画面に表示されている図を見ると、プットオプションとは、誰かがその商品を将来売る権利を持っていることを意味しています。

  • So you can see that for example, if Bitcoin goes to zero, you can see from this uh this diagram here that you've got a lot of potential profit or loss, if something drops in price, but if something goes up in price, it's actually quite limited because you're only going to exercise a put option if the price drops significantly.

    例えば、ビットコインがゼロになった場合、この図からわかるように、価格が下がった場合には多くの利益や損失の可能性がありますが、価格が上がった場合には、価格が大幅に下がった場合にのみプットオプションを行使することになるので、実際にはかなり限定的です。

  • So it's important to kind of understand these basics.

    そのため、これらの基本を理解することが重要です。

  • Again, in my in my defy Academy in module three in week three, all of my students go ahead and if it's legal in their area, buy a call option on ethereum and I have them do that, so they can just get a feel for what it's like to trade something like that, even if it's only a very small size.

    繰り返しになりますが、私のdefyアカデミーのモジュール3の3週目では、生徒全員がイーサリアムのコールオプションを購入しています。

  • Once you actually watch that thing and see it go in and out of the money, you can really have a feel for how that instrument can change rapidly in value when the price goes up or it can go to zero when the price goes down in the form of a call option.

    実際にその商品を見て、お金が入ったり入らなかったりするのを見ると、価格が上がったときにその商品の価値が急激に変化したり、価格が下がったときにゼロになったりすることを、コールオプションの形で実感することができます。

  • So again, the best way to do this is to trade it.

    だからやはり、一番の方法は、トレードすることです。

  • And that's exactly what I teach in my academy, let's talk about strike price because you've probably heard these terms of an option being at the money in the money or out of the money and there's a diagram, I'll put here up on screen, that kind of shows what that means.

    私がアカデミーで教えているのは、まさにこのことなのです。さて、権利行使価格についてお話しましょう。皆さんは、オプションの権利行使価格が「アットザマネー」か「アウトオブザマネー」かという言葉を聞いたことがあると思いますが、その意味を示す図があります。

  • And let me give you an example Of where Bitcoin is right now about 51,000 if I have an own an option say a call option with a strike price of 51,000 that isn't at the money option.

    例えば、現在のビットコインの価格が約51,000円の場合、権利行使価格が51,000円のコールオプションを持っていても、それはお金にならないオプションです。

  • It means right now if I exercise it, it's not worth anything.

    今、私が行使しても何の価値もないということです。

  • Now if that strike price is Is lower than the current price of the option or that option is in the money it means if I exercise that right now I could exercise it and get a profit.

    もし、その権利行使価格が現在のオプション価格よりも低い場合、あるいはそのオプションがイン・ザ・マネーである場合、今すぐ権利を行使すれば利益を得ることができるということになります。

  • So say for example I owned a Bitcoin option struck at 50,000 it would be about $1,000 in the money.

    例えば、50,000円のビットコインオプションを持っていたとすると、約1,000ドルの利益になります。

  • That's an in the money option and of course and out of the money option Is an option that right now would expire worthless.

    これはイン・ザ・マネー・オプションであり、もちろんアウト・オブ・ザ・マネー・オプションは、今すぐにでも失効してしまう無価値なオプションです。

  • Say I owned an option right now a call option on Bitcoin at $60,000.

    今、ビットコインのコールオプションを60,000ドルで所有しているとします。

  • It's pretty far out of the money which means I'm only going to make money on that piece.

    かなりお金をかけている......つまり、その作品でしか儲けられないということだ。

  • If Bitcoin happens to rally which it could.

    もし、ビットコインが上昇したら......そうなるかもしれません。

  • So again, typically the more out of the money the option is, the cheaper it is, the more in the money an option is the more expensive it is and the more it actually behaves like the underlying instruments.

    繰り返しになりますが、一般的にオプションはアウトオブザマネーであればあるほど安価であり、インオブザマネーであればあるほど高価であり、実際に原資産と同じように振る舞います。

  • So that should explain that a little bit more, a little bit more that I want to talk about when it comes to pricing an option is we can look at something called the option value or what we call an intrinsic value.

    これでもう少し説明がつくと思いますが、オプションの価格設定についてもう少しお話しすると、オプション価値と呼ばれるものや、本質的価値と呼ばれるものを見ることができます。

  • So I'll stick this graph on screen here and this looks like a call option to me or an option where gains and value if you have the right to buy it in the future and we can see that there's an intrinsic value there, that hockey stick but there's actually a price of the option and that's because as long as the option still has time left it always is worth a little bit more than the underlying actual value of the option if I exercised it.

    このグラフを画面に表示すると、これはコールオプション、つまり将来買う権利があれば価値が上がるオプションのように見えます。

  • And that's the one final important lesson to understand about options.

    そしてこれが、オプションについて理解するための最後の重要な教訓です。

  • Having the time is one of the most important issues with an option.

    時間があるかどうかは、オプションの最も重要な問題の一つです。

  • You always want more time with an option.

    あなたはいつも、オプションにもっと時間をかけたいと思っています。

  • You know I would rather have an option that expires a week from now than a day from now because anything could happen tomorrow amazon could announce its accepting Bitcoin.

    明日、amazonがビットコインの受け入れを発表する可能性もあるので、1日後よりも1週間後に期限が切れるオプションの方がいいと思います。

  • Apple Pay could announce that it's accepting Bitcoin and ethereum google could announce that it's accepting Bitcoin ethereum.

    Apple Payがビットコイン・イーサリアムの受け入れを発表する可能性 googleがビットコイン・イーサリアムの受け入れを発表する可能性

  • That press announcement could happen any day from now and let me ask you a question, would you like to be owning Bitcoin or ethereum or owning call options before that announcement or after that announcement.

    そのプレス発表は今からいつ起こるかわからない。あなたに質問したいが、その発表の前にビットコインやイーサリアムを所有していたいか、その発表の後にコールオプションを所有していたいか。

  • It's a simple question.

    素朴な疑問です。

  • My point is this there's a lot of volatility in these markets and the longer your option period, the more chance you have of making money off that option and since you've already paid the premium and you have a fixed downside, that's why we always want options that are longer, and we always want to understand that the more time we have for things to happen in the market, uh the more valuable our option becomes.

    私が言いたいのは、市場には多くのボラティリティがあり、オプションの期間が長ければ長いほど、そのオプションから利益を得られる可能性が高くなるということです。また、プレミアムをすでに支払っており、ダウンサイドが確定しているため、だからこそ、私たちは常にオプションの期間を長くしたいのです。

an option gives you the right but not the obligation to buy or sell an asset in the future at a specific price.

オプションは、将来、特定の価格で資産を購入または売却する権利を与えますが、義務ではありません。

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A2 初級 日本語 オプション 価格 権利 コール コイン ビット

コール&プットオプション101 ?権利行使価格とプレミアム (Call & Put Options 101 ? Strike Prices & Premiums)

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    林宜悉 に公開 2021 年 09 月 22 日
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